千問 AI 購物訂單 9 小時破 1000 萬，登頂蘋果 App Store 免費榜第一2 月 6 日，阿里千問 APP「春節 30 億免單」火爆上線，僅僅 9 個小時，使用者在千問 APP 上的 AI 訂單突破 1000 萬單，同時登頂蘋果 App Store 免費榜第一。首輪福利以奶茶免單形式推出。使用者領取的免單卡可在全國超過 30 萬家奶茶店使用，涵蓋喜茶、奈雪、瑞幸等多個品牌。活動上線後，由於訪問量過大，頁面一度崩潰。社交媒體上，「千問  免費奶茶」迅速成為熱搜話題。根據千問官方資料，活動上線不到 3 小時，使用者已通過千問 APP 下單超 100 萬杯奶茶；一個小時後，這一資料刷新為 200 萬單；5 小時後，資料突破 500 萬單，9 小時後，資料突破 1000 萬。不少網友反映，自己下的的訂單遲遲沒有騎手接單，商家好像也做不過來，一直在等。許多門店的點單系統因超負荷而短暫癱瘓。多重壓力下，一些門店選擇了暫時關閉線上接單通道。截至當天下午，全國約有 2.3% 的茶飲門店在各大平台顯示「休息中」。（來源：聯商網）騰訊：2 月 1 日以來，元寶 AI 生圖日均呼叫飆升 30 倍2 月 6 日，據媒體報導，自 2 月 1 日元寶春節活動啟動以來，元寶 AI 生圖功能使用率飆升 30 倍，新使用者平均每天跟元寶的互動問答超過 8 輪，使用者單日使用元寶時長增長超 80%。 （來源：36氪）亞馬遜盤前大跌超 9%，2000 億美元資本支出計畫引發市場擔憂2 月 6 日，亞馬遜美股盤前跌超 9%。消息面上，公司預計 2026 年資本支出（CapEx）或將達 2000 億美元，該筆巨額支出計畫引發市場擔憂。花旗也將亞馬遜目標價從 320 美元下調至 265 美元。同日，亞馬遜首席執行長安迪・賈西在 2025 年第四季度財務業績電話會議上表示，AWS（亞馬遜雲端運算服務）年化營收達 1420 億美元，13 個季度來增速首次達 24%；未完成訂單額 2440 億美元，同比增長 40%；AWS 未完成訂單高達 2440 億美元，AI 需求旺盛，所以外界無需過分擔憂公司加速擴產的計畫。（來源：格隆匯）OpenAI 推出 GPT-5.3-Codex，重新定義 AI 工具人當地時間 2 月 5 日，OpenAI 發佈 GPT-5.3-Codex，這款最新的程式碼模型不僅在測試中名列前茅，而且能真正接管電腦，自主切換程序，完成複雜任務。OpenAI 在發佈會上展示的場景讓人印象深刻：Codex 不僅能寫程式碼，還能運行測試、偵錯程序、管理資料庫、處理檔案系統，甚至能夠自主地在不同應用程式之間切換，完成複雜的多步驟任務。相比於之前的版本，GPT-5.3-Codex 的提升不再僅僅體現在程式碼生成的正確率，而是在「智能代理（Agentic）」能力上的質變。在保持相同推理深度的情況下，運行速度比 GPT-5.2-Codex 快了 25%。同時，新模型引入了 「中途轉向（Mid-turn Steering）」。你不再需要等待模型生成完畢後才反饋，可以在它運行長達數小時的任務（如重構整個程式碼庫）時，隨時插入指令進行糾偏。（來源：極客公園）英特爾、AMD 告知中國客戶：CPU 供應短缺 交付期長達六個月2 月 6 日，據路透社報導，知情人士稱，英特爾和 AMD 已通知中國客戶，伺服器中央處理器 (CPU) 供應短缺。英特爾警告稱，伺服器 CPU 的交付周期可能長達六個月。據知情人士透露，供應緊張已導致英特爾伺服器產品在中國的價格普遍上漲超過 10%，但具體價格因客戶合同而異。知情人士表示，中國市場在英特爾全球總營收中佔比超過 20%，目前其第四代及第五代至強 CPU 供應尤為緊張，英特爾已開始實行配給制發貨。他們補充稱，這些型號產品積壓的未完成訂單量巨大，交付周期已延長，最長達六個月。（來源：鳳凰科技）因儲存晶片短缺，輝達今年或將不推出任何新遊戲顯示卡2 月 6 日消息，據報導，輝達很可能計畫在 2026 年不推出任何新遊戲顯示卡。輝達目前已完成了 RTX 50 Super 系列顯示卡的設計，但當前儲存晶片短缺問題迫使該公司不得不降低該產品的生產優先順序。該公司目前正優先保障其 AI 晶片的儲存供應。