本文來自幣安（Binance）創始人 CZ 在 Consensus Miami 2026 大會上的爐邊對話。CZ 坦言過去幾年曾刻意迴避美國，但觀察到過去一年半美國加密政策發生了 180 度大轉彎，目前在法案明確性（如《CLARITY Act》等）和人才回流方面已領先全球。他指出，雖然美國擁有頂尖的人才和金融市場，但目前仍缺乏全球最優的加密流動性，BNB 生態將致力於彌補這一缺口，並推動幣安交易所、BNB Layer 2（opBNB）在美國市場的佈局。
在技術展望方面，CZ 認為加密貨幣將成為 AI 智能體（AI Agents）的必然選擇。由於 AI 具有跨境、高頻交易的屬性，傳統的信用卡網路（如無 API 支援）將無法滿足其微支付需求，區塊鏈將成為 AI 時代的金融基礎設施。他強調，BNB Chain 的目標是成為“智能體的貨幣”，並推動交易所向“AI Ready”轉型。
談及個人現狀，CZ 表示已進入人生新階段，不再打算營運新的創業公司。他將精力分配在四個核心領域：通過 YZi Labs（原 Binance Labs）投資並指導初創者、支援 BNB Chain 生態建設、投入提供免費教育的 Giggle Academy 項目，以及為阿聯、泰國等十余個國家的政府提供加密監管諮詢。
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加密政策評估：美國監管轉向領跑全球
Michael Lau：你最近在美國花的時間並不多。這是你近期第一次與我們進行重大的公開交流。對你來說，來到這裡意味著什麼？
CZ：我想非常坦誠地說，在過去的幾年裡，我一直試圖避開美國。所以我一直儘量保持低調，眼不見心不煩。但我認為很明顯，美國對加密貨幣的政策在過去一年半左右發生了變化。現在我們必須彌補之前的缺席。
因此，我認為之前我們缺乏與美國社區的接觸，缺乏與美國開發者以及監管機構、政策制定者等的溝通。而且外界對我、BNB Chain 以及我們的生態系統等方面存在相當多的誤解。所以我來到這裡是為了花更多時間，與我們更多的社區成員交流，並希望能夠解決這些問題。
Michael Lau：你環遊世界與所有這些在制定政策和監管方面具有重大影響力和作用的人交談。我想知道，請給我們一份關於在美國正在發生的事情的評價。它與世界其他地方正在發生的事情相比如何？談談你對當前局勢的看法。
CZ：我認為美國有一份非常強大的檔案，那就是美國憲法。所以美國可以在某些政策上實現 180 度大轉彎，並且可以自我糾正，而且糾正的速度非常快。美國具備基本面優勢，擁有人才儲備、金融市場以及傳統的監管框架，而且現在的當權者非常有前瞻性。所以事情可以很快發生改變。
我認為美國目前在加密政策方面處於全球領先地位。大多數其他國家沒有這麼快的步伐，也沒有那麼大的信心去迅速推行加密監管政策。在各種新法案中，監管的清晰度正在被討論。雖然還存在一些小問題，但美國正在非常迅速地向前邁進。
認為許多加密美國從業者現在正在回歸。之前許多人離開了美國，他們去了阿布扎比，去了香港、新加坡，很多開發者離開了，當時他們並沒有打算回來。但現在我們看到開發者正在回流。目前美國稍微欠缺的是最佳的流動性。加密領域最好的流動性在美國之外。所以，加密市場是美國無法獲得最佳價格的極少數市場之一。希望我們能夠幫助解決這個問題。
我認為在我們的生態系統中，幣安在這個市場擁有最好的流動性。我們非常希望能以某種方式提供這種流動性。無論是把幣安帶回來，還是重振 Binance US，或者以其他某種方式為美國消費者提供世界上最好的流動性和最佳的價格。
BNB 生態的價值重估：填補流動性缺口並釋放機構資金潛力
Michael Lau：談到流動性時，我也想順便聊一下 BNB。你們是否也在 DeFi 方向考慮這方面的流動性？
