美股正迎來史無前例的資金湧入潮。
據最新資料，截至6月17日當周，流入美國股票基金的資金規模達到創紀錄的1192億美元（約合人民幣8100億元），創出歷史單周流入新高。其中，科技類股單周流入資金規模達192億美元，亦創下歷史新高。
目前，美股AI（人工智慧）交易潮正在向上游擴散，美股半導體裝置股全線大漲。資料顯示，截至最新，美股總市值超百億美元的9家半導體裝置公司股價年內累計漲幅均已超過75%，均創出歷史新高。
資金爆買
美銀策略師援引EPFR Global的最新資料顯示，截至6月17日當周，流入美國股票基金的資金規模達到創紀錄的1192億美元，刷新歷史峰值。
值得一提的是，本輪資金流入呈現出全面性特徵，並非僅集中於大盤股。
據美銀策略師披露，美國中盤股基金單周淨流入達199億美元，創歷史紀錄；美國小盤股基金單周淨流入123億美元，為歷史第二高。這意味著，投資者的風險偏好已從大盤藍籌向更廣泛的市場延伸，整個美國股市均受益於投資者的旺盛需求。
其中，科技股是本輪行情中最受追捧的類股。單周192億美元的科技股資金流入規模創下歷史新高，反映出投資者對AI相關主題的持續押注。
美銀策略師指出，按年化計算，2026年美國股票基金有望全年吸引7390億美元資金，同樣將創下歷史紀錄。與此同時，科技股成為資金追捧的核心標的，單周流入規模達192億美元，亦為歷史最高。
推動這一資金潮的核心催化劑是，美伊戰爭的結束。美銀首席策略師Michael Hartnett團隊指出，中東戰事結束遏制了美國總統川普支援率的下滑勢頭，華爾街情緒整體樂觀，美國家庭股票財富今年已增加6兆美元。
另外，Google母公司Alphabet、亞馬遜、Meta 等超大規模科技企業在AI基礎設施上的大規模資本支出，也成為支撐市場信心的重要基本面支柱。納斯達克100指數今年已累計上漲24%，標普500指數年內漲幅達9.6%，美國股市接連刷新歷史高點。
富國銀行表示，看好美股後市，預測標普500指數到2027年底將升至8600—8800點。
在需求端資金創紀錄湧入的同時，供給端的股票發行規模同樣史無前例。
其中，SpaceX已完成史上規模最大的首次公開募股，成功募資750億美元。Anthropic、OpenAI也正在推進IPO。與此同時，Alphabet、Meta和甲骨文正在出售數千億美元規模的股票，為其AI支出提供資金來源。
市場能否持續消化如此龐大的供給，將是檢驗本輪行情持續性的關鍵變數之一。
另外，美銀策略師還對潛在的政治風險保持警惕。Michael Hartnett警告稱，如果共和黨在今年11月的中期選舉中失去參議院多數席位，將引發“美元大跌、收益率下行、股市下挫”的市場衝擊。
目前，川普支援率的走勢正在成為市場重要訊號——策略師警告，若其支援率在9月前未能出現明顯回升，市場多頭情緒將變得“焦慮不安”。
AI熱潮愈演愈烈
值得注意的是，當前美股AI交易熱潮正從晶片、光通訊等AI硬體類股向產業鏈上游的半導體裝置賽道擴散。
截至最新，美股總市值超百億美元的9家半導體裝置公司，股價年內累計漲幅均已超過75%，均創出歷史新高。其中，應用材料、拉姆研究、科磊、泰瑞達、MKS儀器、英特格、Onto Innovation Inc這7隻個股年內股價實現翻倍。
其中，MKS儀器年內累計漲幅高達154.9%，位居榜首。該公司成立於1961年，總部位於美國馬薩諸塞州安多弗，主要提供刻蝕、沉積、離子注入裝置核心零部件，客戶包括台積電和應用材料。
目前資本市場正在對半導體裝置廠商進行重新定價。
花旗銀行在最新發佈的報告中表示，上調半導體裝置廠商應用材料、泛林集團（拉姆研究）的目標價，並表示其強烈看好NAND裝置的需求前景。
瑞銀則指出，相對於儲存器類股，晶圓前端裝置股票有望補漲。理由是AI繼續推動DRAM資本開支上行，裝置交付周期應在2027年年中趨於正常化，從而在一定程度上緩解產能部署的瓶頸問題。
就產業邏輯而言，種種跡象表明，半導體裝置正迎來機構所謂的“賣方市場”。
目前，晶片巨頭SK海力士正全力推進擴產，規劃五年內晶圓產能翻倍、2034年產能擴至三倍，2026年資本支出將大幅高於去年，大幅拉升了上游裝置採購需求。
台積電此前宣佈將2026年資本開支指引上調到接近560億美元。該公司董事長兼CEO魏哲家指出，即便全力加速、提前採購裝置，但供應依舊緊張，需求持續增長。
SEMI發佈的報告顯示，2026年第一季度，全球半導體裝置出貨金額同比增長14%，達到365.5億美元，環比增長1%。創紀錄的季度銷售額由持續的AI相關投資驅動，包括支援先進邏輯晶片、DRAM和先進封裝的產能擴張和技術升級。 (券商中國)