人民幣匯率創近三年新高，利率最高達4%的美元定期還能存嗎？
近日，聯準會宣佈將聯邦基金利率目標區間上調25個基點，這是聯準會自2023年7月以來首次升息。
時代周報記者注意到，9月以來，多家國內銀行已經悄然上調美元定期存款利率，各家銀行的最高美元定存利率普遍維持在2.8%以上，部分城商行、外資行一年期美元定存利率最高可達4%。
對比人民幣定期存款利率，美元定存利率顯著更高，在業內人士看來，外幣存款實際收益由利息和匯兌損益共同決定，因此，匯率波動是投資者需要首先考慮的問題。
9月18日，在岸、離岸人民幣兌美元匯率雙雙升破6.70，創下2023年1月以來新高。蘇商銀行特約研究員薛洪言向時代周報記者表示，美元定存表面是存款，實質嵌入了匯率風險，這是最容易被忽視的隱性成本。
事實上，有投資者2025年辦理了4000美元一年期定存，利率為2.8%，但人民幣兌美元匯率一路從7.30走到了6.70，如果現在換回人民幣，虧損約1650元。
“若持有期間人民幣升值，匯兌損失可能抵消甚至超過利息收益，侵蝕本金，而產品提前支取多按活期計息，遇到人民幣短期急升還難以及時止損，因此它絕非無風險套利工具。普通投資者若參與，應嚴控倉位、優選短期限，並樹立匯率風險中性意識。”薛洪言強調。
當地時間9月16日，聯準會公佈9月利率決議。聯邦公開市場委員會（FOMC）以12比0的方式決定升息25個基點，利率目標區間上調至3.75%～4.00%。本次會議是自2023年7月以來聯準會第一次升息。
會議同時公佈了最新季度經濟預測和點陣圖，官員們對2026年年底利率的預測中值從6月的3.8%上調至4.1%，18名提交預測的官員中有16人預計年內至少還需升息一次，其中，4人預計還將升息兩次，僅2人認為年內無須進一步行動，無人預計今年會降息。
升息預期下，不少國內銀行已提前上調美元存款利率。9月18日，時代周報記者從多家國有大行、股份行、城商行、外資行瞭解到，目前不少銀行美元定期存款利率接近3%，部分銀行可達4%。
中國銀行上海某支行客戶經理告訴時代周報記者，目前該行一年期1萬美元起存最高可享3.1%的年利率，但需線下辦理且受每日額度限制，5000美元檔位起存利率為2.8%，且利率報價每天會調整。
“9月剛調過一次，之前一年期是2.8%，現在是2.85%。”交通銀行上海某支行工作人員告訴時代周報記者。
時代周報記者在採訪中瞭解到，中信銀行、江蘇銀行、南京銀行等多家銀行美元存款利率一年期為3%，近期未做調整。廣東華興銀行的美元定存利率相對較高，據該行工作人員介紹，目前該行一年期美元定存利率最高可達到4%，但需1萬美元起存。
與內地銀行相比，外資銀行的美元存款利率普遍更高。
東亞銀行9月初最新發佈的美元定期存款活動利率顯示，新客起存金額在1萬～5萬美元（不含）的，3個月、6個月、12個月年利率最高可達3.40%、3.40%、3.35%，與8月相比，6個月、12個月分別上升5BP、15BP；起存金額在5萬美元的，3個月、6個月、12個月年利率最高可達4.00%、3.70%、3.35%，與8月相比分別上升60BP、15BP、10BP。
大眾銀行深圳分行公眾號9月14日發佈的美元定存利率顯示，該行1個月、3個月、6個月、1年期美元定存利率分別為3.45%、3.80%、3.80%、3.90%，均為2000美元起存。9月18日，該行工作人員告訴時代周報記者，目前該行最新美元定存利率均有一定上浮，3個月、6個月、1年期利率分別為3.90%、4.00%、4.10%。