CZ：過去幾年 BNB Chain 也試圖遠離美國市場，所以他們在這裡的業務佈局不夠。我認為從去年開始他們做了一些改變。他們現在在紐約有一個開發者之家，我相信在舊金山也有少量的業務佈局。而且他們在這裡舉辦了越來越多的活動。
YZi Labs 現在也在美國進行了更多的投資，而在過去幾年裡我們只是儘量避免這樣做。所以現在所有的活動都在步入正軌。我認為 BNB Chain 在美國沒有獲得太多的曝光。我覺得其他的 Layer 1 區塊鏈在美國做了更多的行銷、社區建設、建立開發者之家等工作。我想這將會改變，而且已經開始改變了。我也希望能看到更多這樣的舉措。
另外關於 BNB 代幣，直到最近美國機構才能夠接觸到 BNB。因此 BNB 的 ETF 並不像其他代幣的 ETF 那樣普及或發達。BNB 在這方面有些落後。但同時，機構缺乏獲取 BNB 的管道對 BNB 投資者來說實際上是一個機會。當機構資金進入時通常對代幣是利多的。所以在美國市場還有很大的上升空間。
Michael Lau：讓我們再聊一會兒 BNB。就像你剛才提到的，過去幾年裡在美國進行真正的推廣或教育並不是重點。我們這裡有很多人在鏈上進行開發。如果我讓你來做個推介，考慮到最近這些資訊和知識可能並沒有很好地傳達到美國，他們為什麼要考慮在 BNB Chain 上進行開發呢？
CZ：BNB Chain 實際上是一個非常龐大、綜合且完整的生態系統。它其實是最活躍的區塊鏈網路。這裡面實際上包含三條區塊鏈：BNB Smart Chain、作為 Layer 2 的 opBNB，以及一個去中心化儲存區塊鏈 Greenfield。最重要的是，BNB Chain 內部有許多不同的生態系統參與者。
這裡有最活躍的去中心化交易所之一 PancakeSwap，也有一個永續合約去中心化交易所 Aster，它目前的交易量排名第二。雖然它仍然比 Hyperliquid 小一點，但它是第二名而且增長迅速。此外你還有 Lista、Venus 等借貸協議。這些在亞洲、非洲等其他地方非常受歡迎，但在美國還不太流行，我認為美國社區還沒有涉足這些領域。
然後在同一個生態系統中，你還有幣安交易所、Trust Wallet 以及 CoinMarketCap。所以這是一個相當完整且非常活躍的生態系統，只是在美國沒有被廣泛使用，這實際上讓美國消費者被排除在外了。所以我們希望能解決這個問題。
行業趨勢判斷：AI 智能體將以加密貨幣重塑支付與交易模式
Michael Lau：現實世界資產代幣化（RWA）是被低估還是被高估？
CZ：實際上，我現在認為它被低估了。一年前我還覺得它被高估了，但現在我的看法改變了。我認為它是真實存在的，RWA 是個實在的東西。
Michael Lau：好的。機構對加密貨幣的採用呢？
CZ：才剛剛開始。我們才剛看到個苗頭。
Michael Lau：咱們這個行業對各種會議的痴迷呢？
CZ：我覺得挺好的。我的意思是，對我們來說，參加了太多會議，感覺重複性很高。但我認為每次的人群都略有不同，地理位置也不同，這很重要。這也是讓建設者們聚在一起進行簡短快速會面的好方法，因為大家都在同一時間聚集於此，你可以安排很多快速的會面。否則，如果你要分別安排與他們會面，你就得去找他們，每次都要花上幾個小時。所以這是人們建立聯絡的絕佳方式。我認為會議相當不錯，Consensus 大會在過去這麼多年裡做得非常出色。
Michael Lau：我想今年早些時候在達沃斯你發表過一個評論，AI 智能體的原生貨幣將是加密貨幣。而且你還認為，智能體進行的支付將比人類多出數百萬倍。你能給我們詳細講講為什麼你認為這是不可避免的未來嗎？以及為什麼是加密貨幣，而不是比如更傳統的支付管道？
CZ：我們先稍微回顧一下。在我的成年生活裡，真正有三項基礎性技術：網際網路、區塊鏈和 AI。這三項技術都是無國界、全球性的，對吧？所以你可以向世界上任何地方的任何人傳送資訊。今天凌晨 3 點你就可以做到。但在周末凌晨 3 點你無法匯款。錢是受國家限制的。但現在我們有了讓貨幣無國界的技術。它應該是一個高度聚合、低成本、即時運作的全球市場。大體上是無需許可的。
