英國《金融時報》今日援引三位白宮及國會消息人士稱，美國國家安全委員會（NSC）於2月3日啟動新一輪對華AI晶片安全審查，已要求輝達暫停所有H200對華銷售申請，待審查結束後方可重啟批文流程。這意味著原本已獲“口頭放行”的50萬顆H200再次停擺，中國雲廠商春節前搶貨計畫被迫中斷。審查焦點在於“中國潛在用途”與CUDA生態技術外溢風險。NSC擔心，H200雖低於70 TFLOPS紅線，但可通過堆疊組成超算叢集，用於高超音速模擬與情報分析。國會助手透露，此次審查可能持續45-60天，且不排除將H200納入《國際武器貿易條例》（ITAR）管制清單。輝達凌晨回應，將“全面配合政府審查”，並暫停向中國客戶傳送任何新銷售要約。公司已通知阿里、字節等大客戶：已預付但未清關的訂單將暫緩發貨，可選擇退款（扣除物流與關稅成本）或轉口至第三國。現貨市場應聲跳漲：香港倉庫提貨價從4.2萬美元回彈至5萬美元，中間商開始囤貨待漲。中國國產GPU廠商連夜促銷：寒武紀MLU 300現貨價下調至0.95萬美元，並提供120天帳期；摩爾線程把S5000租金再降20%，諮詢量兩日增長3倍。業內普遍認為，若審查持續至4月，中國雲廠商將被迫擴大中國國產卡採購，2026年中國國產AI晶片市佔率有望從18%躍升至35%。對於仍在擴建的中國國產GPU、HBM與封裝產業鏈而言，美國再次“關門”意味著9個月替代窗口正式開啟。 (晶片行業)

01.Google TPU V7 vs 輝達GB300 晶片差異在 AI 晶片領域，Google TPU 與輝達 GPU 的競爭已進入白熱化階段。作為雙方的旗艦產品，TPU v7（代號 “Ironwood”）與 GB300 分別代表了專用 ASIC 架構與通用平行計算架構的巔峰水平，二者在架構設計、性能參數、能效比、擴展性及成本等維度存在顯著差異，這些差異直接決定了它們在不同 AI 場景中的適配性。TPU v7 屬於ASIC晶片的類別。TPU v7 延續了Google TPU 系列 “犧牲通用性、追求張量運算極致效率” 的設計邏輯，核心架構圍繞深度學習中的矩陣乘法（張量運算核心）深度定製，更加適合推理場景，單晶片功耗中等。GB300 作為輝達 Blackwell 架構的旗艦產品，延續了 GPU “通用平行計算” 的核心優勢，兼顧張量運算、圖形渲染、科學計算等多場景需求，算力較高，適合高算力的AI大模型訓練，成本高，功耗高。02.Google TPU V7 vs 輝達GB300機櫃級架構差異從表面參數來看，TPU v7 與 GB300 的差異首先體現在機櫃尺度上。TPU v7 機櫃的熱設計功率約為 90kW，整櫃部署 64 顆 TPU 晶片，採用 16 台 2U 伺服器的形態。網路層面使用 OCS 光交換架構，機櫃內部不設定獨立交換機，算力節點之間通過高度定製化的光互連直接通訊。相比之下，GB300 機櫃的單櫃功率提升至約熱 150kW，晶片數量 72 顆，伺服器形態收斂為 18 台 1U 伺服器，並配備獨立的 InfiniBand / 乙太網路交換裝置。這種設計明顯更貼近當前主流 AI 資料中心的部署邏輯。但真正值得關注的，並不是功率或晶片數量的差距，而是兩種機櫃在設計目標上的根本不同。TPU v7 本質上是為 Google 內部算力體系定製的“算力終端”；而 GB300 則被定義為可以被反覆複製、快速部署的“標準算力模組”。02.Google TPU V7 vs 輝達GB300伺服器內部架構差異TPU v7 伺服器部署4顆TPU晶片。在 TPU v7 的伺服器內部結構中，液冷系統呈現出高度聚焦的特徵。TPU 晶片被單獨配置為 4 塊小冷板，液冷覆蓋範圍嚴格限定在算力核心之上，而 CPU、記憶體、電源模組仍然沿用風冷方案，儲存系統則未被納入液冷體系。TPU v7 採用 EPDM 軟管、Parker NSP 接頭與 Manifold 分配結構，配合 In-row CDU 使用。