路透報導，兩名知情者透露，輝達準備推出可向中國市場銷售的Groq人工智慧（AI）晶片。 輝達去年底以170億美元，從AI晶片新創公司Groq取得技術授權，執行長黃仁勳甫在16日的輝達GTC年度大會上，展示一系列基於Groq晶片的新產品。報導說，輝達計畫採用Groq晶片進行推理運算，亦即回答問題、編寫程序或執行任務的AI系統。 在輝達近日展示的產品中，該公司計畫將其即將推出的Vera Rubin架構結合Groq晶片使用，Vera Rubin晶片無法銷售中國。儘管輝達主導AI系統的訓練市場，但在推理市場面臨更多競爭，一些中國大廠，包括重量級AI公司百度已生產自己的推理晶片。黃仁勳在16日GTC大會上強調AI市場的轉變，他說，「推理運算的轉折點已來臨; 需求持續成長」，到2027年底，輝達A晶片的商機可能達至少1兆美元。一名消息來源說，為中國準備的Groq晶片非降階版，也非專門為中國市場所生產的，他指出，新版晶片可以進行調整，以與其他系統一起使用，他補充，Groq晶片預定5月推出。與此同時，黃仁勳表示，在取得美國政府的出口許可，以及中國客戶的訂單後，該公司已重啟H200晶片的生產，這是其當前旗艦晶片的上一代產品，是輝達目前效能第二強大的AI晶片。 (大話晶片)

輝達首席執行長黃仁勳周二在新聞發佈會上表示，公司正在重啟一款晶片的生產，該晶片旨在遵守美國對中國的出口限制。據當時的一份報告顯示，由於美國和中國的監管障礙日益增多，該公司去年停止生產基於其老舊的 Hopper 技術的 H200 晶片。黃仁勳表示，自那以後，輝達已獲得美國政府頒發的H200出口許可證並開始接到訂單。這促使輝達在幾周前開始重啟生產。黃先生在加州聖何塞舉行的公司全球技術大會（GTC）上對記者表示：“我們已經獲得了中國許多客戶的H200授權。我們收到了許多客戶的採購訂單，目前正在重啟生產。”趕緊跟上：輝達在 2 月下旬表示，美國政府已經批准向中國客戶少量出口 H200 產品，但不知道是否會允許任何產品進口到中國。任何銷往中國的晶片都必須經過北京的批准，並且一直在敦促國內企業使用中國製造的晶片——這是華為技術有限公司為提振國內產業而採取的措施之一。H200 雖然是輝達上一代產品，但它比中國國內市面上任何一款晶片都更強大。“我們的供應鏈正在加速運轉，”黃說。黃仁勳預測，到 2027 年底，公司 Blackwell 和 Rubin AI 晶片的收入將超過 1 兆美元，但中國晶片的銷售額並未計入其中。Blackwell 和 Rubin 是輝達的旗艦級 AI 晶片，能夠建構支撐聊天機器人（例如 OpenAI 的 ChatGPT）的大型語言模型。Blackwell 晶片現已上市銷售，而 Rubin 晶片是輝達的下一代處理器，目前已全面投產。另外，黃仁勳給出的 1 兆美元的估值並不包括該公司的一系列其他產品，例如中央處理器、網路晶片系列或即將推出的基於從 Groq 獲得許可的技術的晶片。該估價也不包括一種名為 Rubin Ultra 的 Rubin 變種。去年 12 月，輝達與 Groq 簽署協議，獲得其技術授權，並聘用了這家初創公司的許多高管。黃也警告說，科技界的一些人“用科幻小說裡的人工智慧版本嚇唬大家”，他認為這種說法很傲慢。此前，Anthropic公司為美國政府使用人工智慧劃定了紅線，特別是關於完全自主戰爭和大規模監視美國人的紅線。有記者問問黃仁勳，人工智慧是否有那些領域不應該涉足，黃仁勳回答說，這項技術需要涉足的領域還有很多，包括抵禦網路攻擊。黃說：“我們必須不斷學習，對我們知道的和不知道的東西要更加謙遜一些。用科幻小說裡的人工智慧版本嚇唬所有人未免太狂妄了。”他說：“提醒民眾是一回事，恐嚇民眾則是完全不同的另一回事。”總體而言，黃仁勳不僅利用此次活動宣傳了輝達的一系列新晶片和技術，還強調了該市場的巨大潛力。 (半導體芯聞)

剛剛完成GTC大會演講的黃仁勳，接受了《STRATECHERY》的創始人Ben Thompson（下文簡稱為Ben）的專訪，下面是本次專訪的摘要和全文實錄：【摘要】黃仁勳圍繞輝達 GTC 演講 “回歸本源” 的核心邏輯，闡釋了公司戰略、技術佈局、行業競爭與地緣政策等關鍵主張，明確輝達並非單純晶片廠商，而是以 CUDA 為根基的全端加速計算企業。黃仁勳指出，此次重述 CUDA 與發展歷史，是因 AI 正進入全新行業，需加速全球各類軟體以適配 AI 工具使用需求，輝達正將軟體加速拓展至資料處理等新領域。其核心戰略是打造吉瓦級人工智慧工廠，提供從晶片到系統再到基礎設施的全端服務，通過統一協同設計突破性能瓶頸、降低成本，而非單純提供晶片。模型技術層面，認為 Transformer 並非萬能架構，需結合狀態空間模型、幾何感知等新技術，應對超長記憶、連續資訊生成等問題；AI 已跨越實用臨界點，推理能力與事實關聯的提升推動工具使用落地，程式碼生成是標誌性突破，智能體的反思能力可覆蓋從標準化程式碼到美學設計的多元場景。