當“蔚小理”跌出頭部：2026車企淘汰賽全面加速

2026年負增長預警，最殘酷一年要來了。

一個產業的價值坐標發生根本性偏移，需要多長時間？

中國汽車市場給出了答案：五年。

從2020年新能源滲透率5.4%，到2025年11月攀升至53.6%，中國僅用五年時間就走完了歐洲可能需要十年完成的電動化處理程序。

如今每賣出兩輛車，就有一輛掛著綠色牌照。曾經評價一輛車的“三大件”——發動機、變速箱、底盤，已被續航達成率、智能座艙體驗、輔助駕駛水平等全新的價值尺度取代。

當價值坐標已經重設，遊戲規則已經改變。2025年的高歌猛進之下，中國汽車行業悄然完成了競爭主線的切換。新能源汽車完成了從“趨勢引領者”到“市場主導力量”的蛻變。

2026年，比拚的重點不再是“新能源與燃油車誰當老大”的問題，而是一個更殘酷、更現實的問題已擺在每個車企面前：在微利甚至負增長的時代，如何賺錢？如何活下去？

2025中國車市的冰火二重奏，重提“安全”

站在2025年的尾端，回望這一年的中國汽車業，那真是冰火兩重天，一半是火焰，一半是海水。

從資料上看，今年憑藉大幅度的打折促銷，燃油車銷量確實有所回彈，但這更像是一次技術代差下的“螳臂當車”。對於燃油車而言，真正的出路不再是價格，而是必須擁抱智能化，部分頭部車企已開啟電動化轉型。

上汽大眾提出“油電同智”戰略，奧迪與大眾品牌多款智能新車密集落地，試圖在智能化浪潮中重奪話語權。

市場的天平，實實在在地倒向了另一邊。

今年自主品牌市佔率預計突破65%，創歷史新高。比亞迪憑藉11月超48萬輛的銷量穩居榜首，其中海外銷售首次突破13萬輛；吉利汽車11月銷量達31萬輛，新能源車型同比增長53%，滲透率超60%。

然而，繁榮之下暗藏分野。

新勢力陣營的斷層已然清晰：鴻蒙智行與零跑汽車月交付衝向8萬與7萬量級，而曾引領風潮的“蔚小理”卻集體退守至4萬輛以下。

小米汽車成為今年的一匹黑馬，月銷量穩定在4萬輛以下，年末小米向經銷商豪擲一億補貼，但頻發的交付爭議與安全事故，令其安全與信任的短板暴露無遺，也為整個行業敲響了警鐘。

當銷量與事故同時成為頭條，安全已不再是成本選項，而是生存底線。

正是在這樣的背景下，2025年完成了一次靜默而深刻的價值回歸。

一方面，2025年，科技正以前所未有的速度“下凡”。

現在市面上十多萬的車，很多都配上了L2級的智能駕駛，智能泊車、自適應巡航都能自己來。電池的名字終於統一叫“固液電池”了，不再亂七八糟，而且量產處理程序同步加速，寧德時代、比亞迪他們已經能把續航做到一千公里以上，以前不敢想的長途，現在一腳電門的事。

充電也快了，比亞迪發佈超級e平台，推出“充電5分鐘，續航400公里”的閃補技術，蔚來搞它的超快充和換電站，寧德時代推出第二代神行超充電池，未來的馬路邊，加油站、充電站、換電站恐怕要三分天下了。

與此同時，雷射雷達也在2025年實現了規模化。2025年中高端新能源車型（售價20萬元以上）雷射雷達搭載率超60%，較2024年提升30個百分點。國產雷射雷達企業加速崛起，成本較2024年下降40%以上。

另一方面，一場由法規驅動的“安全重塑”正在發生。從明年7月開始，《電動汽車用動力蓄電池安全要求》將正式實施，新國標將動力電池安全要求從“起火爆炸前5分鐘報警”提升至“不起火、不爆炸”，新增電池底部撞擊測試、快充循環後安全測試等項目。

與此同時，《新能源汽車運行安全性能動態監測預警技術要求》也將於12月1日正式實施，確立 “30秒法則” ，要求車輛事故時自動上報前後各30秒的高精度運行資料，為事故責任判定提供核心依據。

