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GoogleTPU市場策略與2025至2026年展望分析
引言
Google的張量處理單元（Tensor Processing Units）已從專用內部硬體發展為主要營收驅動力，逐步挑戰輝達在AI計算基礎設施領域的主導地位。TPU業務現已成為Google戰略上最重要的業務之一，預計到2026年將持續增長。本文基於業界洞察，分析GoogleTPU生態系統的現狀與未來發展軌跡[1]。
2025年市場格局
Google2025年的TPU出貨目標顯示了其在AI基礎設施領域的雄心。公司預計全年總出貨量為250萬片，截至第三季度末已取得顯著進展。到2025年第三季度結束時，累計出貨量達到180萬片，佔全年目標的72%，顯示出強勁的執行能力。
各季度的出貨量呈現加速增長態勢。第一季度建立基礎，出貨約50萬片，隨後第二季度溫和增長至約55萬片。第三季度出現顯著加速，出貨量在70萬至75萬片之間，這與下半年資料中心部署活動加強的典型模式相吻合。為達成年度目標，第四季度需交付70萬至80萬片，保持第三季度建立的增長勢頭。
2025年的產品組合反映了代際過渡期的特徵。TPU V5系列（包括V5E和V5P兩個版本）作為當前主力產品線，預計出貨量為190萬片，佔總量的76%。在該系列中，V5E約佔120萬片，V5P貢獻約70萬片，形成大約二比一的比例。這種分佈模式表明市場對中端V5E的需求更強，主要因其性能與成本之間的平衡特性以及適合大多數部署場景的競爭性價格結構。
圖1：Google2025年TPU產品線的定位與價格結構，顯示V5和V6系列型號的分佈情況。
下一代V6系列（包括V6E和V6P）預計出貨60萬片，佔年度總量的24%。目前僅V6E已實現商業化，負責處理該產品代的初期市場匯入。V6P計畫於第四季度推出，初期產量預計相對溫和，在10萬至20萬片之間，受限於產能爬坡約束，後續產能擴張將取決於市場反饋和需求模式。
營收預測與季節性規律
根據出貨量和平均售價，Google2025年TPU相關營收預計達到112.5億美元，按250萬片乘以4500美元的整體平均售價計算。這一營收規模表明TPU業務已發展成為Google的重要收入來源，可與其一些成熟業務類股相媲美。專家來源指出，由於多種限制因素，包括客戶合同保密性、不同產品版本的季度出貨時間差異以及內部財務報告複雜性，無法提供按個別客戶或特定型號的精確季度營收明細。然而，基於上半年40%、下半年60%的出貨分佈，估計上半年營收約45億美元，下半年營收約67.5億美元。
上半年與下半年出貨量的40-60分佈反映了企業技術採購的明顯季節性特徵。上半年合併出貨量約為105萬片，由第一季度的50萬片加上第二季度的55萬片計算得出。同時，下半年出貨量在145萬至155萬片之間，相比上半年增加40萬至50萬片。這種季節性模式主要源於資料中心部署周期，因為大多數企業和機構將資料中心建設與升級活動集中在下半年，以滿足年底IT基礎設施投資目標。這種周期性行為直接驅動對TPU等核心計算晶片的需求增加，導致GoogleTPU在下半年的出貨量顯著提高。
跨產品層級的定價策略
GoogleTPU定價根據性能規格和技術複雜度因型號而異，定價策略與產品定位緊密結合。面向主流應用的高性價比V5E平均價格約3000美元，在需要平衡性能與成本控制的場景中具有強大競爭力。這一價格使得組織在實施AI能力時無需頂級性能即可負擔。
提供增強性能的高端V5P平均價格約6000美元，恰好是V5E價格的兩倍。該型號主要面向中型資料中心和需要更高計算能力的AI訓練工作負載，通過提升吞吐量和效率來證明其溢價的合理性。