關於 CPU，黃仁勳澄清輝達從未排斥 CPU，而是遵循阿姆達爾定律，採用頂級 CPU 保障 GPU 資源不被浪費；自研 Grace、Vera 處理器聚焦極致單線程與 IO 性能，以適配 AI 智能體場景，同時通過與英特爾合作維持 x86 生態相容性。收購 Groq 則是分離式推理架構的戰略延伸，結合其低延遲優勢滿足高價值程式碼智能體需求，延續了輝達 “軟硬體深度耦合、最優位置部署計算” 的核心優勢。資源與市場方面，當前 AI 核心瓶頸為能源、晶片等全鏈條稀缺，輝達憑藉供應鏈佈局佔據優勢；他擔憂美國相關政策損害五層 AI 架構的領導地位，且 AI 末日論正誤導政策制定者、降低民眾支援度，需警惕重蹈歐洲工業革命覆轍。企業定位上，輝達堅持垂直整合技術、水平開放生態，不做解決方案與服務提供商，而是為全行業提供技術堆疊；開源模型研發旨在深化計算理解，而非爭奪市場。公司依託統一的 CUDA-X 平台理念與組織協同，實現多元業務的核心邏輯統一，持續堅守加速計算的核心使命。【全文實錄】Ben：黃仁勳，歡迎再次做客《STRATECHERY》。黃仁勳：很高興能和你對話。Ben：你剛走下演講台，我覺得演講時長還超出了預期，而你在這次我非常欣賞的主題演講中，花了大量篇幅闡釋輝達的發展脈絡，從可程式設計著色器的歷史講起，一直說到20 年前 CUDA 的推出。我們不必花太多時間複述這些內容，你講得已經很詳盡了，而且《STRATECHERY》的讀者們肯定也很熟悉—— 抱歉，這裡算是個鋪墊 ——《STRATECHERY》的讀者們都瞭解，我也清晰記得，大概六七年前甚至更久以前，有人問我為什麼輝達能在一次GTC 大會上發佈如此多的產品，我當時解釋說，這一切都依託於 CUDA 和各類軟體庫，本質上是在重複做同一件事，只是針對不同行業落地應用。這也是你今天傳遞的核心觀點，而在過去幾屆 GTC 和消費電子展都高度聚焦人工智慧之後，這次演講有種 “回歸本源” 的意味。你為什麼覺得現在有必要講述這段歷史？重新詮釋 CUDA，以及強調它的重要性？黃仁勳：因為我們正在進軍大量全新的行業，而且人工智慧會使用工具，這些工具原本是為人類設計的。人工智慧會使用Excel，會使用 Photoshop，會使用邏輯綜合工具、新思科技的工具、楷登電子的工具。這些工具都需要超級加速，人工智慧使用的資料庫也需要超級加速，因為人工智慧的運行速度極快。所以我認為，在這個時代，我們需要儘可能快地完成全球所有軟體的加速，然後將其交付給人工智慧，讓人工智慧能夠自主地使用這些工具。Ben：所以這是不是意味著，我們已經為多個領域完成了軟體加速，現在要拓展到更多領域？黃仁勳：沒錯，大量全新的領域。比如資料處理領域。Ben：這確實有些出人意料。我沒想到你會以與IBM 的合作作為開場。黃仁勳：是啊，這一點很能說明問題。畢竟，他們才是這一切的開創者。Ben：你上周撰文指出，人工智慧是一個五層架構：算力、晶片、基礎設施、模型與應用。你是否擔心，在過去四五年裡，自己會被侷限在“晶片廠商” 的定位裡？因此，不僅要提醒外界，也要提醒自身，輝達是一家垂直整合的公司 —— 不僅是建構系統，更是深入整個軟體棧，我們絕非單純的晶片企業。黃仁勳：我的思考出發點從來不是“我們不是什麼”，而是 “我們需要成為什麼”。早在那時，我們就意識到加速計算是一個全端問題，必須理解應用場景才能實現加速。我們明白，需要深耕應用場景、搭建開發者生態、具備頂尖的演算法研發能力，因為為中央處理器設計的傳統演算法並不適配圖形處理器，所以我們必須重寫、重構演算法，才能讓圖形處理器實現加速效果。而一旦做到這一點，就能實現50 倍、100 倍、10 倍的性能提升，這一切都極具價值。從一開始，我們就想清楚了：我們的目標是什麼，實現目標需要付出什麼。如今，我們正在打造人工智慧工廠，在全球範圍內建設人工智慧基礎設施。這遠不止是研發晶片，儘管晶片顯然至關重要，是一切的基礎。Ben：沒錯，這涉及到完整的網路、儲存架構搭建，現在你們又涉足了中央處理器領域。黃仁勳：現在必須將所有元件整合為巨型系統—— 一座吉瓦級人工智慧工廠的投入大概在 500 億至 600 億美元。其中，約 150 億至 170 億美元用於基礎設施：土地、電力和廠房主體。剩餘資金則投入計算、網路、儲存等相關領域，如此大規模的投資，除非能幫助客戶建立成功落地的信心，否則沒人會冒 500 億美元的風險。所以這就是我們的核心理念：我們不僅要為客戶提供晶片，還要幫助他們建構系統；建構系統之後，還要助力他們打造人工智慧工廠。人工智慧工廠內部整合了大量軟體，不僅有我們的軟體，還包括製冷管理、電力控制、冗餘備份等各類軟體，且很多部分都採用了過度設計，原因是各環節團隊缺乏協同。當多個缺乏溝通的團隊進行系統整合時，必然會對各自負責的模組進行過度設計。但如果我們以統一團隊協作，就能突破性能極限，在現有電力條件下提升吞吐量，或是在既定吞吐量下節約成本。