AI 也是一項無國界的技術。同樣，AI 比加密貨幣更中心化。所以只有幾家 AI 公司，它們會因為國家安全等原因被捲入地緣政治。我是個技術人員，所以我不碰那些東西。但從根本上說，你的智能體可以與世界另一個地方的智能體互動。
例如，如果你的智能體與巴基斯坦的某個人互動，那個人可能是個程式設計師，可能是個設計師，可能是為你工作的人，或者反之亦然，你們需要進行交易，所以這個交易可以是你的智能體和他的智能體之間進行。
或者一個從新加坡來的人想去邁阿密參加會議，他的智能體可以和 Expedia 的智能體交談，預訂機票和酒店。智能體會花時間為你尋找。比如，這裡的酒店很貴，而且都訂滿了。那些在預算範圍內，那些有空房，所有這些都應該由智能體來完成。
然後當在新加坡的人想要付款時，信用卡是管用的，但智能體不知道怎麼刷你的信用卡。信用卡沒有 API，所以智能體最原生使用的東西顯然是區塊鏈。如果 Expedia 實際上確實接受過一段時間的加密貨幣，我不知道他們現在是否還接受。如果他們接受你的加密貨幣，那麼智能體直接轉帳就非常簡單、非常快。這是最自然的技術。這只是我們在非常基礎的層面上使用它的方式。
我認為未來對智能體支付將有大量的需求。而且智能體會進行更多的微交易。就像是，我不想花 200 美元訂閱一份報紙，但有時候我願意花 1 美元讀一篇文章。然後我想讓我的智能體來支付。為了這 1 美元，我不想自己輸入信用卡資訊和所有這些東西。智能體會以非常高的頻率進行交易。
今天如果你打開幣安 APP，你會看到一堆圖表，一堆數字，然後你得選擇一個圖表，放大，找出價格，在手機上輸入價格，輸入數量，然後點選紅色或綠色的按鈕。這非常反直覺。你應該做的是打開手機說：“給我看看我的投資組合。過去 24 小時發生了什麼？我的投資組合有什麼變化？有什麼新聞？Clarity Act（清晰度法案）通過了嗎？戰爭結束了嗎？”
然後說：“好吧，我想把我 10% 的穩定幣換成 BNB。”如果你有很大的倉位，這應該就在後台由智能體完成。讓它在今天發揮作用的技術已經存在，只是還沒有人把它建構出來。所以，智能體與你的互動是一種更自然的人類互動方式。如果你擴展一下，我認為現在所有的量化機構都已經在某種程度上使用 AI 來進行訓練、資料分析等。在未來，應該就是智能體在進行交易。所有的交易所都需要為智能體做好準備（Agent Ready）。
我認為 AI 是一項基礎技術，可以改變我們世界的許多不同部分，但 AI 仍然需要錢。所以區塊鏈不會消失。AI 不會讓我們因為有了智能體而突然不再需要錢。金錢是經濟的一個基本概念，它驅動著一切。所以區塊鏈不會消失。我看到很多區塊鏈開發者轉去搞 AI。
你可以去計算 AI。但如果你看看 Nvidia（輝達），多年來顯示卡並不是什麼重要的東西，CPU 才是。所以他們花了 40 年才走到今天。現在 AI 來了，他們成了世界上最有價值的公司。所以我認為對於區塊鏈開發者來說，錢是不會消失的。對我來說，YZi Labs 將我們 70% 的資金投資於區塊鏈。然後 20% 投資於 AI，也許 10% 投資於生物技術。
產業佈局與個人規劃：BNB Chain 目標成為智能體貨幣，CZ 重點投入教育與創始人指導
Michael Lau：關於你描述的智能體商業的未來，BNB 生態系統將如何應對？這是他們目前正在傾注資源的方向嗎？具體會以什麼形式呈現？
CZ：我認為這只是 AI 的開端。所有的區塊鏈都需要為 AI 做好準備。你需要支援智能體支付（agentic payments），需要具備開放的能力或者類似於 Claude 這樣的技能，它需要支援一切與 AI 相關的東西。這個領域非常新，而且會不斷進化。比如那些能操控電腦的 AI 能力才出來大概兩個月，現在已經被頂級玩家複製了。
