儲存龍頭，衝擊漲停，歷史新高！

今天上午，市場順周期行情明顯。

具體看，周期股走強，化工類股領漲，煤炭、農產品等類股上漲；地產鏈上漲，建築建材、房地產開發等類股上漲；大消費表現活躍，乳業、美容、旅遊等類股上漲。

此外，新能源賽道走強，鋰電產業鏈、風電等類股上漲。科技股回呼，半導體產業鏈盤中一度沖高，AI應用方向下跌。

截至上午收盤，上證指數下跌0.22%，深證成指下跌0.17%，創業板指下跌0.03%，科創綜指下跌0.75%。

儲存晶片類股盤中沖高

今天上午，儲存晶片類股盤中沖高，龍頭股德明利上漲8.14%，盤中一度漲停，股價創歷史新高。佰維儲存、江波龍等個股上漲。

TrendForce集邦諮詢調查顯示，2025年第四季度全球NAND Flash產業營收受益於AI建設需求，前五大品牌廠營收合計季增23.8%，達211.7億美元。由於NAND Flash供需嚴重失衡，原廠繼續拉抬價格的意願強烈，TrendForce因此上調2026年第一季度NAND Flash價格增長幅度。

西南證券表示，AI大模型技術超預期迭代升級，全球Token消耗量爆發式增長，由此帶來海量的資料儲存、處理和檢索需求，儲存行業迎來超級景氣周期。海外三大原廠將有限產能向高利潤HBM和DDR5產品傾斜，對消費級和低端儲存晶片產能造成嚴重擠壓，供需缺口擴大。儲存原廠在上輪周期產能和資本開支過度後，本輪周期擴產動作均較為謹慎。高端HBM儲存晶片存在潔淨室建設周期長、良率爬坡困難等問題，短期供給持續偏緊。在需求爆發和供給剛性的背景下，2026年儲存價格整體仍將延續上漲。

周期股上漲

今天上午，周期股上漲，化工類股領漲，農化製品、化肥、磷化工等類股漲幅居前。川金諾、赤天化等個股大漲。

地緣衝突擾動供應鏈，是最近化工股上漲的主要因素之一。

以尿素為例。方正證券研報顯示，中東地區是全球尿素供應及貿易的主要區域，其中，伊朗尿素產能約佔全球產能的3%—4%，年尿素出口量約為400萬—500萬噸，佔全球尿素貿易量接近10%。卡達也是全球尿素貿易的核心參與者，年出口量500萬噸以上。因此，中東地區在國際尿素供應中扮演舉足輕重的角色。

另外，國際油價高位震盪，推高化工產業鏈整體成本。業內人士表示，原油作為化工最上游，其價格波動正快速向下游蔓延，甲醇、尿素等基礎化工品因需求剛性與成本支撐，率先迎來上漲；環氧丙烷、對二甲苯等中間體受益於下游需求復甦與供給收縮，價格彈性充分釋放；磷化工類股在新能源與傳統需求雙重驅動下，持續保持高景氣度。

農產品類股上午表現活躍，農業種植、玉米等類股上漲。 (中國證券報)