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巨大波動即將到來
派網周報針對10/11 ~ 10/17 加密貨幣市場提供了分析與總結。在過去的一周裡，市場雖然波瀾不驚，但世界形勢風雲變幻。俄羅斯無人機襲擊了烏克蘭出口小麥等農產品的民用港口，進一步加劇衝突，並令食品價格再次面臨上漲壓力。我們認為能源和食品的持續通膨壓力在可預見的未來將持續存在。歐佩克成員國一致同意減產，儘管每個國家的供應量遠低於以往水平。本次減產也將幫助俄羅斯在石油減產和被制裁時賺取更多收入。
另外自新首相上任以來，英國已經動蕩的兩個月。目前英國財政部長已經被解僱，之前推出的大部分減稅法案被撤銷。在發布經濟改革法案後，英鎊創下自有史以來以來的最低水平，並且金邊債券收益率迅速上升，責令首相辭職的聲音不絕於耳。然而，在解僱財政部長Kwasi Kwarteng 後，金邊債券收益率隨著英鎊的強勁反彈而逆轉，緩解了債券市場的壓力，全球市場因此也獲得了短暫的修整。而對於加密市場來講，我們仍然認為2022年末的加密市場缺乏故事，難以走出獨立行情，影響價格的因素更多取決於宏觀環境和投資者情緒因素。
上週要聞
10-11：英國9月失業金申請人數錄得2.55萬人，前值0.63萬人；
10-12：美國9月PPI月率錄得0.4%，大超預測的0.2%和前值-0.1%；
10-13：美國9月消費者物價指數（CPI），同比上漲8.2%，預估為8.1%，前值為8.3%；環比上漲0.4%，預估為0.2%，前值為0.1%；
10-13：美國9月核心CPI同比上漲6.6%，高於市場預期的6.5%以及前值6.3%，為1982年8月以來最高；
10-13：美國至10月8日當周初請失業金人數錄得22.8萬人，為2022年9月1日當週以來新高；
10-14：美國10月密歇根大學消費者信心指數初值59.8，預期58.8，前值58.6；
10-14：素有“恐怖數據”之稱的美國9月零售銷售錄得6840億美元，與上月持平，弱於市場此前預期的上升0.2%，或預示高通膨疊加激進加息對經濟的傷害將變得越來越明顯。
大事預警
10-17： 美國10月紐約聯儲製造業指數，預期-4，前值-1.5
10-18：澳洲聯儲公佈貨幣政策會議紀要
10-18：美國9月工業產出，預期-0.1，前值-0.2
10-19：亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話
10-19：美國9月新屋開工數量，預期150，前值157.5
10-19：美國9月營建許可數量，預期157.5，前值151.7
10-20：明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利、聖路易斯聯儲主席布拉德、芝加哥聯儲主席埃文斯發表講話
10-20：美聯儲公佈經濟狀況褐皮書
10-20：美國上周初請失業金人數，前值22.8萬
10-20：美國9月諮商會領先指標預期-0.30，前值-0.30
技術分析
比特幣：短期反彈，中期看跌
本週市場發生了一些影響行情變動的大事，但市場最終還是回到了起點。這再一次複製了過去2 個月區間內窄幅波動的行情。在經歷了一段低波動週期後，指數正在積蓄能量以迎來重大變化。當跳出市場沉寂區間時，許多投資者不會為即將到來的大波動做好準備，而是會在價格開始遠離之前的交易區間時，追趕行情進行交易。從技術角度來看，指數似乎正在為向上移動做準備。在高於預期的CPI 結果宣布之後，因為SPY跳空低開至本年的低點，BTC 重新測試了18,000 美元的支撐位。