甚至連隱藏式門把手，也必須裝上物理開啟裝置；電池與底盤正在融為一體。這項被稱為CTC/CTP的技術，裝車率已經超過了40%，它讓車身更堅固，也讓電池更安全。

國家用最嚴苛的標準，為產業的飛奔劃下了不容踰越的安全底線。

縱觀2025，中國車市的競爭核心已然轉變。它不再是參數與流量的淺層比拚，而是一場“安全”與“智能”雙核驅動的價值戰。

告別狂飆，駛入深水：2026中國車市將迎價值終考

告別了狂飆突進的2025年，2026年的中國車市正站在一個微妙的分水嶺上。

在年底的汽車流通協會年會上，專家們的預判已十分審慎：若政策持續托舉，明年市場或能維持1%到3%的微增，最壞的情況，則可能是原地踏步。然而，摩根士丹利的報告給出了更冷峻的5%下跌預期，標普全球與乘聯會秘書長崔東樹的判斷也指向約2%的負增長。

那個憑藉風口與補貼就能高速增長的“狂飆時代”，已然落幕。

第一道緊箍咒，來自政策的理性回歸。 從2026年開始，新能源汽車購置稅優惠將從全額免徵調整為減半徵收。這意味著，購買一輛30萬元的新能源車，消費者需要多支付1.5萬元。

五礦證券預測，這一調整可能將新能源車增速從27%的高位拉低至15%。

與此同時，以舊換新等補貼也可能收緊。這一增一減之間，市場將第一次真正檢驗新能源汽車的內生增長動力，尤其是對15萬元以下價格敏感市場而言。

更大的寒意，早已在2025年瀰漫開來。 今年10月，全行業平均利潤率已跌至3.9%的五年冰點，近半數車企處於虧損狀態。吉利CEO桂生悅公開預警“行業洗牌”，蔚來李斌將“盈利”定為生死線。

2025年末出台的《價格行為合規指南》，更是為過去那種“拼誰更能虧錢”的扭曲競爭模式畫上了休止符。規則已變，遊戲進入了比拚真實價值的“深水區”。

總的來說，2026年，車企想要活下去越來越難了。在深水區求生，出路只有兩條：向外走，向上走。

對於許多車企來說，全球化，已成為消化國內過剩產能、尋找確定性增量的“生命線”。

2025年，中國汽車出口量預計接近700萬輛，這不僅是數字的增長，更是模式的進化。

比亞迪將2026年海外目標定在150萬輛以上，奇瑞、吉利等企業紛紛加快本土化生產步伐，寧德時代、億緯鋰能等供應鏈企業同步出海——中國汽車正在從“產品出海”升級為“產業鏈出海”。

第二條路，是回答“如何創造新價值”。2026年，L3級自動駕駛將從實驗室走向公路，長安、極狐的首批獲批車型只是開始，小鵬、比亞迪、鴻蒙智行等企業的測試也已蓄勢待發。

但技術的突破遠不止於此——比亞迪聯姻大疆探索智能駕駛新可能，華為賦能座艙打造智慧出行體驗，小鵬佈局機器人，理想推出AI眼鏡。汽車，正從一個交通工具，演變為連接機器人、低空經濟、人工智慧的 “超級智能終端”。

未來車企的競爭，將不再僅僅是造車能力的比拚，而是定義新時代汽車價值的能力。

有句話叫作，“大周期看制度，中周期看產業，小周期看企業家精神。”2026年的中國車市，恰好站在三個周期的交匯點。

政策在規範，產業在重構，企業家的選擇與決斷，將在很大程度上決定企業的命運走向。我們看到的不再是簡單地追求規模擴張，而是在微利時代對技術路線的長期堅守，在紅海競爭中尋找差異化生存空間，在全球佈局中建構第二增長曲線的戰略遠見。

中國汽車產業四十年的跌宕起伏告訴我們：每一次深度調整，都是為了下一次更有力量地起跳。

2026年，或許正是這樣一個起跳前的深蹲時刻。 (首席商業評論)