Fortune雜誌─購房夢碎：美國年輕一代深陷財富困局

當今社會，很多人奮鬥一輩子，就是為了有一天能擁有屬於自己的房子。買房問題深刻影響著大多數人的工作、消費和投資決策。但是現在，越來越多的美國人已經放棄了這個夢想。

根據美國西北大學的李承亨（音）和芝加哥大學的柳永根（音）本月初發表的一篇論文，美國的年輕一代有的推遲了購房計畫，還有越來越多的年輕人甚至根本放棄了購房夢。

買不起房這件事，在美國已經演變成了一場危機，讓數百萬美國人只能望房興嘆。2022年，美國房價的中位數是家庭收入中位數的5.81倍，遠高於2010年的4.52倍和1984年的3.57倍。而且這還沒有算上保險等也在同步上漲的相關成本。

李承亨和柳永根在論文中警告道，一旦買房看似成了一個不可能完成的任務，人們的行為就會發生變化，從此不再努力攢錢交首付。而那些堅持買房夢的人，往往在生活中更加精打細算，在工作中也會更傾向於努力奮鬥。也就是說，決定買房與決定不買房的人的行為模式是有很大的不同的。

論文指出：“這些區別突顯了希望的強大力量。如果你相信買房目標可以實現，那麼你在一生之中，就會去存錢，去努力工作，去進行理性的投資決策，這些都會對社會的長期貧富差距問題產生深遠影響。”

這也解釋了為何“千禧一代”和“Z世代”都出現了“擺爛式消費”的現象，也就是有的年輕人在奢侈性消費和旅遊上面毫無節制。來自租房平台Apartment List的資料顯示，2023年，美國“千禧一代”的租房者中，完全沒有攢首付的人的比例已經從2018年的48%飆升至67%。

與此同時，人們越來越追求工作與生活的平衡。很多人不再相信“努力就有回報”的鬼話，而是開始悄然“躺平”。李承亨和柳永根的研究發現，在淨資產低於30萬美元的租房者中，有4%-6%的人坦承自己已經“躺平”，這個比是有房者的兩倍。

隨著買房夢的破滅，新興投資平台和高風險加密資產的興起，也給人們提供了另一條財富增值的途徑。

“如果穩健儲蓄和傳統資產積累方式已經不足以實現買房的目標，一些家庭就可能會寄希望於高風險、高回報的投資策略——比如投資加密貨幣。對有些買不起房的人來說，在高風險市場上賭一把，或許也是一種理性的選擇，尤其是在一些年輕人看來。”

“幾乎就是月光族”

研究人員發現，即便購房意向較低的年輕租房者與購房意向較高者在財富水平上相差不大，但他們一生中的行為差異也會導致截然不同的結果。

簡單來說，一個放棄買房夢想的人，可能會更難擺脫低財富的人生軌跡。研究發現，低購房意向者在人生大部分時間裡的淨資產幾乎為零。“他們的資產積累微乎其微，幾乎一直都在當月光族。”

李承亨和柳永根還指出，這種行為傾向甚至是有遺傳性的。如果父母對買房失去希望，那么子女在人生起點上掌握的資源就更少，因而他們也會更傾向於不買房。相反，有房者的子女成為有房者的機率也更高。

“這樣的話，不買房也會形成一種傳導機制，這會加劇代際貧富差距。如此一來，普通家庭如果沒有代際財富轉移，就會更難實現買房的目標。”

李承亨與柳永根的研究還指出，到了40歲，對於有生之年要不要買房這件事，大多數租房者已經做出了自己的決定。李承亨與柳永根還建議，有的人目前雖然放棄了買房的希望，但是只要湊夠了錢，他們還有具有買房意願的。對於這部分人，有必要對他們提供幫助。

該研究還表明，在當前的高房價背景下，即使是高收入的美國人，也存在日益加劇的經濟焦慮。

哈里斯民調（Harris Poll）近期的一項調查顯示，許多年收入達六位數的美國人，其實自己都在承受著不為人知的經濟壓力。有64%的年收入達六位數以上者表示，他們的收入還遠遠談不上成功，充其量只能勉強維持生計。

“我們的資料顯示，即便是高收入人群也存在經濟焦慮，他們表面過著富足的生活，私下裡卻也要還債、還信用卡，或為了生存掙扎。”哈里斯民調首席策略官、未來學家利比・羅德尼表示。

上周，簡化資產管理公司（Simplify Asset Management）首席策略師兼投資組合經理邁克爾・格林在新聞網站Substack發表的一篇文章引發了很多人的共鳴。文章認為，考慮到住房、醫療、育兒、交通和大學學費的上漲，美國真正的貧困線應該定在家庭年收入14萬美元。

與此同時，如果你的收入低於格林所定義的貧困線，那麼你就算再努力提高收入，你也還是被社會拋在了後面。

他解釋道：“美國的整個社會保障體系旨在那些生活在社會最底層的人，卻為那些試圖爬出社會底層的人設定了一個陷阱。當你的收入從4萬美元增到10萬美元時，你的福利的消失速度就超過了工資的增長速度。我將這稱為‘死亡之谷’。”（財富FORTUNE）