（來源：介面新聞）上線僅半天，阿里千問紅包分享口令已無法在微信內複製2 月 6 日，阿里千問正式上線「春節 30 億免單」活動。有使用者發現，千問的紅包分享連結被微信遮蔽，頁面顯示網頁存在誘導或誤導下載/跳轉的內容，需要跳轉第三方瀏覽器訪問。隨後，使用者在千問 App 點選分享活動至微信好友時，已自動改為複製口令形式。但上線僅半天，有使用者實測發現，阿里千問紅包最新的分享口令在微信內已經無法複製，這也意味著使用者無法通過微信複製口令參與千問「春節 30 億免單」活動。值得注意的是，微信曾前後封殺騰訊元寶、百度文心助手的紅包連結，官方稱此舉主要是基於使用者針對元寶的反饋和投訴，其相關春節行銷活動存在通過「做任務」「領紅包」等方式誘導使用者高頻分享連結到微信群等場景，干擾平台生態秩序、影響使用者體驗、對使用者造成騷擾。（來源：新浪科技）八部門：虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，虛擬貨幣相關業務活動屬於非法金融活動2 月 6 日，中國人民銀行等八部門發佈關於進一步防範和處置虛擬貨幣等相關風險的通知。虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位。比特幣、以太幣、泰達幣等虛擬貨幣具有非貨幣當局發行、使用加密技術及分佈式帳本或類似技術、以數位化形式存在等主要特點，不具有法償性，不應且不能作為貨幣在市場上流通使用。虛擬貨幣相關業務活動屬於非法金融活動。在境內開展法定貨幣與虛擬貨幣兌換業務、虛擬貨幣之間的兌換業務、作為中央對手方買賣虛擬貨幣、為虛擬貨幣交易提供資訊中介和定價服務、代幣發行融資以及虛擬貨幣相關金融產品交易等虛擬貨幣相關業務活動，涉嫌非法發售代幣票券、擅自公開發行證券、非法經營證券期貨業務、非法集資等非法金融活動，一律嚴格禁止，堅決依法取締。境外單位和個人不得以任何形式非法向境內主體提供虛擬貨幣相關服務。掛鉤法定貨幣的穩定幣在流通使用中變相履行了法定貨幣的部分功能。未經相關部門依法依規同意，境內外任何單位和個人不得在境外發行掛鉤人民幣的穩定幣。（來源：介面新聞）馬斯克斷言地球電力將枯竭：AI 資料中心 3 年內被迫上天2 月 6 日，據科技媒體 Wccftech 報導，馬斯克近日斷言，未來 30 至 36 個月內，最具經濟效益的 AI 部署地點將轉向太空。馬斯克表示，地球能源供應已無法滿足 AI 基礎設施的爆發式增長。目前制約 AI 發展的因素看似是晶片，但在實現太空部署前，真正的「攔路虎」其實是電力。一旦資料中心升空，利用無限的太陽能解決了能源問題，制約因素將再次回落到晶片產能上。同時，馬斯克還通過資料對比揭示了地球能源的侷限性。目前美國全國的平均電力消耗僅為 0.5 太瓦，而按照 AI 基礎設施的建設速度，未來可能需要高達 1 太瓦的電力，相當於現有消耗量的兩倍。國際能源署的資料也佐證了這一危機：未來 4 年內，僅資料中心的電力消耗就將增長 15%；到 2030 年，資料中心可能佔據美國總發電量的 12%。馬斯克指出，在地面建設如此規模的電廠和資料中心已不具備可行性。（來源：快科技）網信部門對快手依法作出處罰，罰款 1.19 億元2 月 6 日，針對近期快手平台出現大量色情低俗內容直播問題，北京市網際網路資訊辦公室依據《中華人民共和國網路安全法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規，對北京快手科技有限公司處警告、1.191 億元人民幣罰款處罰，同時責令其限期改正、依法依約處置帳號、從嚴處理責任人。同日，快手發佈致歉聲明稱：「今天，網信部門公佈了對快手作出的處罰。對此，我們誠懇接受，堅決整改。由於公司技術管理原因，應急處置不及時，導致平台出現大量色情低俗內容，造成惡劣影響。我們深感自責、深表歉意。」（來源：央視新聞）滴滴預測異地出行漲 45%，11 億補貼保障運力2 月 6 日，據滴滴出行發佈的 2026 年春運預測報告，今年春運將呈現出行需求旺盛、充電需求激增的新特點。四大出行高峰： 春運將經歷四波高峰，首波返鄉高峰於 2 月 8 日（臘月廿一） 開啟，隨後在正月初六、初八及元宵節前後迎來返程與通勤雙高峰。