出口歸零
2026年8月20日，中國對日重稀土斷供已接近九個月。路透社援引中國海關資料：2025年11月到2026年5月，鏑、鋱氧化物對日出口為零，釔氧化物也幾乎可以忽略。6月的限制仍未解除。
釹鐵硼磁體怕熱，一熱磁力就掉。鏑和鋱加進去，才能保證高溫下磁力還在。電動車電機、機器人關節、半導體裝置裡的精密運動模組，都靠這個。
日本磁材廠正在消耗庫存維持產線。按共同社的說法，中國國有稀土供應商已經通知部分日企：不簽新合同，現有合同也在評估終止。
事態升級了
這一輪和2010年不一樣。當年中日撞船，稀土禁運兩個月就鬆了。但那次之後，日本把稀土儲備和替代供應提上日程。這次是從2025年11月開始的連環動作。高市早苗在國會答辯中稱，台灣地區受到攻擊可能構成日本的“存亡威脅”，暗示日本可行使集體自衛權。
12月底，解放軍在台海周邊完成“正義使命-2025”演習，台灣地區防務部門統計兩天內偵測到130架次軍機、14艘軍艦、8艘海警船。
1月6日，中國商務部以國家安全為由，宣佈對日實施兩用物項出口管制，稀土、永磁體、鎵、鍺、石墨、先進製造裝置全部進入管制範圍。
2月24日，20家日本實體被列入限制名單，另有20家進入觀察名單——後續採購要先拿許可證、證明最終用途。
戰略與國際研究中心（CSIS）在1月13日的分析裡說，這是中國第一次把關鍵礦產出口管制和台海立場直接掛鉤。以前這類工具主要用於貿易爭端。
多元化成色
日本為這一天準備了15年。但資料擺出來，多元化遠沒成功。
CSIS援引世界銀行資料：2024年日本進口5200噸稀土金屬，63%來自中國。日本官方口徑：進口稀土中71.9%來自中國。基準礦業情報（Benchmark Mineral Intelligence）估算約80%，永磁體進口裡也有三分之一來自中國。
真正的死穴是重稀土。全球稀土的分離冶煉，中國佔約90%，燒結永磁體產量佔全球90%以上。
萊納斯2011年拿到日本政府2.5億澳元（當時約合2.5億美元）投資，後來又擴到馬來西亞和美國，但鏑、鋱在中國以外搞規模化生產，一直沒落地。相關合資項目2024年一季度才產出試驗性小批次。日本稀土企業REEx預計，日本政府支援的重稀土分離和回收項目，商業化要到2027年。
備胎不好造
越南Dong Pao礦，豐田通商和雙日合資持有，儲量不小，就是穩定量產不了。2022年越南全國產了約3800噸稀土氧化物，全部出口到中國加工。2026年1月越南又通過法律禁止原礦出口，政策變數多了一個。
信越化學在越南海防投了1.17億美元，建了個2000噸/年的閉環工廠。原料是不是完全脫離中國，至今沒法確認。
南鳥島附近6000米深海，沉積物裡有約1600萬噸稀土氧化物，按現在的用量夠日本用幾百年。“地球號”鑽探船2026年1月才啟動試鑽。REEx引述項目方說法，最快2027年2月進入商業化階段。日本政府此前的預期是2030年代。
更別說城市礦產回收，政府補貼下也只能滿足個位數百分比的國內需求。
礦山和工廠可以剪綵，材料能不能上車、上產線，要先過分離、提純、測試，再完成客戶認證。這個周期不是按月算，是按年算。
認證缺口
REEx在8月14日的最新報告裡寫得很直白：中國不只限制大宗商品，瞄準的是原材料和工業應用之間的認證缺口。日本磁體工藝不差，但沒有合格的氧化物、金屬和合金，工廠照樣轉不起來。
2024年8月，科技媒體economy.ac就預警過。當年上半年，中國對日稀土出口同比降80%。7月，鏑鋱月進口量仍比2023年平均低82%。信越化學當時就暫停了從中國採購稀土，三菱材料因原料只夠撐到年中，放緩了加工。
那一次是警告，這一次是實操。
壓力傳導了
三菱材料已經放緩加工產出。信越化學、Proterial、TDK的成品磁體生產開始受限。汽車廠的電機供貨受影響，半導體裝置裡用永磁體的精密平台也被波及。
半導體和稀土的關聯還不止磁體。釔用在半導體裝置的耐熱塗層、先進陶瓷、雷射器；鎵是化合物半導體和功率電子的基礎料。這些材料在成品價值裡佔比可以忽略，但缺了它，整條產線就得停。
AI算力叢集鋪光纖，光纖放大器要用鉺。鉺已經出現囤貨跡象，歐洲現貨價6月以來漲了一大截。
日本經濟產業省2月3日的記者會，態度還是“關注事態”。野村綜合研究所算了筆帳：斷供3個月，損失約6600億日元（44億美元），拖累GDP約0.11%；斷一年，損失2.6兆日元（170億美元）。
危險但平衡
這不是單方面壓制。REEx在分析裡也指出，日本企業仍是半導體材料供應鏈上的關鍵環節——光刻膠、矽片、清洗系統、晶圓製造工具，中國產業也一樣需要。兩個政府手裡都有籌碼，代價由製造商全扛：審批延遲、合規成本、庫存風險。
REEx給的判斷是“危險但平衡”，但平衡不等於穩定。那一方覺得核心利益被碰了，貿易馬上變成談判槓桿，生產計畫只能等。
觀察窗口
接下來看幾個時間點。
8、9月，中國海關資料會不會顯示對日重稀土出口恢復。11月10日，北京會不會重啟此前暫停的更廣泛稀土管控——REEx把這一天列為關鍵節點。高市早苗政府秋季就要面對庫存耗盡後的第一個真實產能缺口。
年底前，日本磁材和半導體材料企業能不能簽下新的承購協議——不依賴中國、通過認證的那種。2027年，日本支援的重稀土分離與回收項目能不能兌現商業化承諾。
任何一個節點出問題，都要重新定義中日之間這組相互依賴關係的邊界。
認證時間差
economy.ac在2024年那篇報導結尾，引了一位業內人士的話：日本要是這期間拿不到穩定的重稀土，幾十年搭起來的獨立供應鏈戰略就會失去勢頭，最後只能頂著更大壓力回頭找中國談。兩年過去，這話正在應驗。
對任何想搭“去中國化”供應鏈的經濟體，日本這一課都成立。多元化的真正指標不是進口來源國有幾個，而是通過認證、能穩定跑量產線的合格產能有多少。中國押的，就是這個認證時間差。(矽基LIFE)