然而，在開盤後，SPY當天從低點大幅上漲了5%，從而推翻了整個下跌行情，而且還出現了劇烈的空頭回補。這種行情說明，主力資金對繼續做空沒有信心，從而回補空頭倉位，進而推動了上漲勢頭。這是我們從技術+市場情緒的角度來分析，得到的結果。我們認為這個熊市還沒有結束。下面我們展示2018 年熊市的圖表，您可以看到價格走勢與當前非常相似，我們認為歷史不會重演，但會前後呼應。當大眾對當前價格感到滿意或過於樂觀時，市場接下來的行情可能令大多數參與者措手不及。我們仍認為BTC 可能會從18,000 美元跌至15,000 美元，甚至可能跌至12,000 美元，具體取決於投資者持倉特質。
SPY：短期看漲，中期看跌
目前SPY 回到上次以371 美元交易的位置，上週在超熱的美國CPI 數據公佈後，SPY一路跳空低開至349 美元，這是從新冠病毒開始以來整個牛市的50% 斐波拉契回撤位。這是一個重要的技術水平，我們認為，加上大多數人被對沖下行導致空頭回補反彈。這是2 週前所討論的類似模式，跳空下跌至2022年的新低，但巨大的看漲吞噬形態表明多頭完全控制住了局面。因此，我們之前設定的390 美元目標仍在發揮作用，這也標誌著從8 月份的432 美元下跌的50% 回調位。
以太坊：短期中性，長期看漲
在被21 天EMA 壓制後，ETH 一直在非常緊密地盤整。似乎在合併之後，大部分波動性和獲利盤已經從ETH 中逃走了。我們仍在1,300 美元的關鍵水平附近徘徊。目前，技術指標沒有給出明確的方向。
交易建議
BTC抄底寶
雖然價格從未下探至我們之前建議的17500~18,000 美元的抄底目標，但我們推薦的被動收入年化收益可以達到平均30%左右，能夠大幅度來降低未來購買比特幣的價格。
對於手中持有USDT，仍然尋找合理點位分批抄底BTC的用戶，如果您的目標是長期投資，並且盡可能做到分批抄底，我建議您選擇期限為70~80天、目標價15,000~16,000美元、年化收益率為10%~20%的產品。我們的目標是以這些價格買入並長期持有BTC。因此，如果這與您的目標不一致，請不要遵循這個想法。關於抄底，我們繼續友情提示：分批抄底，合理控制倉位。
其他結構產品
如果沒有足夠的經驗，我們建議您最好使用結構性產品來產生被動收益。
對於持有USDT希望能產生更多USDT本金收益的用戶，我們建議使用USDT投資BTC雙幣理財。提倡將投資分成2等分。短期投資選擇5天到10 天，目標價17,000~17,500美元的產品，年化回報率為15%~25%。中期投資選擇15,000 美元目標價雙幣理財，建議以70天為期限，對應年化收益率約為13%。我們的目的是在熊市中盡可能產生穩健的收益，若您持有USDT希望逢低抄底，請選擇抄底寶產品。
對於持有BTC想要獲取穩定收益的用戶，我們建議您選擇BTC止盈寶產品，我們認為BTC 短期內幾乎沒可能輕鬆突破21000美元阻力位，因此選擇21,000 美元的目標價格，5至10天的期限，對應年化收益為20%~25%。
手動交易
BTC近期在非常狹窄的區間內進行交易，我們之前以18,500 美元成本入場的手動交易仍在進行中。 在CPI 下跌期間，我們差點被止損，但因價格一直能夠保持在18,000 美元的支撐位之上並未觸發止損， 目前我們的倉位浮盈5%。我相信在這次反彈中，我們仍然可以達到21,000 美元的止盈目標。 BTC 重新測試18,000 美元的支撐位讓我相信市場仍在多頭控制之中。
網格機器人| 1-12個月時間框架
目前，我們在市場上分配了50%倉位，本週我們建議以17,700 美元的價格使用您投資組合的20% 開設一個網格機器人，參數將使用30,000 美元的上限和10,000 美元的下限以及80 個網格數量。我們認為BTC 可能會跌至15,000 美元，但我們不建議猜測準確的底部價格，而是以良好的價格攤低成本，等待下一個牛市。