這種方案具備良好的安裝靈活性和成本可控性，非常適合 Google 這種自建、自維運的資料中心體系。在 TPU v7 的體系裡，傳統意義上的“交換機”本身就被弱化了。TPU Pod 裡真正承擔大規模互聯角色的，是 OCS（Optical Circuit Switch，光電路交換），這種方案更多是一個“光層調度裝置”，而不是高功耗、高算力的包轉發晶片裝置。這類 OCS 的特點是交換晶片功耗低、發熱密度分散、運行狀態極其穩定，遠沒有 GPU 或 NVLink / InfiniBand 交換 ASIC 那麼“熱”。從熱設計角度看，它根本沒有到必須引入液冷的門檻，用成熟的風冷方案完全可以覆蓋，而且風險更低。GB300伺服器部署4GPU+2GPU。液冷方案更加複雜，液冷覆蓋率95%，幾乎全液冷覆蓋，是小冷板結構，4+2方案，採用不鏽鋼波紋管、MOD + UQD 快接結構，以及 Rack / Row 級 CDU 相容設計，為長期運行、頻繁部署與快速維護而服務的工程選擇。GB300 使用的是新一代 InfiniBand 交換平台（對應 Quantum / Quantum-X 這一代架構），單顆交換 ASIC 的功耗已經進入數百瓦等級，並且連接埠速率、SerDes 數量、內部交換頻寬都在指數級提升。GB300的交換機是1u高度，採用液冷架構方案，Asic晶片部署液冷冷板。04.Google TPU V7 vs 輝達GB300 供應鏈差異由於輝達目前只提供L6板卡產品，不直接提供L10-L11整機伺服器，比如冷板，CDU等部件屬於L6之後的環節，不屬於輝達的直接環節，但是液冷系統又是非常重要的一環，所以為保障下遊客戶使用輝達晶片正常運行，輝達會提前設計一套整機系統提供給終端及伺服器OEM廠商參考，在液冷生態體系中，輝達要求通過一系列的認證測試進而確定各個液冷元件的RVL（推薦供應商名錄）；要成為供應商進入RVL基本成為進入輝達液冷生態體系的強制性要求。在RVL基礎上，輝達GB200採用強制指定少數液冷部件供應商的模式，如 Vertiv 是輝達指定的系統級液冷合作夥伴。在這種模式下，液冷供應商將可能形成產能瓶頸，無法支撐GB300及後續產品的巨大需求。為降低供應鏈的風險，輝達在GB300上做出了調整，僅負責提供液冷部件設計參考及介面的規範；由此給予了ODM/OEM廠商更大的設計靈活性，並且由CSP或ODM/OEM在RVL範圍內自主選擇液冷部件供應商，為新供應商的進入創造了條件。在這種模式下，液冷部件供應商需要同時通過英偉 達RVL 認證以獲取配套資格，同時也需要進入OEM/ODM的AVL（合格供應商名錄）以確保在液冷系統整合階段被選用。Google與輝達的冷供應商選擇模式不同，Google目前不直接出售TPU晶片，而是出售google Colud的算力，資料中心多數採用自健，所以Google的所有資料中心基礎設施產品由google自己採購。因此Google液冷系統供應商會作為一級供應商直接向Google提供配套產品，液冷系統供應商將向Google指定的部件供應商採購液冷系統部件。因此對於國內廠商來說有更大的機會切入Google的供應鏈並且能夠持續獲得市場份額。 (零氪1+1)

輝達（NVIDIA）即將達成一項歷史性協議，計畫向OpenAI 投資200 億美元（約合人民幣 1440 億元）。作為 OpenAI 新一輪高達 1000 億美元融資計畫的關鍵組成部分，這筆交易若順利完成，將成為輝達公司歷史上規模最大的一筆單筆投資。千億融資風暴：科技巨頭的資本圍獵據知情人士透露，OpenAI 目前正在推進的新一輪融資目標金額高達 1000 億美元，這一數字將刷新全球科技非公開市場的融資紀錄。除輝達外，亞馬遜公司（Amazon.com Inc.）和軟銀集團（SoftBank Group Corp.）等全球科技與資本巨頭也赫然在列，據悉也將參與本輪跟投。