25兆超級大基建，來了。
2026年3月兩會上，國家發改委主任鄭柵潔官宣六張網，“六張網”首次進入國家頂層戰略視野。
4月28日，中央政治局會議首次將水網、新型電網、算力網、新一代通訊網、城市地下管網、物流網六大基礎設施，作為整體性戰略框架進行系統化部署。
5月9日，國務院常務會議再次部署推進，配套1.3兆超長期特別國債、專項債、政策性金融工具，六網體系正式進入實操落地階段。
5月22日，國家發改委舉行新聞發佈會，介紹六張網的具體內容、投資規模、資金來源和落實路徑，六張網正式全面啟動。
短短兩個月內，從兩會官宣到國常會敲定落地細則，四次高等級會議密集部署，節奏之快，非常罕見。
而且，“六張網”投資規模大、周期穩、導向清晰，與傳統短期刺激有本質區別。僅2026年投資就將超過7兆，“十五五”時期累計投資規模預計達20兆至25兆元。
一場轟轟烈烈的大基建潮拉開序幕。
新型電網開啟兆級產業周期
六張網整體可概括為“三舊”和“三新”。
其中，水網、城市地下管網、物流網，本質上屬於傳統基礎設施升級，可以稱之為“三舊網”；而新型電網、算力網、新一代通訊網，屬於典型的“新質生產力基礎設施”，可以稱之為“三新網”。
而在“三新網”中，新型電網和算力網是真正的戰略核心。
其中，受AI影響，新型電網很可能是這一輪超級基建中投資規模最大、產業鏈最長、帶動效應最強的一環。國家明確提出，十五五期間，新型電網投資將超過5兆元。
從產業鏈來看，將有四大關鍵環節主要受益：
第一，特高壓。
新能源資源主要集中在西北、西南等地區，而東部沿海又是最大的用電中心。這意味著，中國必須建設更大規模的“西電東送”體系。
特高壓的本質，就是超遠距離、大容量輸電。其背後將直接拉動變壓器、電線電纜、GIS裝置、電力電子、高壓開關等產業鏈需求。包括特變電工、中國西電、平高電氣、許繼電氣等企業，都將持續受益。
第二，智能電網。
新能源佔比越高，電網調度難度越大。未來電網必須像“網際網路”一樣具備即時感知、動態分析、自主調度能力。
這意味著，整個電網體系都需要數位化升級。包括電力感測器、智能電表、電網自動化、調度系統、電力AI、巨量資料平台等領域，將迎來大規模建設周期。
第三，儲能體系。
新能源最大的問題，是“發電不穩定”。而儲能，就是平衡新能源波動性的關鍵。
未來，無論是電化學儲能、抽水蓄能，還是氫儲能，本質上都在解決一個問題：如何把不穩定電力，變成穩定電力。尤其是在鋰電池成本持續下降背景下，儲能正在從“政策驅動”逐步走向“經濟性驅動”。
因此，儲能很可能成為這一輪新型電網中最具爆發力的賽道之一。前瞻產業研究院預測，到2030年中國電網儲能行業市場規模將達到4196億元，年均復合增速達22.5%。
第四、配電網升級。
過去中國電網建設，重點更多放在“大電網”。但未來隨著新能源汽車、分佈式太陽能、家庭儲能、充電樁快速普及，城市末端配電網路壓力將急劇增加。
這意味著，大量城市配電系統必須重新改造。配網裝置、充電設施、虛擬電廠、微電網等領域，也將迎來巨大機會。
更重要的是，新型電網並不僅僅是一項單獨產業。它向上連接新能源、儲能、電力裝置、銅鋁等原材料；向下連接新能源汽車、AI算力中心、高端製造、機器人等未來產業。
某種意義上，新型電網是整個“第四次工業革命”的能源底盤。
算力網拉開AI時代新基建大幕
在“三新網”中，算力網的重要性不亞於新型電網，是破解AI產業痛點的關鍵一招。
算力網究竟是什麼？簡單說，就是一張“算力版的國家電網”——把全國各地分散的資料中心、超算中心、智算中心連成一張網，統一調度、按需分配，讓算力像水電一樣，“一點接入、即取即用”。
而且，國家對算力網的投資規模亦不容小覷，僅2026年預計就超過4000億元，未來五年累計投資有望超2兆元。
那麼，這2兆將流向那些關鍵環節？
第一層：算力基礎設施——核心是資料中心
這一層是算力網的物理底座，核心是資料中心建設。目前全國八大算力樞紐節點——京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏——已建成萬卡智算叢集42個，智能算力規模超過1590 EFLOPS，位居全球前列。
在這一環節中，智算中心營運商首當其衝受益。如同當年建4G基站催生了一大批通訊裝置股，如今智算中心建設才剛起步，相關公司訂單已接到手軟。典型代表有光環新網、資料港、潤澤科技、奧飛資料等第三方資料中心營運商，以及中國電信、中國移動、中國聯通三大營運商——它們本身就是算力網建設的主力軍，並且已經推出了Token套餐，標誌著通訊服務與AI算力的融合進入規模化商用階段。
第二層：算力硬體——國產替代的主戰場
這是目前算力網產業鏈中市場關注度最高、競爭最激烈的環節，也是國產替代空間最大的領域。主要有三大細分賽道：
●AI晶片是算力網的“發動機”，也是最核心的環節。隨著大模型訓練需求爆發，華為昇騰、寒武紀、海光資訊等國產廠商正在快速崛起，HBM儲存、先進封裝等產業鏈也將同步受益。
● AI伺服器與交換機緊隨其後。大模型競爭本質上是“萬卡叢集”競爭，AI伺服器、高速交換機、800G/1.6T光模組需求正快速爆發，浪潮資訊、中科曙光、中際旭創、新易盛等企業將深度受益。
● 散熱與溫控是容易被忽視但價值極高的環節。AI伺服器功耗動輒數千瓦，傳統風冷已力不從心，液冷散熱正成為智算中心的“標配”。
第三層：算力調度與平台——從“硬基建”到“軟連接”
如果說資料中心和AI晶片解決的是“有沒有算力”，那麼算力調度平台解決的則是“如何高效使用算力”。未來，全國各地分散的智算資源，需要通過統一調度平台實現跨區域、跨節點協同，類似於“全國算力大腦”。
這一環節將重點帶動雲端運算、算力調度平台、AI作業系統、分散式運算以及國產基礎軟體發展。阿里雲、華為雲、騰訊雲，以及國產AI框架、算力調度系統相關企業，都有望成為這一輪算力網建設。
第四層：算力應用——價值變現的“最後一公里”
算力最終要服務於產業。從企業端的AI大模型訓練，到政府端的智慧城市治理，再到個人端的智能助手，算力應用正在加速滲透。
這一層將直接帶動AI Agent、行業大模型、智能製造、自動駕駛、AI醫療等產業快速增長。
可以預見，在未來幾年，算力網的建設將催生一批新的產業龍頭企業，推動國內算力裝置、晶片、網路裝置及軟體工具的國產化升級，並形成全鏈條、多層次、長周期的投資與產業紅利。
在這場超25兆的“六張網”超級基建浪潮中，無論是地方政府謀劃區域產業佈局，還是企業尋找第二增長曲線，精準判斷賽道、科學制定規劃都至關重要。前瞻產業研究院深耕產業研究和產業規劃28年，擁有自研六大行業資料庫、產業鏈全景圖譜及專業的政策解讀能力，能夠幫助政府和企業科學、精準地切入高潛力賽道，抓住新型電網、算力網等“三新”領域的確定性機遇。 (前瞻經濟學人)