本期觀點：美聯儲進一步激進加息箭在弦上
拆解美國9月CPI
1. 美國9月CPI和核心CPI雙雙超越預期9月CPI漲幅年率從8.3%降至8.2%，高於經濟學家們預期的8.1%。剔除食品和能源因素的9月核心CPI漲幅年率從8月的6.3%加速到6.6%，高於6.5%的預期，為1982年以來的最高水平。
2. 分項數據反映的問題：
上漲貢獻：住房、食品和醫療是通膨最大的貢獻者。
住房通膨為6.6%，高於上個月的6.2%，創歷史新高。租金通膨為7.2%，高於上個月的6.7%，創歷史新高。我們認為由於租金和房價的變化存在滯後性，預期未來通膨報告中的住房價格將在相當一段時間內維持高位。
雜貨價格全年上漲了13%，而新車、交通服務、家居用品、天然氣和電力成本，均在9月發生上漲。
下降貢獻:汽油價格月下跌4.9% 是9月最大的貢獻，它部分抵消了其他地方的上漲。極少數行業在9月份出現了溫和的價格回落，比如二手車和服裝。
我們的觀點：進一步激進加息箭在弦上
CPI沒有放緩，反而朝著相反的方向發展，我們認為美聯儲的激進緊縮政策顯然並沒有奏效，前路任重道遠：
1、市場出現了11月加息100基點的預期
2、本年年末12月美聯儲會議，市場預期12月將加息75基點，也就是連續5次加息75基點
3、CPI報告發布前，市場對美聯儲終端利率的預測為4.7%，報告發布後升至接近5%
基本面分析
大波動即將來臨
本週我們關注比特幣市場的史詩級低波動性。縱觀歷史，長期的低波動率導致了接下來雙向行情方向上的突破，因此它不能很好地預測方向。但是，我們可以從中得到的是，在不久的將來，任何一個方向都會有一個大動作，並且有機會產生利潤。
衍生品市場也顯示目前加密市場正在醞釀著巨大波動。下面我們來看看短期期權的隱含波動率（IV）。 IV 影響期權的定價，如下圖所示，本週它已達到48% 的歷史最低點。在過去的低IV 現象發生後，伴隨著gamma 擠壓和爆倉清算的複合效應，市場往往會發生劇烈波動。
比特幣市場為波動做好了準備，實際波動率和隱含波動率均跌至歷史低點。比特幣和其他加密貨幣並非低波動產品，高波動性或許即將出現。我們認為您可以藉此機會嘗試購買我們的樂透寶產品，這些產品在波動性增加時可賺取巨額利潤。
巨大盤整後的突破
根據GenTwo 的加密分析師Pablo Jodar 的說法，比特幣顯現出與2018 年相似的底部圖形，當時3 月至11 月期間，比特幣的價格保持在6,000 美元左右，當時人們認為市場已經觸底，但不久之後又下跌了50% 至3,000 美元並在該水平上停留了幾個月，直到再次開啟牛市。我們認為除此之外，最好將三角盤整考慮在內。我們認為比特幣在經歷6月下跌以來的長達5個月的三角形盤整之後即將選擇一個方向，但它是否會遵循與2018 年相同的劇本仍是未知數。
恐慌指數顯示真正的恐慌可能仍未到來
芝加哥期權交易所波動率指數(VIX) 被稱為華爾街“恐懼指數”，當其50日移動均線攀升至200日移動均線上方時則會發生“黃金交叉”，目前我們正處於VIX“黃金交叉”的時期。
根據Sevens Report的聯合編輯Tyler Richey的說法， 過去這些“黃金交叉”是在風險資產大幅下跌前後出現的。最著名一次發生在2008 年9 月，在因雷曼兄弟破產而引發股市波動之前。最近一次VIX“黃金交叉”發生在2021 年12 月初，標準普爾500 指數一個多月後開啟下行模式，而BTC在“黃金交叉”前剛剛達到週期峰值，之後持續下跌至今，而真正的恐慌可能仍然在路上。（派網）
非洲加密貨幣採用率全球第一