Ben：回到軟體層面，你提到Excel 並非為人工智慧使用而設計。如今像克勞德這類大模型已經具備使用 Excel 的新功能，你所說的投資研發這些軟體庫，是為了讓這類模型表現更出色嗎？還是說，這是為微軟或企業客戶服務 —— 你們希望自主掌控，不願受制於行業內的其他參與者？黃仁勳：SQL 就是一個很好的例子。SQL 原本供人類使用，是企業業務的核心資料載體，我們和其他企業一樣都在最佳化 SQL 系統。而未來，使用 SQL 資料庫的不再只是人類，還會有大量智能體。Ben：沒錯，智能體的操作速度會快得多。黃仁勳：它們的操作速度需要大幅提升。所以首先要做的就是加速SQL，這是最基礎的邏輯。Ben：這很合理。關於模型，你指出語言模型只是其中一個類別。你在上周的文章中寫道：“一些最具變革性的研究集中在蛋白質人工智慧、化學人工智慧、物理模擬、機器人與自主系統領域。” 你此前也曾提出過類似觀點，並在其他主題演講中用過 “萬物皆可 Token 化” 這一表述。你認為 Transformer 架構是解決所有問題的關鍵嗎？還是說，我們需要新的底層突破才能實現這些應用？黃仁勳：我們需要各類全新的模型。比如Transformer 架構的注意力機制計算量呈二次方增長，如何實現超長記憶？如何讓對話持續極久，同時避免鍵值快取逐漸失效？Ben：甚至需要整機架的固態硬碟來儲存鍵值快取。黃仁勳：當然，假設我們能記錄下所有對話內容，當回溯參考某段對話時，如何判斷那部分資訊最重要？這就需要全新的架構來合理處理注意力機制，並實現快速運算。我們研發出Transformer 與狀態空間模型結合的混合架構，這也是 Nemotron 3 大模型兼具超強智能與高效性能的原因，這就是一個典型案例。再比如，我們開發出具備幾何感知能力的模型，自然界中的很多事物都具有對稱性。因此生成這類模型時，不能只追求統計上的合理性，還必須符合物理規律，保證對稱性。cuEquivariance 技術就能實現這一目標。我們擁有諸多此類技術—— 再比如，文字 Token 是逐塊、逐詞生成的，而動作生成則需要連續性。因此存在離散資訊與連續資訊兩種生成與理解形式，Transformer 架構並非對兩者都適配。Ben：沒錯，這一點很合理。推理與程式碼生成Ben：再引用你文章中的一段話：“過去一年，人工智慧跨越了重要的臨界點。模型性能達到規模化實用標準，推理能力提升，幻覺現象減少，事實關聯能力顯著增強。基於人工智慧的應用首次開始創造實際經濟價值。” 這一轉變的具體體現是什麼？回顧時間節點，我認為接下來的一年無疑是智能體的時代，我今天也剛撰寫了相關內容 —— 但就去年而言，推理能力的提升是核心突破嗎？黃仁勳：生成式人工智慧當然是重大突破，但它存在嚴重的幻覺問題，因此需要實現事實關聯，而實現這一點的途徑就是推理、反思、檢索與搜尋，我們通過這些方式讓模型錨定現實。沒有推理能力，這一切都無從談起，正是推理讓生成式人工智慧實現了事實關聯。一旦實現事實關聯，系統就能推理問題並拆解任務，轉化為可執行的操作，下一代發展就是工具使用。這其實也揭示了一個現象：搜尋是一項無人付費的服務，原因在於獲取資訊固然重要且實用，但並不足以讓人付費。讓使用者願意付費的門檻遠高於單純提供資訊。“那家餐廳不錯？” 這類資訊，我認為並不值得付費。當然也有人為此付費，我自己也會。如今我們已經跨越了這個臨界點。人工智慧不僅能與我們對話、提供資訊，還能為我們執行任務。程式碼生成就是完美的例證。仔細思考就會發現，程式碼生成與語言生成並非同一模態，需要學習空格、縮排、符號規則，幾乎是一種全新的模態，無法逐Token 生成程式碼，必須對程式碼塊進行反思最佳化。程式碼塊需要合理拆分、性能最優，且必須能編譯運行，其依據不是機率上的合理性，而是實際執行效果。Ben：沒錯，關鍵在於能否正常運行。黃仁勳：程式碼必須能正常運行。所以我認為，模型學習程式碼這一模態是重大突破。如今，我們每年支付數十萬美元聘請工程師編寫程式碼，而他們現在擁有了程式碼助手。工程師可以專注於架構設計，無需耗費大量精力手寫程式碼，只需通過抽象的規格描述軟體需求，工作效率大幅提升。他們只需明確規格與架構，將時間投入問題解決與創新，現在我們的軟體工程師百分百使用程式碼智能體，很多人已經很久沒有手寫一行程式碼，卻依然高效且忙碌。Ben：但你是否認為，人們容易從程式碼生成這一可驗證場景過度推導？智能體不僅能生成程式碼，還能驗證效果，若運行失敗則重新最佳化，整個過程無需人類參與，因為存在明確的“成功與否” 判斷標準。黃仁勳：因為智能體具備反思能力。比如設計房屋，原本這是建築師、設計師的工作，現在木匠也能借助智能體完成。智能體提升了木匠的能力，讓他們可以設計房屋、廚房，打造出新穎的風格。這類智能體沒有可執行的驗證工具。但你可以給出參考示例，比如“我想要這類風格，希望具備這樣的美學效果”。