對於後續是否會進一步提高定存利率，多家銀行工作人員表示暫未接到通知。某股份行客戶經理告訴時代周報記者，目前該行美元定期利率最高為3%，按照過往經驗來看，聯準會升息後可能會有小幅上調。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向時代周報記者表示，美元存款利率上調主要是聯準會升息預期，銀行搶抓窗口期鎖定息差等多方面因素共同造成。人民幣持續升值，持匯客戶換匯意願下降，銀行需要提價穩住外幣負債。國內人民幣利率走低，銀行以美元高息彌補人民幣低息、最佳化負債結構。
薛洪言向時代周報記者表示，國內銀行上調美元定存利率，主要由美元利率中樞和本外幣負債管理兩頭拉動。聯準會政策預期走高，為境內美元存款收益提供了錨；同時，人民幣存款利率持續下行，銀行借美元高息來避險人民幣攬儲偏弱、分流居民資金、最佳化外幣負債。加上企業和居民持匯意願回升，中外資銀行攬儲競爭加劇，進一步推高定價。
此次聯準會升息，是否意味著新一輪升息周期即將開啟？
薛洪言認為，此次升息更像是階段性、預防式的收緊，而不是傳統意義上新一輪激進升息周期的開始。從經濟基本面看，當前美國經濟呈K型分化，並不具備連續、大幅升息的基礎，除非油價失控把通膨的二次效應徹底點燃。點陣圖雖明顯偏鷹、多數官員預計年內還有一次升息，但更合理的預期仍是溫和、間歇式路徑，累計幅度相對有限。
“聯準會升息，對美元定存利率仍有支撐，但銀行此前已搶抓窗口期部分上調，後續更可能是結構性、小幅上行，而非所有機構一刀切大幅跟進；主流利率已處相對高位，上行空間受聯準會累計升息幅度有限與後續降息預期的雙向約束。”薛洪言表示。
對於國內投資者而言，儘管當前美元存款利率相比於人民幣存款利率存在較大的利差，但匯率波動風險也是投資者首要考慮的因素。
一名投資者告訴時代周報記者，2025年在匯率約為7.30的時候兌換了4000美元，放在銀行定存一年，利率為2.8%，現在存款到期後，人民幣對美元匯率升破6.70，若換回人民幣，本金甚至出現虧損。
據測算，該投資者當初投入約29200元人民幣兌換4000美元，如今存款到期，如果按6.70匯率連本帶息換回人民幣，只有約27550元人民幣，虧損約1650元，一年浮虧約5.7%。換言之，即便去年該投資者以4%的利率存入美元定期，如今也同樣面臨浮虧。
“配置美元定期存款最大的風險就是匯率風險，外幣存款實際收益由利息和匯兌損益共同決定，人民幣升值會侵蝕甚至抹平利息收益。此外，還有流動性風險、聯準會政策不確定性帶來的利率波動風險。”婁飛鵬分析稱。
9月18日，在岸、離岸人民幣兌美元雙雙升破6.70關口，創下2023年1月以來新高，當日，中國外匯交易中心披露的人民幣兌美元中間價報6.7521，較上日調高59點，今年以來累計調整幅度達到3.94%。
東方金誠首席宏觀分析師王青向時代周報記者表示，9月18日人民幣走強背後有兩大主要原因：一是聯準會升息效應釋放後，隔夜美元指數沖高回落；二是包括今日在內，近期人民幣中間價持續向偏強方向調整。
王青認為，短期內人民幣匯率有望延續穩中偏強走勢，後期要關注中國出口增速變化，以及海外主要經濟體貨幣政策調整等因素對美元指數的影響。預計接下來人民幣大體上會保持與美元反向波動、波幅相對較小的運行格局。年底前人民幣匯率核心波動區間在6.70～6.90之間，全年人民幣匯率走勢有可能“先升後穩”。
在婁飛鵬看來，對於有真實美元需求的人員、已持有美元資產需要保值的人員、對人民幣匯率有貶值判斷且能承受波動的投資者，可以存美元存款。“如果只是以人民幣資金換匯博取高息者或者短期內有人民幣資金需求的人員，不建議辦理美元存款。”婁飛鵬表示。 (時代周報)