這是智能體第一次不僅是在和你聊天，而是在你的電腦上執行操作，真正在為你做事。 我認為這將會發展得非常快。我們離最終形態還差得很遠。如果整個過程是一次 24 小時的旅程，現在大概只過了百萬分之一秒。所以我們還會看到更多創新，現在正是為 AI 建構基礎設施的時候。有很多人在建構大語言模型和其他相關的東西，這很棒。對於我們來說，我認為 BNB Chain 的目標很簡單，它應該成為智能體的貨幣。
Michael Lau：今天的 CZ 是誰？你的願景是什麼？你的目標是什麼？我們該如何看待現在的你，以及你的新篇章將如何展開？
CZ：我認為人們來到這個世界，都希望能做出積極的貢獻。如果你有能力，你就應該去做。當我們離開時可以回首說，看，我們做出了一些積極的貢獻。你首先應該照顧好自己，然後再去做出積極的貢獻。如果你能力有限，就做些小貢獻；如果你能力很強，就做出更大的積極貢獻。 這就是我的心態。
我認為任何動物在基因上都是被這樣選擇的。如果任何動物不想幫助自己的同類，這個物種的競爭力就會下降，最終會被進化淘汰。所以既然我們還存在，並且是這個星球上的主導物種，我們的基因就決定了我們想要幫助他人。 當我們這麼做時，我們會感到非常快樂，這是一種內在的獎勵。
當我創辦幣安時，我們的目標其實是想要在 3 年內成為排名前十的交易所，但我們在 5 個月內就成為了第一。我們當時就在想，發生什麼事了？我們並沒有計畫成那樣，我們只是想提供最好的產品、最好的伺服器、最好的安全性以及最好的使用者體驗。我們不知道這會這麼快實現。一旦我們達到了那個位置，當然在過去近 9 年裡我們也一直保持著領先。
對我來說，這從來都不是我的初衷。我從未說過想要成為最好的，或者想要攀登福布斯富豪榜，實際上我更希望能在這個榜單上降下來。所以我的目標真的只是盡力去做出貢獻。只要你能告訴自己已經盡力了，那就足夠了。對我來說，我不太在乎名譽、權力甚至是金錢。人需要足夠的錢，但我已經有足夠的錢了。超過那個限度的金錢對我並沒有太大的幫助。 所以我的目標是，當我老了回首往事時，我可以說，看，我盡力了。這就是我的態度。有了這種心態，我只想繼續努力做出積極的貢獻。
我覺得我沒有精力再去經營一家新的初創公司或者去領導另一家公司了。我有點像是一個只會一招的人，我已經接受了這個狀態，算是功成身退了。所以我想去幫助其他的創始人，幫助其他企業家去建設。我們投資他們，如果他們願意，我可以輔導、指導他們。如果他們在加密領域，我可以給他們關於代幣經濟學、需要避免的坑、行業的運作方式，以及推出代幣或項目時可以期待什麼等方面的建議。
我也可以給普通的企業家提供建議，也可以在如何打造產品、如何組建團隊等方面給他們指導。 我總是告訴他們，我的方法幾乎註定不是最好的方法，但它是人們可以參考和考慮的途徑之一。我想幫助其他創始人取得成功，這算是我對世界的一種間接貢獻。
我把時間分配在四個不同的領域：YZi Labs 上幫助創始人，BNB Chain 上幫助生態系統的建設者，我還花了一些時間在 Giggle Academy 上，這是一個非常有趣的項目。Giggle Academy 今天正在為 26 萬名兒童提供免費教育，而且這個項目才成立一年半。 每次我和他們通電話，我都感到非常快樂。當你致力於真正有意義的事情時，這就是你得到的內在獎勵。
然後我做的第四件事是為不同國家的政府提供加密監管政策方面的諮詢。只有少數幾個大概十幾個國家的政府需要我的建議，而我非常樂意提供。比如阿聯、巴基斯坦、泰國以及許多非洲國家等。
所以這就是我分配時間的方式。我現在放鬆多了，工作不再像營運幣安時那麼拚命。營運幣安時我每天大概工作 20 個小時，不停地開 30 到 40 個會議。現在我每天工作大概 10 個小時，開一些簡短的會議，輕鬆多了。現在的生活挺不錯的。 (吳說Real)