智能體能夠反思，將程式碼質量、成果效果與參考標準對比，然後判斷 “效果未達預期，需要重新最佳化”，進而迭代改進。並非所有任務都需要完全可執行，事實上，越是機率性、美學化、主觀性的任務，人工智慧的表現反而越好。Ben：沒錯，這就形成了兩個極端：圖像生成沒有標準答案，程式碼生成有標準答案，而人工智慧在這兩端都表現出色，問題在於如何覆蓋中間場景。黃仁勳：我們確信，人工智慧現在已經能勝任建築設計、廚房與客廳設計。中央處理器在加速計算中的角色Ben：說到這裡，隨著智能體的普及，你一直大力倡導加速計算，甚至可以說此前對中央處理器頗有微詞，認為其終將被全面取代，所有場景都將實現加速。但如今中央處理器再度成為熱點，其作用依然重要，而你們也開始銷售中央處理器。成為中央處理器廠商，你有何感受？黃仁勳：毋庸置疑，摩爾定律已經失效。加速計算並非平行計算。回顧30 年前，市場上曾有數十家平行計算企業，最終只有輝達存活下來，原因在於我們始終明確核心目標：並非淘汰中央處理器，而是實現應用加速。Ben：所以我剛才對你的誤解，其實是其他所有企業的通病。黃仁勳：我們從未敵視中央處理器，也不願違背阿姆達爾定律。事實上，在我們的系統中，我們會選用最頂尖的中央處理器，採購最昂貴的型號，因為如果中央處理器性能不足，會拖累價值數百萬美元的晶片。Ben：過去關注分支預測，擔心浪費中央處理器時間，現在則擔心浪費圖形處理器時間。黃仁勳：沒錯，圖形處理器的資源絕不能被浪費，其執行階段間不能閒置。因此我們始終採用最頂尖的中央處理器，甚至自主研發Grace 處理器，以實現最高的單線程性能，更快地完成資料傳輸。加速計算從未排斥中央處理器，我的核心觀點依然成立：阿姆達爾定律主導的時代已經結束，依靠通用計算持續增加電晶體的模式已然消亡，從根本上而言，我們並不反對中央處理器。而如今智能體能夠使用工具，這些工具分為兩類：一類是資料中心運行的工具，主要是SQL 及資料庫相關工具；另一類是個人電腦端工具。未來人工智慧將能夠學習非結構化工具使用，第一類則是結構化工具。命令列介面、應用程式介面都屬於結構化工具，指令明確、參數清晰，與應用的互動方式特定。但還有大量應用並未設計命令列介面與應用程式介面，這類工具需要人工智慧學習多模態、非結構化操作，能夠瀏覽網頁、識別按鈕與下拉菜單，像人類一樣操作。這類工具使用需要依託個人電腦，而我們在兩端都有佈局：擁有頂尖的資料處理系統，同時輝達個人電腦也是全球性能最強的產品。Ben：那麼，面向智能體的中央處理器與傳統中央處理器有何區別？你們會推出純Vera 中央處理器機架嗎？黃仁勳：這個問題問得很好。過去十年的中央處理器設計，均面向超大規模雲服務商，而云服務商通過CPU 核心盈利。因此設計目標是儘可能增加可租賃的核心數量，性能反而居於次要地位。Ben：這類處理器主要應對網頁延遲問題。黃仁勳：完全正確。最佳化核心是CPU 實例數量，這也是市面上出現數百核中央處理器的原因。但這類處理器性能有限，而在工具使用場景中，圖形處理器會等待工具呼叫結果 ——Ben：且資料通過NVLink 傳輸。黃仁勳：沒錯，我們需要性能最強的單線程處理器。Ben：這僅僅是速度問題嗎？還是中央處理器需要更強的平行能力以避免快取缺失？整個處理器流水線設計都截然不同？黃仁勳：最核心的是單線程性能，同時輸入輸出性能必須極致。在資料中心場景中，單線程實例數量龐大，會對輸入輸出系統與記憶體控製器產生極高負載。Vera 處理器的單核心頻寬、單處理器頻寬是現有所有中央處理器的三倍，專為超大輸入輸出頻寬與記憶體頻寬設計，避免中央處理器出現性能瓶頸。一旦中央處理器受限，就會拖累大量圖形處理器。Ben：你提到Vera 機架與圖形處理器機架緊密耦合，那麼二者是否仍採用分離架構，讓圖形處理器為多個 Vera 核心提供服務？而非將 Vera 核心與圖形處理器整合在同一塊板卡上？黃仁勳：是的。Ben：好的，我明白了。那麼與英特爾的合作以及NVLink 技術在其中扮演什麼角色？黃仁勳：全球部分市場認可Arm 架構，而企業計算領域仍有大量軟體棧不願遷移，因此 x86 架構依然至關重要。Ben：x86 程式碼的生命力之強是否讓你感到意外？黃仁勳：並不意外。輝達個人電腦仍採用x86 架構，所有工作站也都是 x86 架構。GroqBen：首先要向你表示祝賀，正如你在今天主題演講中所說，你是Token 之王。你在文章中還提到，能源是人工智慧基礎設施的第一性原理，也是系統智能生成能力的核心約束。既然如此，Token 生成量受資料中心能源限制，為何還有企業試圖與 Token 之王競爭？黃仁勳：競爭難度極大，僅憑研發一款晶片就想實現顛覆性突破並不現實。即便Groq公司，也只有與Vera Rubin 處理器協同，才能發揮其技術價值。Ben：這正是我接下來要問的關於Groq的問題。黃仁勳：從整個推理場景來看，一方面要追求最大吞吐量，另一方面要生成更高品質的Token——Token 質量越高，商業價值越高。