新趨勢顯著： 異地出行需求同比上漲 45%，滑雪與旅遊景點訂單大增。「反向過年」成新風尚，一線城市節前打車需求上漲 21%，三線及以下城市晚高峰將延續至午夜。充電需求暴漲： 新能源充電需求預計增長超六成，一線城市增幅甚至超 80%。保障措施： 滴滴宣佈投入 11 億元專項資金用於司機補貼，並最佳化了全國 165 個城市 300 余個場站的接送服務，全力保障春運出行。（來源：網易科技）寬胎 + 黑化：小米 YU7 GT 完成申報，288kW+450kW 雙電機極速達 300km/h2 月 6 日，工信部剛剛發佈了《道路機動車輛生產企業及產品公告》（第 404 批）和《享受車船稅減免優惠的節約能源使用新能源汽車車型目錄》（第八十三批）。小米 YU7 GT 出現在了此次申報名單中，採用全車身黑化設計，並在細節上採用了紅色進行點綴，極速可達 300 km/h。根據此前的消息稱，新車有望上半年迎來正式發佈。據悉，新車預計價格在 45-50 萬元。動力系統是 YU7 GT 的核心亮點。新車搭載由小米汽車與匯川科技聯合開發的高性能雙電機系統，前軸電機與 SU7 Ultra 同款，功率 288 千瓦；後軸配備峰值功率達 450 千瓦的單 V8s 電機；綜合輸出功率約 1004 馬力，最高時速可達 300 公里/小時。外觀方面，新車整體延續了 YU7 的造型設計，前臉為標誌性的家族式設計標誌性的「水滴大燈」，並採用了鏤空式設計。從卡鉗局部圖放大來看，其應該配備了碳陶剎車盤。車身側面，新車和小米 SU7 一樣採用了低風阻設計，擁有無邊框外後視鏡。新車採用了電動內翻門把手，擁有 10 組貫穿式風道，19 個風口。車尾方面，新車延續了小米 SU7 諸多經典設計，比如造型動感的小鴨尾，極具辨識度的「光環尾燈」。此外，新車在尾部採用了極其誇張的立刀式擴散器。（來源：IT之家）影石手持雲台相機今年上半年發佈：對標大疆 Pocket，帶長焦功能2 月 6 日，多位知情人士向介面新聞證實，影石的手持雲台相機將於上半年發佈，並提供多個顏色版本，對標大疆 Pocket。影石的手持雲台相機或採用模組化和雙攝影機設計，意味著行業將迎來首款帶有長焦功能的手持雲台相機。科技媒體 thenewcamera 於 1 月 20 日發佈博文，分享了一組拍攝於實驗環境的圖片，展示了影石（Insta360）口袋雲台相機原型，清晰顯示採用模組化架構，其鏡頭模組、螢幕模組以及電池手把均支援獨立拆卸與重組。根據曝光的原型圖，影石正平行開發「雙鏡頭模組」，顯示了兩種截然不同的形態：一種是帶有三軸機械雲台的鏡頭，設計語言對標大疆 Osmo Pocket 3；另一種則是體積更大、無機械雲台的獨立鏡頭模組。上個月末，消息人士 gtm_ray 在 Reddit 論壇曝光一款手持雲台相機，據稱是大疆尚未發佈的 Osmo Pocket 4 Pro。影石創始人劉靖康轉發了相關微博，並稱「有沒有可能不是大疆的」。（來源：IT之家）面壁智能首推「松果派」：AI 原生端側開發板開啟硬體開發新範式2 月 6 日，面壁智能正式官宣了其首款 AI 原生端側智能開發板——「松果派（Pinea Pi）」。這款產品的面世，標誌著 AI 技術正從雲端深入到更細微的硬體底層，旨在讓開發者能夠像使用樂高積木一樣，快速建構出具備智能感知的物理裝置。「松果派」基於高性能的 NVIDIA Jetson 系列模組打造，整合了麥克風、攝影機及豐富的多模態硬體介面。其核心優勢在於深度適配了面壁自研的 MiniCPM 系列端側大模型，提供了 275TOPS（INT8）的澎湃算力。這種軟硬一體的設計，確保了模型在端側運行的極高效率，讓離線環境下的多模態互動成為可能。（來源：aibase）全球首個大型機器人晚會，智元《機器人奇妙夜》節目單公佈2 月 6 日，智元機器人將於 2 月 8 日 20:00 舉辦《機器人奇妙夜》活動，這是全球首個大型機器人晚會。智元機器人官方正式公佈節目單。節目單顯示，本次晚會由智元旗下明星機器人「遠征 A2」擔綱主理人，並邀請演員黃曉明、稚暉君、U 航等嘉賓助陣，節目內容包括機器人群舞、機器人時裝秀、機器人魔術首秀等，其中機器人魔術首秀預計為重點節目。此前知情人士向《科創板日報》記者稱，智元將不參加 2026 年馬年春晚。原因是預算有限的前提下，智元優先保障具身智能技術及產品研發的費用。今年已經有多個機器人廠商宣佈與 2026 年春晚達成合作。其中，銀河通用機器人成為總台 2026 年春節聯歡晚會指定具身大模型機器人。宇樹科技與春晚三度結緣，成為 2026 年春晚機器人合作夥伴。此外，松延動力宣佈成為總台 2026 年春晚人形機器人合作夥伴。（來源：IT之家） (極客公園)

