摘要 2023年是一個充滿韌性的年份。Hashed 一直與開發者緊密合作，推動區塊鏈的大規模採用。今年，Hashed 在全球範圍內對26個早期階段的行業團隊進行了投資。 作為一個團隊，Hashed 與全球產業領袖建立了關係，並反思了他們對即將到來的2024年感到興奮的特定Web3領域。 Hashed的2024 年投資主題重點在於他們認為將產生最大影響的產業。在本文中，Hashed將會展望區塊鏈的九大領域。

比特幣和穩定幣 1/比特幣作為一種貨幣的作用仍將受到質疑，這就是為什麼並行構建穩定幣基礎設施（正確的方式）如此重要。穩定幣是通向未來的橋樑貨幣。 比特幣已經很龐大，它的繼續崛起將是緩慢的，但一定會很強大。 我們正在進行一場賽跑，看看是更多的新興市場央行開始競購BTC，還是大型儲備貨幣國家開始扼殺這項發明。支持加密貨幣人們開始出現在哈佛經濟係等以往不太可能的地方。因此，儘管今年市場壓力很大，但我們比以往任何時候都更接近成功。

一、Cosmos 的核心理論 根據Sunny Aggarwal 的解釋，Cosmos 社區認為區塊鏈的未來不會是由幾個區塊鏈所主宰，而是會存在各種各樣的區塊鏈，其中大多數都屬於應用鏈，就像現實世界不會有一個最終結算層，區塊鏈世界也是如此，我們將會有很多結算層，每一個區塊鏈都會是其原生資產的結算層，這賦予了它們主權，而Rollup 或其他系統則並不具備主鏈的主權，總的來說，Cosmos 的核心理論並不是像以太坊那樣嘗試構建一個世界計算機，而是建立各種各樣的社區計算機，並讓這些計算機之間實現互聯。 Zaki Manian 補充表示，Cosmos 的出現，是為了殺死胖協議理論，而胖協議理論的核心是，區塊鏈底層協議的token 會捕獲建立在其之上的應用的價值，而具有網絡效應的協議token，會是最有價值的。與此相反的是，Cosmos 的核心理論認為，捕獲價值的層應該是應用層，是最接近用戶的層，因此Cosmos 建立了一些技術堆棧，幫助開發者建立盡可能最好的應用層。 二、以太坊VS Cosmos

任何事物的創新與發展都離不開在前人的基礎和問題上做迭代。本文將從行業經歷過的三次大周期出發，根據所觀察到的行業現象與細節，分析行業賽道演進方向的變化規律。再對下一輪週期行業會達到的階段和熱門賽道做預測研判。 “區塊鏈”一詞自比特幣白皮書於2009年誕生以來，已經走過了13個年頭。從一個默默無聞的名詞變成了一個人盡皆知的行業，衍生出無數枝繁葉茂的生態和賽道。數輪牛熊的變化，行業從無到有，讓很多專注在行業各個賽道的早期玩家順勢而起，收穫了其中的巨額財富。回看這幾年行業各個賽道的變化，我們不難發現隱藏其中的規律。 首先，眾所周知的是，區塊鏈行業一直是一個週期行為特別顯著的行業。在牛市週期中，行業極度繁榮，不斷催生泡沫。而在熊市週期中，行業又非常冷清慘淡，快速出清。時間上曾一直以比特幣減半為時間節點，伴隨著大量資金的瘋狂湧入進場和落寞離場割肉，形成了一個四年為一輪牛熊週期的行業規律。 而在每一輪週期中，除了比特幣減半這個不變的敘事之外，我們也能發現，每一輪週期都有獨特的行業變化作為行業發展的主線。

任何事物的創新與發展都離不開在前人的基礎和問題上做迭代。 在每一輪週期中，除了比特幣減半這個不變的敘事之外，我們也能發現，每一輪週期都有獨特的行業變化作為行業發展的主線。 比如我們之前經歷過的三次： 第一次，是以比特幣為首的去中心化商品貨幣的價值發現；