【十五五】一件史詩級大事發生，比房地產更猛的支柱產業來了

近日，新華社播發了《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》，這意味著“十五五”規劃全文框架和政策中心基本確定。

作為整個五年規劃體系的核心和頂層設計，這份檔案具有最高的戰略導向作用，接下來全國所有重大部署都要依據這份檔案。

“十五五”時期意義重大，是三個“關鍵五年”中承上啟下的階段，既要鞏固“十四五”開局成果，又要為“十六五”衝刺收官築牢根基，直接關係到2035年遠景目標的實現。新檔案是判斷未來5年產業和投資走向的關鍵。

總的來看，全文2萬字，透露了前所未有的訊號。

未來10年再造一個高科技產業

“十五五”規劃的主線是什麼？

科技，科技，還是科技！

檔案中有一句話，非常重要——全面增強自主創新能力，搶佔科技發展制高點，不斷催生新質生產力。

整體來看，“十五五”產業規劃主線主要可以分為四大類股：

1.新興支柱產業：著力打造新能源、新材料、航空航天、低空經濟等新興支柱產業；

2.卡脖子技術攻關：採取超常規措施推動積體電路、工業母機、高端儀器、基礎軟體、先進材料等領域取得決定性突破；

3.未來產業：前瞻佈局量子科技、生物製造、氫能和核聚變能、腦機介面、具身智能、第六代移動通訊；

4.傳統產業升級：鞏固礦業、冶金、化工、輕工、紡織、機械、船舶、建築等行業的全球競爭力。

其中，低空經濟產業不僅首次寫入五年規劃，地位甚至被提升至“新興支柱產業”的高度，並明確提出將催生兆元級甚至更大規模的市場。

而上一次出現如此表述的產業還是“新能源汽車”。

2020年，新能源汽車被寫入“十四五”規劃。次年，中國新能源汽車開始呈爆發式增長態勢，到2024年，中國新能源汽車銷量突破1200萬大關，四年間大增265%。如今，中國新能源汽車已經成長為世界級巨無霸產業。

當前低空經濟類似於新能源汽車2012年的發展階段，雖然產業仍處於商業化早期，但長期發展前景廣闊，被普遍預期將複製甚至超越後者的增長奇蹟。

儘管當前低空經濟發展突飛猛進，但仍存在一些關鍵痛點問題：

1.消費拉動作用不強。目前，低空經濟缺少成熟的商業模式和穩定的盈利模式，市場需求開發不足。同時，大眾對低空經濟的認知度和接受度仍然有限，尚未形成規模化的消費市場。

2.技術瓶頸阻礙商業化。飛行器的電池續航、載重能力以及智能感知、自主避障等核心關鍵技術仍有待進一步突破，制約了其商業化應用。

3.乏精細化的空域管理技術和手段。現有空域管理體系難以滿足高密度、高效率的低空飛行需求，缺乏能夠實現飛行器即時監控、動態調度與安全隔離的智能化系統。

而越是痛點問題，越是孕育著巨大的產業機遇和投資空間。

未來五年，低空經濟新賽道有望在通航產業基礎上，完善基礎設施和營運建設，拓展更先進的飛行器技術，擴大全新的應用場景，為相關產業鏈提供更多發展增量。

另外一個值得關注的是“具身智能”產業，也是首次出現在五年規劃中。

檔案中有一句非常有深意——具身智能等產業蓄勢待發，今後10年它們的新增規模相當於再造一個中國高技術產業。這句話的表述含量非常重。

作為繼電腦、智慧型手機後的又一大顛覆性產品，具身智能是人工智慧發展的下一個浪潮，也必然成為“十五五”規劃下最值得重視的類股之一。

前瞻產業研究院報告顯示，具身智能的發展主要依賴於本體、智能體、資料和學習進化框架四大要素，每個環節都涉及漫長複雜的產業鏈。

其中，具身智能的本體製造與新能源汽車又70%-80%的供應鏈可以共用，而智能駕駛技術與具身智能高度同源，因此新能源車企局部具身智能具有一定優勢。不過，具身智能產業發展速度很快，中長期的關鍵比拚可能還在“大腦”。

人形機器人作為實現具身智能的最佳載體之一，接下來有望迎來全面爆發。前瞻產業研究院預計，到2030年，中國人形機器人市場規模有望達151億元。

最後，檔案還特別提到，“採取超常規措施，全鏈條推動積體電路、工業母機、高端儀器、基礎軟體、先進材料、生物製造等重點領域關鍵核心技術攻關取得決定性突破”。

超常規措施，這五個字令人浮想聯翩。

這遠不止是增加投入，更意味著在組織方式、資源調配和政策保障上打破常規，旨在通過一場集中力量辦大事的系統性戰略，實現高水平科技自立自強與產業鏈安全可控的戰略目標。

城市發展迎來區域戰略重構期

未來5年，有那個城市的發展潛力最大？答案可能是川渝。

檔案指出進一步強化京津冀、長三角、粵港澳大灣區三大動力源的引領作用。這三大區域不僅要保持自身高品質發展，更肩負著通過產業鏈協同、技術溢出、制度創新等方式輻射帶動更大區域發展的重任。特別是長三角和粵港澳大灣區，將在高水平對外開放和科技創新策源方面發揮不可替代的作用。