黃仁勳周五稱，這場“人類史上最大規模的基礎設施建設”由“極高”的算力需求驅動，AI已變得“非常有用且非常強大”，其採用率變得“極高”，只要人們繼續為AI付費，企業就能從中獲利。周二軟體股大跌後，他說，軟體股拋售是“世界上最不合邏輯的事”，AI將使用軟體這種工具，而不是重新發明。在科技巨頭不斷加大AI領域支出激化市場的泡沫擔憂之際，輝達CEO黃仁勳公開發聲“滅火”，為動輒數千億美元的投入背書。美東時間2月6日周五，黃仁勳在接受採訪時表示，科技行業激增的AI基礎設施資本支出是合理、恰當且可持續的，這場“人類史上最大規模的基礎設施建設”由“極高”的算力需求驅動。黃仁勳作出上述表態當天，本周五AI概念股全線反彈。午盤時段，輝達股價漲至185美元上方，日內漲逾7.7%，扭轉五連跌，勢將擺脫周四所創去年12月17日以來收盤低谷。黃仁勳講話正值投資者對持續高投入下AI能否獲得可觀的回報產生嚴重質疑，並且由於Anthropic發佈的新工具引發了AI顛覆傳統軟體商業模式的恐慌，科技股慘遭拋售。高盛分析師甚至悲觀地當前的軟體業與本世紀初被網際網路顛覆的報紙類比。周五的報導指出，過去兩周公佈的最新財報和指引以及此前公開的計畫顯示，2026年，輝達的關鍵客戶Meta、亞馬遜、Google和微軟的計畫資本支出將合計達到約6500億美元，較2025年增長約60%。6000多億美元的支出規模遠超全球多個中等經濟體的GDP，其中大部分資金將用於購買輝達的晶片。過去一周，市場對AI投資效率的擔憂引發劇烈拋售。據FactSet資料，微軟、輝達、亞馬遜、Google母公司Alphabet、Meta及甲骨文等科技巨頭的市值累計蒸發約1.35兆美元。上周四，公佈第二財季資本支出超預期猛增66%後，微軟股價收跌10%，市值一日蒸發3570億美元，創美股史上第二大個股單日市值跌幅，本周四盤後公佈預計2026年資本支出較上年增50%後，亞馬遜周五逆市大跌，早盤刷新日低時跌約10%。AI公司正盈利 支出將持續增長黃仁勳周五表示，所有這些科技公司的現金流將開始上升，AI基礎設施的建設將持續七到八年。他強調，AI已經變得“非常有用且非常強大”，其採用率變得“極高”。黃仁勳說：“只要人們繼續為AI付費，AI公司能夠從中獲得利潤，它們就會不斷翻倍、翻倍、翻倍、翻倍。”他援引具體案例說明輝達客戶如何利用AI盈利。Meta正在使用AI將原本在CPU上運行的推薦系統轉變為使用生成式AI和智能體的系統；亞馬遜雲服務AWS對輝達晶片的使用將影響這家零售巨頭的產品推薦方式；微軟將使用輝達驅動的AI改進其企業軟體。黃仁勳特別稱讚了OpenAI和Anthropic這兩家領先的AI實驗室，稱它們都在"賺大錢"。輝達去年向Anthropic投資100億美元，黃仁勳本周早些時候還表示，將大舉投資OpenAI的下一輪融資。他說：“如果它們能擁有兩倍的算力，收入將增長四倍。”他還指出，輝達過去售出的所有圖形處理器（GPU）——甚至包括六年前的A100晶片，目前都在被租用，反映出對AI算力的持續需求。黃仁勳認為，與網際網路初期建設不同，現在沒有閒置的基礎設施。6500億美元支出創紀錄據周五報導，Alphabet、亞馬遜、Meta和微軟四家公司預計2026年的資本支出將達到約6500億美元，這是本世紀以來無可比擬的投資熱潮。每家公司今年的預算預計將接近或超過它們過去三年的總和，其中任何一家的支出都將創過去十年任一家公司單年資本支出的最高紀錄。具體而言，Meta表示全年資本支出將升至最多1350億美元，同比可能躍升約87%。在截至2025年12月末的公司第二財季，微軟的資本支出增長66%至375億美元，分析師預計，在截至2026年6月的2026財年，微軟的資本支出將接近1050億美元。