•
外匯交易關注焦點：美國通脹數據高於預期，市場為何出現U型反轉？
10月14日星期五投資者需要關注的事情是:
週四，美國通脹令市場參與者緊張起來，美國通脹公佈也引發市場劇烈波動。
官方數據顯示，美國9月份消費者價格指數年率上升8.2%，高於預期的8.1%，但連續第三個月有所放緩。另一方面，核心通脹年率觸及數年新高6.6%。市場對這一消息的最初反應是負面的。美股暴跌，債券收益率飆升，美元飆升。不過，市場開盤後出現反轉，美元兌多數主要貨幣收盤下跌。
美聯儲掉期利率充分反映美聯儲11月加息75個基點以及2023年3月政策利率峰值在4.85%的預期。這與通脹數據發佈前的狀況基本相同，這在一定程度上解釋股市反彈的原因。市場經過再三衡量，發現沒有消息就是好消息。
此外，有關英國迷你預算的各種消息回落，這有利於英鎊上漲，加大美元壓力。投機投資者現在認為英國不會減稅，而市場傳言則南轅北轍。原本預計英國財政大臣誇西·誇滕(Kwasi Kwarteng)將發表相關聲明，但他最終表示，將在10月31日公佈更多預算細節。
負面消息方面，俄羅斯和烏克蘭之間的關係也沒有好轉。俄羅斯表示，烏克蘭加入北約可能引發第三次世界大戰。此外，中國上海實施新冠疫情限制措施加劇市場對上海地區再次實施大規模封鎖的擔憂。與此同時，德國衛生部長卡爾·勞特巴赫(Karl Lauterbach)呼籲重新實施口罩規定，稱新增新冠病毒病例正“急劇增加”。
BMO Capital Markets全球外匯策略主管Greg Anderson表示，目前的外匯走勢“是市場承壓的一個表現，對一個數據點的輕微偏差感到恐慌。美元走勢的逆轉是一種衝擊。這是一個超級不安的市場，一個微小的流動都能產生誇張的影響。”
FT Advisors首席經濟學家Brian Westbury說：“儘管那些據稱使通脹上升的因素有所改善，但通脹仍然存在--想想能源價格和二手車的價格，它們在9月份下降了1.1%。這是因為整體通脹是--而且一直是--一種貨幣現象。問題是，美聯儲認為它可以通過瞄準短期利率來管理通脹。我們認為美聯儲需要少關注加息，多關注保持貨幣供應量的增長受到持續控制。”
據CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區間的概率為3.7%，加息75個基點的概率為96.3%，加息100個基點的概率為0%；到12月累計加息100個基點的概率為1.0%，累計加息125個基點的概率為27.6%，累計加息150個基點的概率為71.5%。
週五亞市，歐元兌美元處在周線高位附近，後市有望下跌，指向上周非農數據後歐元/美元維持疲弱一度觸及的低位0.9720。發稿時歐元/美元交投於0.9782附近，正整理週四波動。
俄烏衝突、疫情的不平衡復蘇，以及歐洲大陸大部分地區的乾旱，共同造成了嚴重的能源短缺、高通脹、供應中斷，以及歐洲經濟未來巨大的不確定性。
匯豐銀行一年多來一直認為歐元將走低，而且不認為這種趨勢會逆轉；該行預測歐元兌美元將下跌至0.9560，即從目前的水準下跌逾50點，2022年的最低價為0.9535。因為最近的反彈被認為是對美聯儲調整政策的過早希望造成的頭寸擠壓，而不是趨勢變化的代表。
匯豐銀行分析師格恩認為，能源供應緊張和價格過高是歐元區經濟走向衰退的主要原因，歐洲央行加息又收緊融資環境，也為經濟前景蒙上一層陰霾 。
英鎊兌美元週四大幅上漲，收漲2.04%，報1.1325，因此前有報導稱英國政府可能在其財政計畫上做出改變。
天空新聞週四報導稱，英國政府正在討論對上個月宣佈的財政計畫進行修改，並研究可能放棄減稅方案中的哪些部分，這將使首相特拉斯面臨又一次的政策反轉。
CIBC資本市場(CIBC Capital markets)的貨幣分析師Jeremy Stretch表示:“隨著市場越來越多地猜測，英國可能會在部分或全部財政措施上出現180度大逆轉，也可能會挑戰特拉斯首相的領導地位，我們目前正在目睹另一場英鎊的空頭擠壓。
野村證券外匯策略師肯定地認為，英鎊兌美元將繼續大幅下跌，年底前將跌破平價至0.975。英鎊應該會繼續下跌的主要原因是，全球增長預期不斷下降、風險情緒處於不利地位，以及英國在冬季面臨能源中斷風險時的巨額經常帳戶赤字，他補充說，在英國經濟增長反彈之前，英鎊的下跌不太可能逆轉。
商品貨幣在美股開盤前大幅下挫，但最終上漲。澳元/美元交投於0.6300附近，而美元/加元下跌至1.3740。
美元兌日元觸及幾十年來的新高147.66。在日元兌美元恢復上漲後，投資者擔心日本央行可能會採取干預措施。
IMF高級官員Panth稱，日本上月的購買日元干預可能是一種“信號行動”，有助於平穩市場調整。他還表示，從歷史上看，這種外匯干預的影響不會持續很長時間 。
金價收盤下跌，儘管金價自盤中低點反彈，目前交投於1663美元。原油價格上漲，WTI油價交投於89美元附近。
美股波動相當大。道瓊斯工業平均指數上漲約850點，此前在美國通脹數據公佈前下跌愈500點。標準普爾500指數和納斯達克綜合指數漲幅均超過2%。
亞洲時段將公佈中國通脹和貿易數據，這可能會影響市場人氣。週五晚些時候，美國將公佈美國零售銷售數據。
受上述經濟數據利好的影響，10年期美債收益率上漲至4.080%，兩年期美國國債收益率上漲至4.535%。衡量美元指數的指標美元下跌1%，處在112.14美元附近，風險情緒回歸市場。發稿時美元指數從113.92點的高點跌至週四的112.147點的低點，目前走勢持平。
投資者目前認為，美聯儲11月會議上連續第四次加息75個基點的機率為91%，一些人還認為美聯儲加息100個基點的機率為9%。此外，美聯儲11月加息100個基點的機率也在上升，不過目前看來可能性不大，只有9%。這一預期的底線是，美聯儲近期內不可能轉向鴿派政策。
JRFX提醒您：市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，請根據自己的財務和風險承受能力選擇相應的投資產品，並做好相應風險控制。
關於JRFX
· 12年金融市場經驗，400多萬客戶的選擇，全球最受推崇的外匯經紀商之一
· 提供50+ 種交易產品，包括外匯、黃金、原油、股票、指數、加密貨幣等
· 三種交易帳戶，滿足不同客戶的投資需求
· 零傭金、低點差，杠杆率高達1 : 1000
· 24小時中文客戶服務