作為首個上市的V6系列產品，V6E提供介於V5E和V5P之間的性能，平均價格為4000美元。這一定價在性能提升與成本控制之間取得平衡，為V5E客戶提供升級路徑，無需投入V6P的全部成本。計畫於第四季度推出的V6P代表當前高端產品，預期價格約8000美元。這一定價反映了先進製造工藝、更高計算密度以及針對最苛刻工作負載設計的增強功能集。
這些價格可能會根據台積電製造成本調整而出現小幅波動，但整體變化預計有限，以維持市場價格穩定性和客戶規劃確定性。2025年GoogleTPU的整體平均售價維持在4500美元左右，代表V5和V6系列型號基於各自出貨量和單價的加權平均值。V5系列貢獻高出貨量但單價較低，而V6系列價格更高但出貨量較低，形成這一平衡的平均值，反映產品線的過渡性質。
展望2026年
2026年展望顯示GoogleTPU策略在價格穩定性和產品過渡方面的持續演變。整體平均售價預計保持在4500至5000美元之間，不會有顯著增長。這種穩定性反映了兩個相互抵消的因素：雖然新的TPU V7系列產品可能因增強能力而提昇平均售價，但V6E等現有產品隨著產能擴大和開發成本完全攤銷可能會降價。此外，從競爭和客戶需求角度看，過度提價可能對購買決策產生負面影響，促使Google採取價格穩定策略。總體而言，2026年平均售價增幅預計控制在10%左右，保持相對穩定的價格趨勢，支援客戶預算規劃。
2026年出貨格局將呈現清晰的代際過渡模式，舊產品逐步退出，新技術獲得市場接受。V5E出貨量不會超過30萬片，因其性能日益落後於市場需求，部署主要限於第一、二季度的傳統伺服器升級，隨後逐步淘汰。V5系列總出貨量（V5E和V5P合計）預計為80萬片。V5P將維持約50萬片，因其在中型資料中心訓練需求中的持續相關性，在這些場景中經過驗證的性能優於新技術帶來的好處。
V6系列預計成為出貨量領導者，2026年總出貨量約160萬片，標誌著產品組合的顯著轉變。V6E將受益於2025年推出後建立的市場地位，在生產環境中證明了可靠性和性能。同時，V6P在2025年第四季度推出後進入全產能生產，服務需要更高端訓練能力的客戶。
對於先進的V7系列，V7E出貨量可能接近50萬片，作為該系列旗艦產品面向高性能推理應用。這一可觀的初始出貨量反映了對下一代推理能力的潛在需求。如按計畫於2026年第四季度推出，V7P在初期供貨期間可能達到10萬片。然而，由於開發時間表、產能爬坡挑戰或客戶驗證周期等原因可能導致延遲，V7P推出可能推遲至2027年，這反映了將尖端AI加速器推向市場的複雜性。
V7系列定價遵循典型的半導體生命周期模式，特徵是初期高定價隨時間逐步降低。V7E將以4500至5000美元推出，包含非經常性工程成本回收，通常在前10萬片中攤銷，以快速收回開發投資。隨著初始出貨量交付和產能擴大，開發成本完全攤銷後，V7E價格預計下降至3000至4000美元。這一軌跡與之前V6E和V5E的價格演變保持一致，反映了製造工藝成熟時行業標準的規模經濟效益。
規格更高的V7P，由於開發成本顯著更高和技術複雜性（包括先進製造工藝、更高計算能力以及對複雜AI訓練任務的支援），價格將接近1萬美元。這一高端定位也在早期生產單元中包含非經常性工程成本回收。雖然V7P價格可能根據市場競爭、客戶反饋以及推出時的產能約束進行小幅調整，但高端定位將繼續牢牢面向高端資料中心和需要最高性能處理最苛刻工作負載的大型AI企業客戶。
這一對GoogleTPU策略的全面分析顯示，該組織正通過精心的產品規劃、競爭性定價以及顯示長期市場承諾的大量出貨承諾，系統性地建構輝達AI計算主導地位的可靠替代方案。 (梓豪談芯)