Alphabet本周三公佈的資本支出指引高端為1850億美元，超出分析師預期以及美國大量行業的支出規模。亞馬遜周四宣佈計畫2026年投入2000億美元資本支出，同樣導致股價暴跌。媒體彙編資料顯示，相比上述矽谷巨頭，包括美國最大的汽車製造商、工程機械製造商、鐵路公司、國防承包商、無線營運商、快遞公司，以及埃克森美孚、英特爾、沃爾瑪、通用電氣分拆的子公司在內，21家公司2026年的合計支出預計僅為1800億美元。DA Davidson分析師Gil Luria表示，微軟等前述四家科技巨頭“將提供AI算力的競爭視為下一個贏家通吃或贏家拿走大部分的市場，它們都不願輸掉這場競爭”。華爾街擔憂投資效率與產能過剩華爾街對如此龐大的支出反應不一。Meta和Alphabet股價上漲，但亞馬遜和微軟遭到市場懲罰。四家公司自發佈最新財報和展望以來，總市值已縮水超9500億美元。GAM Investments投資總監Paul Markham指出，當前市場正被“情緒傳染效應”籠罩。他說：“圍繞大語言模型建設所需的天量資本支出、最終回報周期，以及潛在的產能過剩疑慮，已成為持續壓制市場情緒的結構性問題。”Theory Ventures投資人Tomasz Tunguz表示，這些科技巨頭曾是“現金製造機”，可“現在它們突然需要那些現金，而且需要更多，所以它們在借錢”。據媒體統計，2025年，與AI相關的公司和項目從債務市場籌集了至少2000億美元，預計僅2026年的相關債券發行規模就將達到數千億美元。Tunguz曾發表部落格文章將AI熱潮與過去的投資狂潮進行比較，他說這些狂潮並不總是以好結局收場，但“在上升過程中，它們都是經濟的巨大催化劑”。幫助企業整合資料和軟體的公司Boomi的CEO Steve Lucas表示：“我不會質疑AI的潛力，但我絕對會質疑其發展的時間框架，而且我會強烈質疑其經濟效益。”目前尚不清楚這些公司能否執行其宏大計畫。隨著資料中心建設升級，它們已在爭奪有限的電工、水泥車和台積電工廠生產的輝達晶片。Luria表示：“已經存在瓶頸，未來也會有。”黃仁勳周二曾為軟體股"滅火"這不是黃仁勳本周首次為市場焦慮“滅火”。周二晚間，在軟體股遭遇拋售後，他在思科系統公司的活動上表示，本周軟體股拋售是“世界上最不合邏輯的事”。黃仁勳說，軟體產品是工具，AI將使用這些工具，而不是重新發明它們。他反問：“有一種觀念認為工具正在衰落、並被AI取代。你會使用螺絲刀還是發明一把新螺絲刀？”他表示，輝達自身已經廣泛採用此類工具，因此員工能騰出時間更多地專注於公司擅長的事：設計半導體和電腦系統。周二軟體相關股票連續第二天下跌，投資者擔心Anthropic等AI模型開發商發佈的工具最終將使公司內部的大量工作實現自動化。一隻美國軟體股ETF當天跌幅達4.1%，至4月以來最低水平，AppLovin和Unity Software是類股最大跌幅股之一。摩根大通分析師Toby Ogg表示，投資者投資科技的意願仍然很低。他在報告中寫道：“我們現在所處的環境是，該類股不僅在被證明無罪之前就有罪，而且現在在審判之前就被判刑了。”不過一些分析師對拋售的嚴重程度提出質疑，稱製造公司營運必需工具的軟體公司很難被顛覆。Jefferies分析師Brent Thill表示，Intuit提供專有資料和幫助客戶處理複雜美國稅法的系統，相對於AI具有優勢。 (invest wallstreet)

英國《金融時報》今日援引三位白宮及國會消息人士稱，美國國家安全委員會（NSC）於2月3日啟動新一輪對華AI晶片安全審查，已要求輝達暫停所有H200對華銷售申請，待審查結束後方可重啟批文流程。這意味著原本已獲“口頭放行”的50萬顆H200再次停擺，中國雲廠商春節前搶貨計畫被迫中斷。審查焦點在於“中國潛在用途”與CUDA生態技術外溢風險。NSC擔心，H200雖低於70 TFLOPS紅線，但可通過堆疊組成超算叢集，用於高超音速模擬與情報分析。國會助手透露，此次審查可能持續45-60天，且不排除將H200納入《國際武器貿易條例》（ITAR）管制清單。輝達凌晨回應，將“全面配合政府審查”，並暫停向中國客戶傳送任何新銷售要約。