如何平衡這兩大目標，實現吞吐量與智能性的最大化，是極具挑戰的難題。Ben：不得不說，去年你展示過帕累托曲線幻燈片，推出Dynamo 技術時提到，輝達圖形處理器能夠覆蓋全場景，使用者只需採購輝達圖形處理器，Dynamo 就能兼顧兩大目標。但如今你卻表示，圖形處理器無法完全覆蓋所有場景。黃仁勳：我們的覆蓋能力依然優於所有現有系統。我們能進一步拓展帕累托最優邊界，尤其是在超高Token 速率與超低延遲場景，但這會犧牲部分吞吐量。然而，程式碼智能體等人工智慧應用創造了極高的經濟價值，且與人類使用者深度繫結，人類使用者的價值遠超圖形處理器。Ben：沒錯，人類的成本比圖形處理器更高。黃仁勳：因此我希望為軟體工程師提供最高Token 速率的服務。如果 Anthropic 推出Claude Code，將程式碼生成速率提升10 倍，我絕對願意為此付費。Ben：所以這款產品是為你們自身需求研發的？黃仁勳：大多數偉大的產品都源於對痛點的深刻感知，以及對市場趨勢的精準判斷。我們迫切希望程式碼智能體的運行速度提升10 倍，但高吞吐量系統難以實現這一目標，因此我們決定整合Groq的低延遲系統，實現協同處理。Ben：那麼這只是將解碼與預填充階段分離嗎？黃仁勳：我們還會處理解碼中的高算力、高浮點運算部分，也就是注意力機制相關的解碼運算。Ben：也就是說，甚至在解碼層面也實現了分離架構。黃仁勳：沒錯，這需要軟硬體的深度耦合與緊密整合。Ben：這筆交易幾個月前才宣佈，你們卻計畫今年晚些時候推出產品，如何實現這一進度？黃仁勳：我們早已開始研究分離式推理架構，Dynamo 技術已經明確了輝達的技術方向。宣佈 Dynamo 技術時，我就已經在思考如何在異構基礎設施中更精細地分離推理任務，而Groq的架構是我們技術路線的極致延伸，他們此前的研發麵臨諸多困難。Ben：Dynamo 技術是一年前推出的，而Groq的合作是在聖誕節前後敲定的。是否有特定事件推動了這一決策？黃仁勳：我一年前宣佈Dynamo 技術，而我們已經研發了兩年，分離式推理的研究已有兩三年時間。在宣佈收購交易前約六個月，我們就開始與Groq合作，提前規劃Grace Blackwell 與Groq技術的融合。我很欣賞Groq的團隊，我們無意收購其雲服務業務。他們另有核心業務且發展良好，這並非我們的目標，因此我們決定收購其團隊並獲得技術授權，隨後基於底層架構持續迭代最佳化。Ben：這算是機緣巧合嗎？黃仁勳：是戰略層面的意外之喜。Ben：比如OpenAI 在今年 1 月宣佈與 Cerebras 合作。黃仁勳：這與我們完全無關，事實上我此前並不知情，但即便知曉也不會改變決策。我依然會選擇Groq的架構，其技術邏輯更合理。Ben：這是否是首次有專用積體電路方案讓你眼前一亮，意識到其底層設計的顛覆性？黃仁勳：並非如此，邁絡思公司就是先例。Ben：這個例子很恰當。黃仁勳：是的，邁絡思。我們將部分計算棧整合到邁絡思的技術堆疊中。沒有與邁絡思合作實現的網路內計算，就無法實現當前規模的NVLink。將軟體棧分離並部署到最優位置，是輝達的核心優勢。我們並不執著於計算的執行位置，只專注於應用加速。請記住，輝達是加速計算公司，而非單純的圖形處理器公司。Ben：沒錯。你提到能源是核心約束，客戶在採購時，是選擇傳統圖形處理器，還是LPU 機架？你是否確信，後者能為客戶帶來更高的營收？黃仁勳：這取決於客戶的業務類型。如果目前沒有企業級應用場景，那麼增加Groq裝置並無太大意義，因為大部分客戶是免費使用者，尚未轉化為付費使用者。假設免費使用者佔三分之二、付費使用者佔三分之一，增加Groq裝置會大幅提升成本，消耗電力資源，得不償失。Ben：還會增加系統複雜度，佔用伺服器，產生機會成本。黃仁勳：這些伺服器原本可以為免費使用者提供服務。但如果是Anthropic、OpenAI 這類企業，其程式碼模型創造了極高的經濟價值，只是希望提升 Token 生成量，那麼增加這類加速器就能顯著提升營收。中國市場與人工智慧末日論者Ben：2026 年，我們面臨的約束究竟是能源、晶圓產能，還是其他因素？業內普遍認為供應不足，實際的核心瓶頸是什麼？黃仁勳：幾乎所有資源都處於緊缺狀態，任何環節都無法實現翻倍供給。Ben：因為總會觸發其他環節的約束。黃仁勳：沒錯。Ben：不過美國在能源調配方面的表現超出了幾年前的預期，目前晶片似乎是更核心的瓶頸。黃仁勳：我們的供應鏈規劃十分完善。我們為今年的高速增長做了充分準備，也在規劃明年的大規模發展。Ben：我們都看到了你們為供應鏈合作付出的努力。黃仁勳：（笑）沒錯。我們的供應鏈擁有數百合作夥伴，且建立了長期合作關係，因此我對這一環節很有信心。我們的能源、晶片供應都無法滿足翻倍需求，所有資源都存在缺口。但從供應鏈角度來看，我們有能力支撐未來的發展，我最希望的是土地、電力、廠房基礎設施的建設速度能更快。Ben：那麼公平地說，在資源稀缺的背景下，輝達是否是最大的受益者？