市場分析指出，此輪融資不僅將進一步推高 OpenAI 的市場估值，更為其在通用人工智慧（AGI）領域的持續研發和算力基礎設施建設提供了充足的“彈藥”。輝達有史以來最大的一筆投資針對此次投資傳聞，輝達首席執行長黃仁勳（Jensen Huang）在近日的公開活動中給予了積極回應。雖然他未直接確認最終成交金額，但他明確表示，輝達將深度參與 OpenAI 的下一輪融資。“這是一項非常好的投資（a very good investment），”黃仁勳對媒體表示，並補充道，這極有可能成為“輝達有史以來最大的一筆投資”。這一表態不僅打破了此前外界關於兩家公司高層關係緊張的傳言，更凸顯了輝達與 OpenAI 在 AI 生態系統中日益緊密的戰略捆綁關係。戰略解讀：算力與演算法的深度繫結行業觀察家認為，輝達此次巨額注資並非單純的財務投資，而是具有極強戰略意義的“生態鎖定”。資金回流機制： 考慮到 OpenAI 對高性能計算晶片的巨大需求，這筆 200 億美元的資金極有可能通過購買 GPU（圖形處理器）和建構資料中心的形式，大部分“回流”至輝達的營收帳目中。鞏固護城河： 通過持有 OpenAI 的大量股份，輝達進一步鞏固了其作為 AI 基礎設施壟斷者的地位，確保在未來數年內，OpenAI 的前沿模型訓練將優先且深度依賴輝達的硬體架構（如即將推出的 Rubin 平台）。市場反應儘管該投資被視為長期的戰略利多，但受科技股整體回呼及市場對巨額資本支出的消化影響，輝達股價在消息公佈後不漲反跌。截至發稿，股價跌幅超3%。目前，OpenAI 及輝達方面尚未就協議簽署的具體時間表發表正式評論。 (美股財經社)

據稱輝達將在OpenAI新一輪融資中投資200億美元，而OpenAI此輪融資目標高達1000億美元，亞馬遜、軟銀等科技巨頭均在投資者之列。輝達CEO黃仁勳對這筆投資給予高度評價，稱其是一項非常好的投資，且有可能成為輝達有史以來最大的一筆投資。事實上，輝達長期以來一直是OpenAI的深度合作夥伴，從2016年交付首台AI超級計算器到後續提供各類GPU，始終在算力上給予支援。2025年9月，雙方曾官宣一項最高達1000億美元的合作計畫，輝達支援OpenAI搭建算力基礎設施，OpenAI則鎖定GPU採購訂單。然而今年1月底，有媒體爆料雙方千億美元交易已擱置，黃仁勳私下對OpenAI的商業營運和競爭壓力表達了擔憂。隨後黃仁勳和OpenAI CEO山姆·奧特曼均出面否定傳聞，黃仁勳重申會參與OpenAI本輪融資並投入巨額資金。但很快又有爆料稱，OpenAI因對輝達部分晶片的推理性能不滿，曾尋求與其他初創公司合作，後因相關授權協議終止談判。雙方發言人再度出面澄清，強調彼此合作的重要性，但該消息仍導致輝達股價當日大跌2.89%。其實兩家巨頭的矛盾真實存在，核心分歧在於OpenAI的產品競爭力和對晶片的差異化需求，合作規模已出現縮水。這場博弈並非惡意攻擊，而是雙方爭取更有利合作條件的策略，也折射出AI行業從瘋狂擴張轉向理性發展的趨勢。(深科技)

【導讀】納斯達克指數近乎跌去年內漲幅隔夜美股，受軟體股拋售潮和美伊對峙升溫影響，大型科技股走弱，三大指數全線走低。納斯達克指數近乎跌去年內漲幅美東時間2月3日（周二），美股高開低走。受軟體股拋售和地緣政治影響，三大指數全線走低。納斯達克指數盤中跌幅達2.39%，美股科技巨頭走弱。截至收盤，標普500指數跌0.84%，報6917.81點；納斯達克綜合指數跌1.43%，報23255.19點；道瓊斯工業平均指數跌0.34%，報49240.99點。納斯達克指數近乎跌去年內漲幅。美股科技七巨頭中，僅微軟收漲，輝達、臉書、亞馬遜跌幅均超過2%。Anthropic推出新型自動化工具引發軟體股拋售AI明星公司Anthropic發佈的一款AI法律外掛，引發軟體公司暴跌，傳導至一系列可能被AI取代的軟體公司。湯森路透盤中跌幅達20.7%，收跌超15%。