公司已通知阿里、字節等大客戶：已預付但未清關的訂單將暫緩發貨，可選擇退款（扣除物流與關稅成本）或轉口至第三國。現貨市場應聲跳漲：香港倉庫提貨價從4.2萬美元回彈至5萬美元，中間商開始囤貨待漲。中國國產GPU廠商連夜促銷：寒武紀MLU 300現貨價下調至0.95萬美元，並提供120天帳期；摩爾線程把S5000租金再降20%，諮詢量兩日增長3倍。業內普遍認為，若審查持續至4月，中國雲廠商將被迫擴大中國國產卡採購，2026年中國國產AI晶片市佔率有望從18%躍升至35%。對於仍在擴建的中國國產GPU、HBM與封裝產業鏈而言，美國再次“關門”意味著9個月替代窗口正式開啟。 (晶片行業)

01.Google TPU V7 vs 輝達GB300 晶片差異在 AI 晶片領域，Google TPU 與輝達 GPU 的競爭已進入白熱化階段。作為雙方的旗艦產品，TPU v7（代號 “Ironwood”）與 GB300 分別代表了專用 ASIC 架構與通用平行計算架構的巔峰水平，二者在架構設計、性能參數、能效比、擴展性及成本等維度存在顯著差異，這些差異直接決定了它們在不同 AI 場景中的適配性。TPU v7 屬於ASIC晶片的類別。TPU v7 延續了Google TPU 系列 “犧牲通用性、追求張量運算極致效率” 的設計邏輯，核心架構圍繞深度學習中的矩陣乘法（張量運算核心）深度定製，更加適合推理場景，單晶片功耗中等。GB300 作為輝達 Blackwell 架構的旗艦產品，延續了 GPU “通用平行計算” 的核心優勢，兼顧張量運算、圖形渲染、科學計算等多場景需求，算力較高，適合高算力的AI大模型訓練，成本高，功耗高。02.Google TPU V7 vs 輝達GB300機櫃級架構差異從表面參數來看，TPU v7 與 GB300 的差異首先體現在機櫃尺度上。TPU v7 機櫃的熱設計功率約為 90kW，整櫃部署 64 顆 TPU 晶片，採用 16 台 2U 伺服器的形態。網路層面使用 OCS 光交換架構，機櫃內部不設定獨立交換機，算力節點之間通過高度定製化的光互連直接通訊。相比之下，GB300 機櫃的單櫃功率提升至約熱 150kW，晶片數量 72 顆，伺服器形態收斂為 18 台 1U 伺服器，並配備獨立的 InfiniBand / 乙太網路交換裝置。這種設計明顯更貼近當前主流 AI 資料中心的部署邏輯。但真正值得關注的，並不是功率或晶片數量的差距，而是兩種機櫃在設計目標上的根本不同。TPU v7 本質上是為 Google 內部算力體系定製的“算力終端”；而 GB300 則被定義為可以被反覆複製、快速部署的“標準算力模組”。02.Google TPU V7 vs 輝達GB300伺服器內部架構差異TPU v7 伺服器部署4顆TPU晶片。在 TPU v7 的伺服器內部結構中，液冷系統呈現出高度聚焦的特徵。TPU 晶片被單獨配置為 4 塊小冷板，液冷覆蓋範圍嚴格限定在算力核心之上，而 CPU、記憶體、電源模組仍然沿用風冷方案，儲存系統則未被納入液冷體系。TPU v7 採用 EPDM 軟管、Parker NSP 接頭與 Manifold 分配結構，配合 In-row CDU 使用。這種方案具備良好的安裝靈活性和成本可控性，非常適合 Google 這種自建、自維運的資料中心體系。在 TPU v7 的體系裡，傳統意義上的“交換機”本身就被弱化了。TPU Pod 裡真正承擔大規模互聯角色的，是 OCS（Optical Circuit Switch，光電路交換），這種方案更多是一個“光層調度裝置”，而不是高功耗、高算力的包轉發晶片裝置。這類 OCS 的特點是交換晶片功耗低、發熱密度分散、運行狀態極其穩定，遠沒有 GPU 或 NVLink / InfiniBand 交換 ASIC 那麼“熱”。從熱設計角度看，它根本沒有到必須引入液冷的門檻，用成熟的風冷方案完全可以覆蓋，而且風險更低。GB300伺服器部署4GPU+2GPU。液冷方案更加複雜，液冷覆蓋率95%，幾乎全液冷覆蓋，是小冷板結構，4+2方案，採用不鏽鋼波紋管、MOD + UQD 快接結構，以及 Rack / Row 級 CDU 相容設計，為長期運行、頻繁部署與快速維護而服務的工程選擇。