能源稀缺時，我們的晶片效率最高，能更好地利用能源；晶圓產能緊張時，如你所說，我們提前佈局保障了供應鏈，是否在這一背景下成為最大贏家？黃仁勳：我們是該領域規模最大的企業，且規劃工作做得十分出色。我們對供應鏈上下游都進行了周密佈局，為行業增長做好了充分準備。Ben：但無法進入中國市場是否構成潛在威脅？如果中國擁有充足的能源與晶片產能，即便晶片僅為7 奈米工藝，也有能力建構生態系統，長期來看與 CUDA 形成競爭，這是否是你的擔憂？黃仁勳：我們必須確保中國市場採用美國技術堆疊，從一開始我就始終堅持這一觀點，因為開放原始碼軟體必然會興起。沒有那個國家對開放原始碼軟體的貢獻超過中國，全球50% 的人工智慧研究人員來自中國，且極具創新能力。DeepSeek並非普通技術，其性能極為出色；Kimi、通義千問也同樣優秀，在架構與人工智慧技術堆疊方面都做出了獨特貢獻，我們必須重視這些企業。全球科技生態都建構在美國技術堆疊之上，當中國的開源技術向外擴散時，美國技術堆疊有能力承接。我始終認為，這是美國科技行業最重要的地緣戰略問題。Ben：上次我們對話時，川普政府已禁止H20 晶片出口。你是否驚訝於能說服川普政府接受你的觀點？而如今又被中國市場阻攔，是否更感意外？黃仁勳：被中國市場阻攔並不意外，因為中國需要發展自主技術堆疊。在我們退出市場的這段時間裡，中國行業發展速度極快，華為實現了公司歷史上的最佳業績。作為一家老牌企業，華為創下了營收紀錄，還有五六家晶片企業成功上市，聚焦人工智慧領域。我們需要更具戰略性地思考美國的科技領導地位與地緣政治優勢。人工智慧並非只有模型，這是一個深刻的誤區—— 正如我所說，也是你開篇提到的，人工智慧是五層架構，我們必須在基礎設施、晶片、平台、模型、應用每一層都保持領先。我們當前的部分政策，正在損害國家在這五層架構中的領導能力。認為通過自上而下整合所有企業、形成統一技術堆疊就能獲勝，是極其錯誤的想法。我們必須讓每一層都自主參與市場競爭。Ben：是否其他領域的企業更早涉足華盛頓事務，而輝達入局較晚？黃仁勳：或許是這樣。Ben：你從華盛頓的經歷中學到了什麼？最大的收穫是什麼？黃仁勳：令我驚訝的是，人工智慧末日論者在華盛頓的滲透程度之深，其言論對政策制定者的心理影響之大。Ben：所有人都陷入恐懼，而非保持樂觀。黃仁勳：沒錯，這存在兩個核心問題。在這場工業革命中，如果我們不讓技術在美國國內擴散，不自身充分利用技術，就會重蹈上一次工業革命中歐洲的覆轍—— 被時代拋棄。上一次工業革命的核心技術大多由歐洲發明，卻被美國充分利用。我希望我們能具備歷史智慧與技術認知，不被科幻式的末日論裹挾，這些虛構的極端言論嚇壞了對技術缺乏瞭解的政策制定者，毫無益處。最令我擔憂的是，美國民眾對人工智慧的支援度正在下降，這是一個嚴重的問題。這就如同上一次工業革命中，電力、電動機、內燃機的支援度下滑，網際網路也曾面臨類似情況。其他國家更快地利用了這些技術，推動技術在產業與社會中擴散，我們必須高度警惕，避免給人工智慧賦予神秘的科幻色彩，引發不必要的恐慌。我反對末日論者製造恐慌，真正的擔憂與警示，和通過煽動性言論製造恐懼有著本質區別。Ben：這類人的普遍特徵是，故作高深地剖析各種細節，卻忽視大眾傳播的核心是簡潔直白的表達。無法向民眾傳遞“適度擔憂而非過度恐慌” 的資訊，最終只會傳播恐懼，而非樂觀。黃仁勳：沒錯，而且這會讓他們顯得更“深刻”。Ben：人們都喜歡顯得自己有深度。黃仁勳：有時我們也發現，這有助於他們融資，或是實現監管俘獲。他們這麼做有各種動機，這些人都極為聰明，但我想提醒他們，這類行為大機率會引發反噬，終有一天他們會為此感到後悔。輝達的企業特質Ben：由於時間有限，我將幾個問題合併提問。在自動駕駛領域，你與多家汽車製造商合作，推出Alpamayo 模型，同時仍為特斯拉供應晶片。你今天的演講中重點介紹了 OpenClaw 技術 —— 此外，Vera 晶片的核心驅動力之一，就是Claude Code、OpenAI 程式碼模型這類智能體技術的發展。我是否可以從中總結出一個共性邏輯：你們會為領域內的頭部企業、創新者供應晶片，同時快速跟進其技術，為面臨競爭威脅的其他所有企業提供解決方案？這樣既能擴大客戶群體，不依賴頭部企業，又能借助頭部企業的技術影響力，推動產品向其他客戶銷售，因為後者擔心被行業淘汰。黃仁勳：並非如此。我們在眾多領域都處於前沿位置，在很多領域本身就是領導者，但我們從不將這些技術轉化為自有產品。我們專注於技術堆疊，必須保持技術領先，成為全球頂尖的技術堆疊提供商，但我們並非解決方案製造商，也不是服務供應商。這是第一點。Ben：這一定位會一直保持嗎？黃仁勳：是的，永遠不會改變。我們沒有理由改變，也樂於保持這一定位。我們研發所有技術，並向全行業開放。Ben：但有趣的是，以你們的板卡產品為例，如今一個機架裡有大約3 萬個特定庫存單位，越來越多的產品規格由你們定義，“這就是產品標準”，部分原因是為了簡化組裝等流程。