但是成渝地區雙城經濟圈被特別提及“提升發展能級”，這意味著該區域將從目前的區域增長極向國家級戰略支柱邁進，有望成為繼上述三大增長極之後的中國經濟“第四極”。

此外，檔案提到“推進國家戰略腹地建設和關鍵產業備份”，這是賦予川渝地區的另一大特殊使命。

去年年初，國務院批覆了《四川省國土空間規劃（2021—2035年）》，在這份規劃裡，四川被明確點名為“中國發展的戰略腹地”。

而在國務院批覆的所有省份中，有且僅有四川獲得“戰略腹地”這一定位。

“戰略腹地”是指，一旦發生大事，這個地方能立馬開啟備份模式，濃縮並複製了中國的關鍵國力。在未來，戰略腹地將承載更多的重大生產力佈局。

“國家戰略腹地建設和關鍵產業備份”被寫入“十五五”規劃，意味著川渝地區的地位已經上升到了前所未有的高度。接下來要打破過去主要佈局沿海地區的經濟格局，推動重要產業、項目等資源向戰略腹地遷移。未來五年，川渝地區的發展甚至有可能追上沿海地區。

適度超前加強新型基礎設施建設

在“十四五”中，檔案明確羅列出要實施川藏鐵路、西部陸海新通道、國家水網、雅魯藏布江下游水電開發、星際探測、北斗產業化等重大工程。

而“十五五”對傳統大基建篇幅較少，重點筆墨放在了新型基礎設施建設上。

檔案提出，“適度超前建設新型基礎設施，推進資訊通訊網路、全國一體化算力網、重大科技基礎設施等建設和集約高效利用，推進傳統基礎設施更新和數智化改造。”

“適度超前”意味著新型基礎設施建設不再只是對當前需求的響應，而是著眼於未來5年、10年甚至更長時期的發展需要，進行強度更大、節奏更快的前瞻性佈局和投資。

這背後實質上是為“人工智慧+”打造一個全覆蓋、低成本、高效率的賦能體系。

8月26日，國務院發佈《關於深入實施“人工智慧+”行動的意見》檔案，並提出三步走時間表：1.到2027年，新一代的智能終端、智能體的普及率，要超過70%；2.到2030年，智能裝置普及率超過90%；到2035年，我們要全面進入智能經濟和智能社會。

也就是說，到“十五五”期間，中國要實現人工智慧裝置普及率超過90%的目標，AI將深度滲透到經濟社會的毛細血管。

與此同時，大模型訓練所需的計算資源正呈指數級增長，而高端晶片供給、基礎設施建設速度略顯滯後，導致巨大的算力缺口與高昂的使用成本，制約了AI技術的迭代與普及。

前瞻產業研究院報告預測，“十五五”期間，算力產業將迎來高速發展。2025年全球算力產業產值規模為10.7兆，到2030年預計接近24.5兆元。

史無前例提及“投資於人”全民發錢時代來臨

“十五五”規劃中，史無前例出現了“投資於人”的字眼，這是以前從未有過的提法。

今年3月的政府工作報告提出，“推動更多資金資源‘投資於人’、服務於民生”。這是“投資於人”首次出現在政府工作報告中。

接下來7月，國家宣佈了覆蓋全民的3600元/年育兒補貼，是1949年以來第一次在全國範圍內，不設附加條件（只有生娃一個條件），直接給普通民眾發放現金補貼。

如今，“投資於人”被重磅寫入“十五五”規劃，意味著經濟政策理念出現了70年來的一次大轉向。

未來五年，國家可能會以鼓勵生育為切入點，逐步擴散到婚嫁、養育、教育、就業、就醫、住房、養老等領域，開始一系列發錢動作，最終在保障和改善民生中，鍛造出新的經濟增長點。

這一勢頭已經很明顯了。

從資料來看，今年上半年，財政支出出現了向社會福利傾斜的重大結構性轉變，民生相關支出同比增長6.4%，創下5.7兆的歷史新高。而同期的基建相關支出則同比收縮了4.5%。

據統計，目前中國社會保障相關支出佔GDP8%，經合組織國家平均為25%，人均GDP相近的開發中國家平均15%-20%，我們“投資於人”還有很大上升空間。

一個新的“投資於人”的時代，正在到來。

隨著“十五五”規劃藍圖徐徐展開，從科技自主創新到區域戰略重構，從新型基礎設施建設到“投資於人”的理念轉變，這一系列重大戰略部署正在重塑中國未來的發展格局。在這承前啟後的關鍵時期，各級政府如何將宏大的國家戰略轉化為符合地方實際的發展路徑，成為擺在面前的重要課題。 (正商參閱)