Wind美國軟體服務指數下跌4.10%，成份股普跌。國際金價反彈有色類股走高暴跌之後，國際金價反彈。COMEX黃金期貨價格接近5000美元/盎司。美股有色類股走高，南方銅業漲超11%，盎格魯黃金漲超6%，力拓、必和必拓漲超4%。美伊對峙升溫油價走強美軍擊落伊朗無人機。綜合央視新聞報導，美軍中央司令部發言人蒂姆·霍金斯周二披露，隸屬於林肯號航母艦隊的美軍戰鬥機當天在阿拉伯海擊落一架伊朗無人機。在此事件數小時後，一艘由美國人營運、掛美國國旗的化學品油輪“Stena Imperative”號在荷姆茲海峽遭伊朗炮艇逼近，並要求登船。國際油價應聲上漲，截至發稿，NYMEX WTI原油期貨報收於63.77美元/桶。達利歐：當前局勢已接近資本戰爭的臨界點橋水基金創始人瑞·達利歐在世界政府峰會上表示，在地緣政治緊張局勢加劇、資本市場高度波動的背景下，世界正處在一場“資本戰爭”的邊緣。當前局勢已接近資本戰爭的臨界點。達利歐表示，儘管此前貴金屬經歷了歷史性拋售、價格全線走低，但黃金仍然是存放資金的最佳去處。黃金和白銀上周五和本周一經歷了歷史上罕見的暴跌行情，不過周二已顯現出初步回穩跡象。當被問及近期巨震是否會動搖黃金作為最安全資產的地位時，達利歐表示：“這一點是不會隨時間變化的。”川普簽署撥款法案結束政府部分“停擺”當地時間2月3日，美國國會眾議院投票通過聯邦政府多個部門本財年剩餘時間撥款法案，從1月31日開始的聯邦政府部分“停擺”僵局得以化解。該法案將為聯邦政府多個部門提供資金至9月30日、即本財年結束之時，並為近期因移民執法行動引發爭議和抗議的國土安全部提供兩周的資金，以便各方繼續就改進該部門運作進行談判。 (中國基金報)

近日，輝達創辦人黃仁勳在上海之旅後再度來台北，農曆年前行程滿檔。除出席公司內部活動外，也特別拜會台積電創始人張忠謀與董事長魏哲家。黃仁勳在台北東方文華酒店附近的榕居中餐廳用餐，令外界受關注的是，95歲張忠謀是坐著輪椅現身，與黃仁勳一同用餐。對此，黃仁勳在受訪時表示，張忠謀精神很好，思維非常敏捷，狀態很好。與黃仁勳用餐，張忠謀罕見坐輪椅現身張忠謀坐輪椅赴約，現身榕居中餐廳輝達創辦人黃仁勳在上海之旅後，再次到台北。除了傳聞輝達在台北增設“第二總部”外，他與台積電創辦人張忠謀的會面也受到外界的關注。1月29日晚間，黃仁勳在台北市松山區的榕居中餐廳與台積電創辦人張忠謀共進晚餐，外界也注意到，現年95歲的張忠謀在餐廳前下車時，是坐著輪椅赴約的。步出餐廳時，黃仁勳被問及與張忠謀席間互動，他笑著反問：“你們怎麼知道Morris（註：張忠謀英文名）在餐廳內？”他還透露，晚餐前他先與張忠謀會面，兩人還享用著威士忌，“Morris喜歡威士忌，我也是。”黃仁勳透露，張忠謀看來狀態良好，跟張忠謀聊天總是學習到很多，很高興見到他。黃仁勳在離開餐廳時，與狗狗互動據瞭解，除了與張忠謀一同用餐，黃仁勳還與台積電董事長魏哲家會面。1月30日，黃仁勳除了參加輝達台北辦事處的公司會議，當晚還舉辦尾牙活動，有跳舞、唱歌和抽獎。談及AI，黃仁勳稱，AI（人工智慧）比大多數人想像的強大，可以同時理解文字、圖像和影片，還可以推理、思考和進行研究。黃仁勳指出，目前最大的突破是工具，AI會使用網頁瀏覽器、試算表、及晶片設計等，另一個突破是物理人工智慧，也就是將AI應用到機器人領域。黃仁勳還透露，現在資料中心、工作站、遊戲及自駕車“四大需求”非常強勁，輝達會盡一切努力滿足需求，相信今年會非常具有挑戰。出席台積電運動會時的張忠謀台積電創辦人張忠謀，1931年7月10日出生於浙江寧波，今年已是95歲高齡。從報導的視訊畫面看，他雖坐著輪椅，可能是腿腳不便，但看上去身體依舊硬朗。據張忠謀的夫人張淑芬透露，張忠謀每天早上必吃一片木瓜，這個習慣使他的胃疾大幅改善。據稱，木瓜含有天然酵素，可以幫助食物消化與吸收。去年11月，黃仁勳旋風抵台後，曾探望張忠謀，並以“很好，狀態佳”回覆外界的關心。此前，台積電舉辦的一年一度運動會上，台積電創始人張忠謀因身體原因未見出席，以至於外界猜疑他身體抱恙。 (一波說商業實驗室)