GB300 使用的是新一代 InfiniBand 交換平台（對應 Quantum / Quantum-X 這一代架構），單顆交換 ASIC 的功耗已經進入數百瓦等級，並且連接埠速率、SerDes 數量、內部交換頻寬都在指數級提升。GB300的交換機是1u高度，採用液冷架構方案，Asic晶片部署液冷冷板。04.Google TPU V7 vs 輝達GB300 供應鏈差異由於輝達目前只提供L6板卡產品，不直接提供L10-L11整機伺服器，比如冷板，CDU等部件屬於L6之後的環節，不屬於輝達的直接環節，但是液冷系統又是非常重要的一環，所以為保障下遊客戶使用輝達晶片正常運行，輝達會提前設計一套整機系統提供給終端及伺服器OEM廠商參考，在液冷生態體系中，輝達要求通過一系列的認證測試進而確定各個液冷元件的RVL（推薦供應商名錄）；要成為供應商進入RVL基本成為進入輝達液冷生態體系的強制性要求。在RVL基礎上，輝達GB200採用強制指定少數液冷部件供應商的模式，如 Vertiv 是輝達指定的系統級液冷合作夥伴。在這種模式下，液冷供應商將可能形成產能瓶頸，無法支撐GB300及後續產品的巨大需求。為降低供應鏈的風險，輝達在GB300上做出了調整，僅負責提供液冷部件設計參考及介面的規範；由此給予了ODM/OEM廠商更大的設計靈活性，並且由CSP或ODM/OEM在RVL範圍內自主選擇液冷部件供應商，為新供應商的進入創造了條件。在這種模式下，液冷部件供應商需要同時通過英偉 達RVL 認證以獲取配套資格，同時也需要進入OEM/ODM的AVL（合格供應商名錄）以確保在液冷系統整合階段被選用。Google與輝達的冷供應商選擇模式不同，Google目前不直接出售TPU晶片，而是出售google Colud的算力，資料中心多數採用自健，所以Google的所有資料中心基礎設施產品由google自己採購。因此Google液冷系統供應商會作為一級供應商直接向Google提供配套產品，液冷系統供應商將向Google指定的部件供應商採購液冷系統部件。因此對於國內廠商來說有更大的機會切入Google的供應鏈並且能夠持續獲得市場份額。 (零氪1+1)

輝達（NVIDIA）即將達成一項歷史性協議，計畫向OpenAI 投資200 億美元（約合人民幣 1440 億元）。作為 OpenAI 新一輪高達 1000 億美元融資計畫的關鍵組成部分，這筆交易若順利完成，將成為輝達公司歷史上規模最大的一筆單筆投資。千億融資風暴：科技巨頭的資本圍獵據知情人士透露，OpenAI 目前正在推進的新一輪融資目標金額高達 1000 億美元，這一數字將刷新全球科技非公開市場的融資紀錄。除輝達外，亞馬遜公司（Amazon.com Inc.）和軟銀集團（SoftBank Group Corp.）等全球科技與資本巨頭也赫然在列，據悉也將參與本輪跟投。市場分析指出，此輪融資不僅將進一步推高 OpenAI 的市場估值，更為其在通用人工智慧（AGI）領域的持續研發和算力基礎設施建設提供了充足的“彈藥”。輝達有史以來最大的一筆投資針對此次投資傳聞，輝達首席執行長黃仁勳（Jensen Huang）在近日的公開活動中給予了積極回應。雖然他未直接確認最終成交金額，但他明確表示，輝達將深度參與 OpenAI 的下一輪融資。“這是一項非常好的投資（a very good investment），”黃仁勳對媒體表示，並補充道，這極有可能成為“輝達有史以來最大的一筆投資”。這一表態不僅打破了此前外界關於兩家公司高層關係緊張的傳言，更凸顯了輝達與 OpenAI 在 AI 生態系統中日益緊密的戰略捆綁關係。戰略解讀：算力與演算法的深度繫結行業觀察家認為，輝達此次巨額注資並非單純的財務投資，而是具有極強戰略意義的“生態鎖定”。資金回流機制： 考慮到 OpenAI 對高性能計算晶片的巨大需求，這筆 200 億美元的資金極有可能通過購買 GPU（圖形處理器）和建構資料中心的形式，大部分“回流”至輝達的營收帳目中。鞏固護城河： 通過持有 OpenAI 的大量股份，輝達進一步鞏固了其作為 AI 基礎設施壟斷者的地位，確保在未來數年內，OpenAI 的前沿模型訓練將優先且深度依賴輝達的硬體架構（如即將推出的 Rubin 平台）。市場反應儘管該投資被視為長期的戰略利多，但受科技股整體回呼及市場對巨額資本支出的消化影響，輝達股價在消息公佈後不漲反跌。截至發稿，股價跌幅超3%。目前，OpenAI 及輝達方面尚未就協議簽署的具體時間表發表正式評論。 (美股財經社)