軟體層面是否也會出現類似趨勢，尤其是在你提到的垂直領域與開源模型方面？黃仁勳：我們垂直整合技術，然後水平開放，讓所有客戶按需選用。Ben：只要客戶使用輝達晶片即可？黃仁勳：客戶可以自由選用任意模組，不必全部採用輝達晶片或軟體。我們必須垂直研發、整合、最佳化，但之後會開放原始碼，讓客戶自主選擇部署方式。Ben：考慮到Meta 等企業似乎已掉隊，而替代方案大多是中國模型，你認為輝達能否持續研發前沿模型，佔據市場地位，或是成為該領域不可或缺的參與者？黃仁勳：在模型領域取勝並非我們的目標。Ben：沒錯，不是為了競爭勝利，而是行業需要開源前沿模型，如果不是輝達，誰來承擔這一角色？黃仁勳：確實需要有人研發開源模型，而輝達具備這一實力。我們在研發開源模型的過程中，也能深入理解計算邏輯。Ben：Blackwell 架構是否遇到了相關問題？我聽說其訓練過程比以往更具挑戰性。黃仁勳：Blackwell 架構的核心挑戰 100% 來自 NVLink 72 技術，其研發難度極大。這也是我唯一一次在演講中感謝客戶與合作夥伴的支援。Ben：我注意到你今天說這句話時，語氣非常真誠。黃仁勳：是的，因為我們給所有人都帶來了挑戰，但現在大家都認可其價值。Ben：這是我們第二次面對面交流，上次在台北會面時，我的感受是輝達依然像一家小公司。你是否擔心業務佈局過於分散？還是說，你們依然依託CUDA 形成的飛輪效應 ——“看似業務繁多，實則重複執行同一核心邏輯”？黃仁勳：輝達能夠快速發展的原因，是我們始終擁有統一的企業發展理念，這是我的職責：確立核心發展理念，明確關鍵方向、業務關聯邏輯，然後打造高效的組織體系，落地這一理念。輝達的核心理念其實很簡單：一方面，我們擁有基於CUDA-X 的計算平台與軟體平台；另一方面，我們是計算系統公司，垂直最佳化產品，實現全端極致協同設計，將電腦系統整合為平台，接入所有雲服務商與原始裝置製造商，進而打造資料中心平台、人工智慧工廠平台。一旦確立了輝達的研發與落地核心理念—— 我這次主題演講也在向內部員工傳遞這一理念。Ben：確實有這種感覺。演講的第一個小時，彷彿你在對員工講話，重申公司的核心使命。黃仁勳：我們必須時刻牢記自身的核心價值。人工智慧固然重要，但CUDA-X、各類求解器以及我們能加速的所有應用，同樣至關重要。Ben：非常感謝你。黃仁勳：謝謝你，Ben。很高興見到你，繼續保持出色的工作。(火龍呼呼猫)

老黃演講後，網上很多博主都發了關於GTC的內容，但是絕大多數都是新聞性質的，他們只講了黃仁勳都說了啥。這篇文章我們結合 NVIDIA 的技術規劃，來聊一聊網上可能沒有的分析和GTC的核心看點。對於兆營收和CPO的資訊，都是大家知道的了，這篇文章就不再贅述了。1、CPX的黯然退場在上個月下旬的時候，網上還依然傳著很多關於 CPX 要使用 HBM 的傳言。我當時就聽到消息說 CPX 要取消，我當時還不太信，但事實證明確實是被 LPU 取代了。那為什麼會取代呢？就是因為輝達的路線轉換，他們要從 prefill 加速切換到 推理加速。這些內容和觀點，我們之前在星球中都講過。2、誰是這次 GTC 大會之後最大的受益方？那顯然是三星。因為 LPU 是找三星獨家代工，採用的是三星的 N4 工藝。這意味著三星不僅是輝達全層級儲存的核心供應商，現在更獨攬了 LPU 的代工大單。在Rubin上，三星的綜合價值量已經超過台積電了，因為台積電只負責代工加封裝。原文連結：https://globalsemiresearch.substack.com/p/nvidia-gtc-2026-is-samsung-the-biggest3、LPX 機架引入 FPGA 的作用可能很多人都沒想到，在 LPX 機架上面引入了 FPGA。那麼它的作用是什麼呢？專門負責實現系統內可配置的串聯通訊旁路後端搭配了一顆 CPU 進行協同控制這種精密協同架構保障了 256 顆 LPU 能夠作為單一的巨型處理器運行，從而實現低延時的確定性推理加速。4、為什麼要把CPU獨立成機櫃？是因為我們已經正式邁入智能體時代。智能體在自主工作時，需要頻繁地呼叫工具、執行邏輯程式碼、進行強化學習和自我糾錯。而獨立的 CPU 機架，正是為了提供海量的“沙盒”環境而生。單個機架整合了 256 顆 CPU，可以同時維持超過 22,500 個並行的智能體測試和驗證環境，填補了 GPU 在複雜單線程邏輯處理上的短板。5、輝達為什麼要設獨立的儲存機櫃？這就要結合輝達之前提出的 ICMS（推理上下文記憶體儲存）方案來解釋了。在智能體時代，模型需要處理數百萬 token 的超長上下文，導致 KV Cache 的數量呈線性暴增。如果將海量的 KV Cache 全部放在 HBM 層，不僅容量受限，而且成本非常高。但如果解除安裝到傳統的共享化企業儲存中，其功耗過大，而延時又會嚴重拖慢推理速度，導致 GPU 處於閒置等待狀態。