1月31日消息，據路透社報導，微軟和輝達曾計畫向OpenAI投資高達1000億美元，以幫助其訓練和運行最新的人工智慧模型，但是，輝達內部一些人卻對這筆交易表示懷疑，包括此前的1000億美元（約合人民幣7000億元）的合作在內，輝達與OpenAI的融資與合作計畫已經陷入停滯。報導稱，輝達正在重新考慮與OpenAI的未來合作，包括OpenAI當前數百億美元融資的一部分。輝達CEO黃仁勳近幾個月來私下向業內人士強調，最初的 1000 億美元協議不具約束力，尚未最終敲定。路透社還表示，黃仁勳曾點名批評OpenAI在商業策略上“缺乏章法”。（described as a lack of discipline in OpenAI's business approach）對此事，輝達發言人在發給路透社的電子郵件聲明中表示：“在過去的10年裡，我們一直是OpenAI的首選合作夥伴。我們期待繼續與他們合作。”OpenAI尚未回覆路透社的置評請求。路透社周四報導，微軟、亞馬遜正在洽談向 OpenAI 投資數百億美元，金額可能高達 500 億美元。據此前報導，OpenAI 正在尋求籌集高達 1000 億美元的資金，估值約為8300億美元。近期，輝達持續佈局和投資。去年12月，輝達投資200億美元購買Groq的商業技術授權；12月1日，輝達宣佈與全球EDA巨頭新思科技達成戰略合作，並斥資20億美元（約合人民幣141億元）入股新思科技。今年以來，輝達陸續與英特爾、OpenAI、CoreWeave等公司簽署合作協議。利用其不斷膨脹的財富大舉增加對初創公司的投資。根據PitchBook的資料，輝達在2024年參與了49筆AI公司的融資，比2023年的34筆大幅增加。與前四年的總和相比，這是一個巨大的投資增長。在這四年中，輝達僅參與了38筆AI交易。這些投資不包括其正式的企業風險投資基金NVentures的投資。過去兩年，該基金也大幅增加了投資。PitchBook資料顯示，輝達是過去兩年向AI創企投資最活躍的大型科技公司。與輝達在2023年~2024年參與了83筆交易相比，Alphabet參與了73筆，而微軟參與了40筆。輝達稱，其企業投資的目標是通過支援其認為是“遊戲規則改變者和市場創造者”的初創公司來擴大AI生態系統。結束上海、北京、深圳行之後，黃仁勳近期針對近日熱議的H200晶片是否重啟獲批出貨，他首度正面回應。黃仁勳坦言，目前相關出口許可仍在最終稽核階段，尚未接獲正式核准，也尚未收到任何實質訂單，市場傳出的“首批已獲准出貨”消息並非事實。他強調，相關程序仍在等待政策結果，輝達將保持耐心，並尊重各國法規。針對一旦核准後的供應安排，黃仁勳表示，輝達的產能調度邏輯相當單純，即一切以訂單為優先，只要客戶下單，便會立即與台積電協調產能與排程，並依照既有客戶與新增訂單同步調整。在 CES 2026 的問答環節中，當被問及 H200 晶片在中國市場的競爭力時，黃仁勳直言，輝達若想持續深耕中國市場，就必須及時推出包括 Blackwell、Rubin 在內的下一代更先進晶片產品。“中國湧現出了一大批優秀的科技初創企業，其中不少已經成功上市並展現出強勁的發展勢頭，這充分彰顯了中國科技產業的活力與創新能力。” 黃仁勳評價道，“我始終堅信，中國科技市場未來會持續繁榮發展。輝達想要紮根中國市場、貢獻價值，就必須不斷參與市場競爭，持續推動技術迭代升級。”他強調，輝達將循序漸進地向中國市場投放新一代產品。“這是我一直以來的主張 —— 唯有持續創新，才能在市場競爭中立於不敗之地。”黃仁勳強調，他對來自中國客戶的訂單充滿期待。“最終，一切都會通過訂單資料給出答案。我們不需要聲勢浩大的宣傳，也不需要繁瑣的儀式，訂單就是最直接的訊號。” (智能紀元AGI)