據稱輝達將在OpenAI新一輪融資中投資200億美元，而OpenAI此輪融資目標高達1000億美元，亞馬遜、軟銀等科技巨頭均在投資者之列。輝達CEO黃仁勳對這筆投資給予高度評價，稱其是一項非常好的投資，且有可能成為輝達有史以來最大的一筆投資。事實上，輝達長期以來一直是OpenAI的深度合作夥伴，從2016年交付首台AI超級計算器到後續提供各類GPU，始終在算力上給予支援。2025年9月，雙方曾官宣一項最高達1000億美元的合作計畫，輝達支援OpenAI搭建算力基礎設施，OpenAI則鎖定GPU採購訂單。然而今年1月底，有媒體爆料雙方千億美元交易已擱置，黃仁勳私下對OpenAI的商業營運和競爭壓力表達了擔憂。隨後黃仁勳和OpenAI CEO山姆·奧特曼均出面否定傳聞，黃仁勳重申會參與OpenAI本輪融資並投入巨額資金。但很快又有爆料稱，OpenAI因對輝達部分晶片的推理性能不滿，曾尋求與其他初創公司合作，後因相關授權協議終止談判。雙方發言人再度出面澄清，強調彼此合作的重要性，但該消息仍導致輝達股價當日大跌2.89%。其實兩家巨頭的矛盾真實存在，核心分歧在於OpenAI的產品競爭力和對晶片的差異化需求，合作規模已出現縮水。這場博弈並非惡意攻擊，而是雙方爭取更有利合作條件的策略，也折射出AI行業從瘋狂擴張轉向理性發展的趨勢。(深科技)

【導讀】納斯達克指數近乎跌去年內漲幅隔夜美股，受軟體股拋售潮和美伊對峙升溫影響，大型科技股走弱，三大指數全線走低。納斯達克指數近乎跌去年內漲幅美東時間2月3日（周二），美股高開低走。受軟體股拋售和地緣政治影響，三大指數全線走低。納斯達克指數盤中跌幅達2.39%，美股科技巨頭走弱。截至收盤，標普500指數跌0.84%，報6917.81點；納斯達克綜合指數跌1.43%，報23255.19點；道瓊斯工業平均指數跌0.34%，報49240.99點。納斯達克指數近乎跌去年內漲幅。美股科技七巨頭中，僅微軟收漲，輝達、臉書、亞馬遜跌幅均超過2%。Anthropic推出新型自動化工具引發軟體股拋售AI明星公司Anthropic發佈的一款AI法律外掛，引發軟體公司暴跌，傳導至一系列可能被AI取代的軟體公司。湯森路透盤中跌幅達20.7%，收跌超15%。Wind美國軟體服務指數下跌4.10%，成份股普跌。國際金價反彈有色類股走高暴跌之後，國際金價反彈。COMEX黃金期貨價格接近5000美元/盎司。美股有色類股走高，南方銅業漲超11%，盎格魯黃金漲超6%，力拓、必和必拓漲超4%。美伊對峙升溫油價走強美軍擊落伊朗無人機。綜合央視新聞報導，美軍中央司令部發言人蒂姆·霍金斯周二披露，隸屬於林肯號航母艦隊的美軍戰鬥機當天在阿拉伯海擊落一架伊朗無人機。在此事件數小時後，一艘由美國人營運、掛美國國旗的化學品油輪“Stena Imperative”號在荷姆茲海峽遭伊朗炮艇逼近，並要求登船。國際油價應聲上漲，截至發稿，NYMEX WTI原油期貨報收於63.77美元/桶。達利歐：當前局勢已接近資本戰爭的臨界點橋水基金創始人瑞·達利歐在世界政府峰會上表示，在地緣政治緊張局勢加劇、資本市場高度波動的背景下，世界正處在一場“資本戰爭”的邊緣。當前局勢已接近資本戰爭的臨界點。達利歐表示，儘管此前貴金屬經歷了歷史性拋售、價格全線走低，但黃金仍然是存放資金的最佳去處。黃金和白銀上周五和本周一經歷了歷史上罕見的暴跌行情，不過周二已顯現出初步回穩跡象。當被問及近期巨震是否會動搖黃金作為最安全資產的地位時，達利歐表示：“這一點是不會隨時間變化的。”川普簽署撥款法案結束政府部分“停擺”當地時間2月3日，美國國會眾議院投票通過聯邦政府多個部門本財年剩餘時間撥款法案，從1月31日開始的聯邦政府部分“停擺”僵局得以化解。該法案將為聯邦政府多個部門提供資金至9月30日、即本財年結束之時，並為近期因移民執法行動引發爭議和抗議的國土安全部提供兩周的資金，以便各方繼續就改進該部門運作進行談判。 (中國基金報)