因此，輝達採用了分級儲存架構：ICMS 充當了整個 AI 叢集的長期記憶庫。它專門針對海量臨時 KV Cache 資料的儲存、檢索和共享進行了最佳化。通過高速 RDMA 網路，它能夠提前將上下文資料預載入回 GPU 記憶體，從而避免了歷史資料的重複計算，顯著提高效率。6、拋開技術層面，老黃最關注的是什麼？拋開第六個看點，拋開所有的技術參數，老黃最看重的底層護城河其實是產能和供應鏈。最近他頻繁來亞洲，是為了鎖定儲存、晶圓代工和先進封裝產能。這也是他這兩年頻繁來亞洲的原因，因為要鎖定儲存晶圓和 CoWoS 產能。黃仁勳在供應鏈管理上的優勢，是其他所有企業都望塵莫及的。這裡我們再多說一點，Google前段時間賣給Anthropic的TPU，其實Google非常後悔，因為他們現在內部都沒得用，結果還把珍貴的算力賣給了競爭對手。所以這也是 OpenAI 去年瘋狂跟各個大廠合作、畫餅要產能的原因。這一反面案例恰恰印證了在 AI 算力即“企業命脈”的當下，對底層產能的絕對把控力才是決定最終勝負的關鍵。 (傅里葉的貓)

2026 年 3 月 17 日，輝達 CEO 黃仁勳在 GTC 全球開發者大會發表主題演講，重磅發佈新一代 AI 算力硬體、全端軟體平台及生態合作體系，核心圍繞AI 工廠基礎設施與大模型推理性能突破展開。報告主要內容核心理念：結構化資料是 AI 的基礎事實企業合作實踐雲廠商協同方案新一代硬體發佈AI 工廠基礎設施軟體與工具體系開源模型成果全球 AI 生態聯盟AI 商業化核心邏輯未來佈局與行業落地報告主要頁面(銳芯聞)

3月18日消息，據路透社報導，兩位知情人士透露，人工智慧（AI）晶片大廠輝達正準備推出一款可向中國市場出口和銷售的Groq語言處理單元（LPU）版本，預計將於今年5月上市。在近日的GTC 2026大會上，輝達高調發佈了基於Groq技術的Groq 3語言處理單元（LPU），將其定位為Vera Rubin GPU的“推理協處理器”，引發了市場的極大關注。與大多數依賴HBM（高頻寬記憶體）作為工作記憶體層的AI加速器不同，每個Groq 3 LPU晶片整合了500MB的片上SRAM（靜態隨機存取儲存器）。雖然其容量遠低於Rubin GPU上的288GB的HBM4，但是其可提供高達150TB/s的頻寬，對於頻寬極度敏感的AI解碼操作，Groq 3 LPU的頻寬是傳統HBM的近7倍。輝達超大規模計算副總裁Ian Buck表示，對於需要極致低延遲的token生成任務，LPU的頻寬優勢無可替代。”那麼，輝達最新推出的這款LPU是否能夠對華出口呢？2026年1月，美國為了讓輝達老的AI晶片能夠對華出口，放寬了相關出口管制的硬體參數限制，已經修改為：TPP（總處理性能）低於21000（3A090.a和3A090.b中所定義）且“總DRAM頻寬”低於6500 GB/s（如第748部分補充2第（dd）（1）段註釋中所定義的）的高級計算商品。美國的AI晶片出口管制的核心紅線是算力密度（TPP）和互聯頻寬。但LPU的架構與AI GPU完全不同：它不擅長高平行浮點運算（訓練任務），而是專攻低延遲推理。雖然其片上SRAM頻寬極高，但容量極小（單晶片僅500MB），無法獨立運行兆參數級大模型。如果看FP8精度下的理論峰值算力，可能遠低於H100/B200等晶片。這意味著，Groq LPU的算力密度可能並不觸及現行美國針對AI晶片出口管制的性能閾值。路透社的報導也指出，輝達正在為中國市場準備的Groq LPU晶片並非降級版本，也不是專門為中國市場打造的“特供版”。但是，在輝達的規劃中，Groq LPU是作為Rubin GPU的“協處理器”存在的。黃仁勳給出的配比建議是：約25%部署Groq LPU，其餘75%部署Vera Rubin。LPU負責解碼階段的低延遲生成，Rubin GPU負責預填充階段的海量計算。這意味著，即使LPU本身可以進入中國，它也無法與Vera Rubin組成完整的混合推理系統——這將顯著影響其在中國市場的實用價值。不過，消息人士稱，輝達計畫對華出口的LPU新版本可以適配其他GPU系統——這意味著它可能在介面、互聯協議或系統整合層面進行了調整，以適應中國市場的伺服器生態。另一種可能是，輝達將Groq LPU以板卡或系統的形式出口，通過整體系統的性能參數來滿足管制要求。消息人士稱“新版本可以適配其他系統”，也暗示了其可能在系統整合層面進行了調整。雖然目前輝達在AI訓練晶片市場依然佔據著主導地位，但是由於美國出口管制政策的限制，使得其在中國AI晶片市場的份額已持續降低至冰點。同時，在中國的AI推理晶片市場，輝達更是面臨著寒武紀、HW、阿里平頭哥、百度崑崙芯等眾多本土廠商的激烈競爭。如果輝達無法將Groq LPU帶入中國，可能將這部分市場份額拱手讓人。這種商業壓力也促使輝達尋找合適的產品及合規的出口路徑，重新回到中國AI晶片市場。 (芯智訊)