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年前減碼的資金，這兩天明顯回頭。盤面不只是大漲，而是買盤升溫、賣壓收斂，強勢股快速增加。這波行情是短線激情，還是結構轉強的開始？關鍵訊號，其實已經浮現。
今日台股盤中一度大漲逾千點，再創歷史新高，8370億元的量能呈現價量背離，櫃買指數同步大漲 2.5% 逼近前高，主因年前減碼的資金連續兩日大舉回補。從智霖老師獨家數據來看，今日買盤明顯較昨日激增，賣壓快速下降，強勢股家數直線攀升，整體結構非常強勢。主流族群依舊緊扣光通訊、記憶體與 PCB 等族群，接下來2月營收與年報將陸續公布，市場面對利多究竟是「續攻」還是「利多出盡」，這將是判斷趨勢延續與否的核心觀察指標。同時也要留意輝達財報與美股動向，若未來展望不如市場預期，相關供應鏈短線勢必承壓，這是必須同步納入評估的變數。
光通訊族群全面轉強，聯鈞(3450-TW)盤中再度大漲7%，突破近期整理區間。公司受惠甲骨文基建拉貨，同時為美國光通訊大廠Lumentum長期代工夥伴，隨著海外財報優於市場預期，產業鏈動能逐步升溫。接下來的重頭戲在於2月營收表現，去年春節基期為9.58億元，今年春節在工作天數減少下，若聯鈞的營收還能逆勢維持「月增」水準，代表甲骨文的基建拉貨動能已經強勁重啟，這將是光通訊族群是否進一步擴散的關鍵訊號。
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除了光通訊外，「低基期、修正過的台積電概念族群」開始輪動發動。萬潤(6187-TW)強勢攻上漲停，早在3字頭時我們就已提醒會員布局，如今資金回補方向得到驗證。台積電(2330-TW)續強，也為供應鏈提供基本面支撐。此外，先前因散熱降規傳聞錯殺的雙鴻(3324-TW)如期出現反彈，世芯-KY(3661-TW)底部穩步墊高，顯示ASIC動能仍在。整體而言，這波行情不是盲目追高，而是低基期回補潮。波段核心持股可以續抱，短中期若遇急拉則適度調節，把獲利放入口袋。除了萬潤，我們口袋裡還有其他尚未發動的低基期台積電概念股，隨時準備伺機出手。邀請投資人下載【陳智霖分析師 APP】，即時資訊會第一時間分享，每週都會在 APP 內更新信用籌碼疑慮名單，幫你避開風險、鎖定機會。
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文章來源：陳智霖分析師 / 凱旭投顧