恆生科技指數迎來2020年發佈以來最大的一次修訂。
10月7日，恆生指數公司公佈恆生科技指數編算方法修訂方案的市場諮詢總結。今年8月，修訂方案便展開了為期約一個月的市場諮詢，並收到來自資產管理公司、交易員及做市商、結構性產品發行商等市場參與者的回應。諮詢結果顯示，每項建議均獲得超八成回應單位的肯定。
綜合各項意見，並經過恆生指數顧問委員會審議後，恆生指數公司表示，將從擴大科技主題覆蓋、引入分組選股機制兩方面修訂指數。
在擴大科技主題覆蓋方面，恆生指數公司表示，將採納早前提出的修訂方案，取消合資格候選公司必須屬於恆生行業分類系統五個指定行業的要求。
在採納此前修訂方案的基礎上，恆生指數公司對恆生科技指數主題進行了整合與拓展，並新增了前沿科技主題。調整後的六大科技主題包括：數字平台與解決方案、人工智慧、先進硬體、機器人及自動化、雲端運算以及前沿科技。同時，恆生科技指數的科技子主題由16個增至24個。
在選股機制上，恆生科技指數引入了分組選股機制。恆生指數公司採納早前提出的修訂方案，將選股範疇由主機板上市公司修訂至恆生綜合大中型股指數成分股，並正式引入雙組別選股機制。新機制分別以市值排名和收入增長排名作為選股準則，其中非現有成分股須滿足過去三個月日均成交額不低於1億港元的條件，按收入增長排名入選的個股則須在最近連續兩個財政年度均實現至少5億港元的年收入，從流動性和基本面兩個維度設定了明確的准入門檻。
伴隨選股機制的最佳化，恆生科技指數成分股總數將由30隻擴容至50隻，其中前40隻按市值排名選取，側重覆蓋大市值龍頭；剩餘10隻按過去12個月的收入增長排名選取，為具備高成長潛力的科技企業提供納入空間。這一調整在擴大指數代表性的同時，也強化了科技主題投資的成長屬性。
中信證券發佈研報認為，恆生科技指數編算方案的修訂主要由港股科技類股結構性變化引起。港股科技類股早期高度集中於網際網路業務，近年來先進硬體與人工智慧相關上市公司的數量顯著增加，特專科技公司也陸續登陸市場。
“同時，港股科技類股收入增長較強的公司往往市值較小，在僅以公司市值為基礎的選股框架下，高增長但規模相對較小的公司或未能被納入指數。此次恆生科技指數編算方案修訂的核心要義，在於使其成為更廣泛、更具前瞻性的港股科技股基準指數。”中信證券認為。
中信證券預測，市值組別預計新增包括寧德時代、天數智芯等在內的10隻股票；收入增長組別預計新增包括文遠知行-W、滴普科技等在內的10隻股票。新納入股票以先進硬體、人工智慧主題為主。這些調整有望進一步呈現當前港股科技產業全貌。
中金公司研究部首席海外策略分析師劉剛在研報中表示，本次修訂為恆生科技指數自2020年推出以來最為深刻也最具系統性的改革。科技子主題由現行的16個擴展至24個，其中人工智慧升級為獨立科技主題。這意味著，恆生科技指數將突破過往偏重網際網路平台的侷限，更緊密地貼合中國科技產業向硬科技與AI演進的實際趨勢。同時，本次改革在保留大型科技龍頭核心地位的同時，為市值較小但增長迅猛的科技公司開闢了納入通道。 (上海證券報)