預測加密貨幣世界下一個熱門賽道

任何事物的創新與發展都離不開在前人的基礎和問題上做迭代。

在每一輪週期中，除了比特幣減半這個不變的敘事之外，我們也能發現，每一輪週期都有獨特的行業變化作為行業發展的主線。

比如我們之前經歷過的三次：

第一次，是以比特幣為首的去中心化商品貨幣的價值發現；

第二次，是從單純的去中心化貨幣到去中心化智能合約平台的價值發現；

第三次，是用戶開始轉向鏈上行為和去中心化基礎應用的價值發現

個人認為加密貨幣世界下一個熱門賽道：

1 Rollup 及其他擴容方案

在區塊鏈擴容這方面，有非常多的技術方案和團隊也一直在build。從之前單獨的對共識算法進行改進，到L1 的分片方案，再到現在L1、L2、L3 的分層設計，分層方案中現在最主流的就是Rollup。2020 年底的時候，V 神發布了文章「以Rollup 為中心的以太坊路線圖」，2022 年在ETH 上海峰會中再次肯定了Rollup 路線的發展地位，Danksharding 等技術也是專門為Rollup 準備。其中Rollup 目前又分為了Optimistic Rollup 和ZK Rollup。

Optimistic Rollup 比較容易兼容EVM，支持通用型合約，但退出網絡的時間比較長。可以看到，Optimistic Rollup 的代表項目Arbitrum 和Optimism，其生態已經做得比較好了，上面也有了很多項目。同時因為其退出特性，也讓很多第三方的跨鏈橋有了不錯的市場。

而Zero-Knowledge Proof 零知識證明技術在一級市場中，可謂是目前資本爭相投資的一個賽道。從技術角度上講，ZK 是一個驗證技術，在證明者不透露證明本身之外任何消息的前提下，驗證者即可確認某項證明是有效的。ZK 的技術最早用於隱私，近年來開始被用於擴容。

ZK Rollup 退出網絡比Optimistic Rollup 快很多，但是在兼容EVM，支持通用合約方面則相對比較差，所以目前的代表項目ZkSync、StarkWare 等還在準備的階段。

性能上ZK Rollup 略高於Optimistic Rollup，生態遷移難度上Optimistic Rollup 易於ZK Rollup。這也讓V 神公開表示過短期看好Optimistic Rollup，長期則更關注ZK Rollup 的表現。

其實無論哪種擴容方式的平台，其最終目的都是通過給用戶、開發者提供更好的體驗，從而在此之上構建繁榮的生態。擴容之爭還遠未結束，這也是我把下一輪週期只定義為區塊鏈應用全面爆發的初級階段的原因。我們認為以Rollup 為首的下一代擴容方案會繼續呈現多元化的格局，多元化的基礎設施也更有利於百花齊放的應用和生態。

值得關注的是，基於新的擴容方案或架構會生長出何種不一樣的原生應用，尤其是在衍生品和遊戲領域。比如像Arbitrum Nova 等專用鏈。

2  DID

DID，即去中心化的數字身份。這個概念被提出其實也很久了，而今年V 神提出了SBT 靈魂綁定代幣的概念，幣安也隨之上線推出了「靈魂綁定令牌」BAB。這兩件事再次將DID 這一概念推向了市場關注的高潮。

其特性不再贅述，單純從敘事和實用性的角度上來看，在未來一款成熟且廣泛使用的DID 產品可能會是整個行業走向更加主流化必要的基礎設施。

對於構建去中心化社交，鏈上KYC，鏈上信用體系，無抵押借貸以及符合監管要求等等，都有可能和DID 擦出一些奇妙的火花。

在DID 產品上，直接將Web 2 那一套KYC 方案與體驗直接搬到Web 3 是絕對行不通的。項目方需要更加註重和用戶在鏈上交互行為等數據的有機結合。通過某個具象化的需求，捕獲用戶。

3 GameFi

GameFi 在去年下半年可謂是一個異常火熱的賽道。可好景不長，伴隨散戶的瘋狂，鏈遊也成為了這輪牛市裡的最後一棒。如今，遊戲賽道的投資也成了機構投資中最有爭議的賽道。回看鏈遊，現在大家都知道了，GameFi 1.0 實則就是套著Game 表象的DeFi 挖礦，甚至是ponzi。由於GameFi 這層遊戲的外衣，很多都是以公會的形式進行參與（可以理解為礦池），導致對於很多非Web 3 精通的人來說，GameFi 相比DeFi 的參與門檻實則是更低的，只需要把資金託管給其公會。但其實託管代理人和投資者之間存在的利益矛盾點，更是傷害了很多GameFi 用戶。

單純對於遊戲行業來說，遊戲的本質是必須要好玩。這種好玩，除了精美的畫面之外，更重要的是通過設計複雜的遊戲玩法、有趣的遊戲模式或者引人探索的遊戲背景故事等等，逐步讓遊戲玩家上癮或沉溺其中，這涉及到很多博弈或心理學層面的方法。

去年的所有鏈遊肯定都是不好玩的，純粹是以高額的打金回報來吸引玩家，尤其是在鏈遊熱潮的後期，參與者已經到了一個純拼誰的回報週期更短的地步。當幣價開始支撐不住，收益開始降低，直到收入微薄之後，鏈遊參與者並不可能再「沉溺」其中。

這不單單是某些項目的問題，而是整體上現在Web2 用戶和Web3 用戶需求和體驗割裂的問題。Web3 用戶追求高額的資金回報，而Web2 用戶追求娛樂需求，這兩部分人並非完全沒有交集，Web3 中有大量愛玩遊戲的人，Web2 用戶同樣有賺錢的需求，這些需求並不是一個製作精美的遊戲，再套上一個token 就可以滿足的。本質上需要針對不同性質的用戶制定不同的策略，從某個點突破，進行有機結合。

回到初衷，我們對區塊鏈遊戲價值的認可，是它能夠解決遊戲資產所有權的問題，將用戶的資產掌握在自己手中，其次是可以通過token 參與治理，讓遊戲官方並非一言堂。這些是一個遊戲在已經受到玩家認可之後，區塊鏈可以為之提供的價值。以目前Web 2 用戶對區塊鏈的使用程度來講，這種意義的鏈改還有點為之過早。那麼做Web 3 原生的遊戲，激勵就顯得尤為重要。所以去年的狀況，也是早期激勵走向第一次極端化的必經階段。

而下一個階段，可能是塑造遊戲資產的一個階段，即NFT。因為NFT 本身才是最貼合遊戲屬性的，且最有消費型特徵，而非像GameFi 1.0 僅把NFT 當作入場門檻的「礦機」。伴隨著區塊鏈遊戲遊戲性的提升和很多NFT 協議的發展，NFT 的流動性得以提升。以NFT 為價值導向的遊戲，可能會是下一輪鏈遊的方向。

當然，token 的激勵仍然會在，只是經濟模型和數值會更加趨向於穩定，且不作為主要手段。（阿猛）