10/16日(五)大家好！我是陳學進(大師兄)

盤中看盤重點：

今日台北股市呈現「量縮震盪反彈上漲」的格局，盤中指數一度上漲550點、上探至47520點，不過，受到市場信心不足、避險情緒升溫、以及外資熱錢出現瘋狂大逃殺的壓抑下，於10點45分過後，隨著獲利回吐賣壓的出籠，指數漲幅逐步收斂下來，但仍守穩於季線之上，終場預估成交量萎縮至9700億元左右的水準，並不意外！展望後市，就短期而言，雖然下周一、二仍有作價反彈的機會，惟多方信心遭受到嚴重的打擊之後，加上10日線及月線呈現蓋頭反壓向下，以及台股面臨美9月通膨意外升溫、Fed升息預期再度攀升、AI融資疑慮未除、科技股及國際股市重挫、以及外資賣超擴大等逆風襲擊，這些都是需要時間來化解，因此，下周若有反彈，預期上檔於10日線、月線或49K附近仍將遇有反壓而壓回，真的是不可不慎！但就中長期的角度來看，其實大家也無須過於緊張或擔心，俗話說：「股市乃是經濟的櫥窗」，長期股市漲跌脈動必與經濟能否持續成長向上息息相關，繼台灣9月出口872.2億美元，年增60.9％，連續35個月正成長，展望第四季，受惠於Vera Rubin平台與Google TPU等新世代AI晶片逐步放量出貨，市場由大型客戶向企業及終端市場滲透，為AI相關供應鏈挹注強勁的成長動能，包含半導體晶圓代工、先進製程與封裝、ASIC、印刷電路板、伺服器、液冷散熱、電源與能源管理、矽光子與光通訊等產業，第四季將迎來全年最旺季，預估2026年全年出口金額可望突破9000億美元，相較去年僅6000多億美元，成長速度相當驚人，也反映AI產業景氣持續熱絡，為台股提供強勁下檔支撐；在AI人工智慧投資熱潮與企業獲利成長足以支撐台股延續多頭行情下，預估台股企業2026年獲利年增率達53％，2027年與2028年仍分別有24％與23％成長空間；此外，受惠於ETF資金持續流入台股，成為最強支撐力量，今年來台股ETF平均每月淨流入約1300億元，較去年平均600億元大增逾1倍，龐大資金流入，帶動投信自2月以來連續八個月買超，前九月累計買超達7800億元，在拉回時提供穩定承接力道；加上「季線」震盪向上不變、具有強勁支撐下，一旦利空淡化或解除，就是台股再度向上起攻之時；總之，此波調節偏向市場恐慌的情緒面調整，非企業基本面出現轉變，在AI長期需求前景不變下，後市台股攻克5萬點關卡「應只是時間早晚的問題」；至於短線落底時機，除了端看美消費者物價指數(CPI)及核心CPI指數何時可望回落下來、以及AI融資疑慮何時可望解除，再者，外資轉賣為買也是重要的參考指標。

個股與產業方面：

產業布局仍以AI及台積電供應鏈為核心，從今日IP矽智財晶心科、PCB華通、臻鼎、網通正文、昇達科、啟碁、散熱奇鋐、AMAX-KY、資服華經、驊宏資、玻纖布富喬、建榮、電子材料台虹、亞電、電源管理IC矽力-KY、光學鏡頭保勝光、中揚光、今國光、軟板台郡、律勝、CPO大眾控、聯光通、設備友威科、鏵友益、晶彩科、科嶠、創控…等檔檔強勢大漲上來、甚至不乏許多股票強勢亮燈漲停鎖住，顯見多方聚焦的主軸仍將圍繞在ASIC設計、PCB/CCL、CPO矽光子、高階電子材料、先進製程、CoWoS先進封裝暨自動化設備、以及低基期轉機成長股為主不變；但是，從光學鏡頭大立光、玉晶光、連接器嘉基、網印倉和、特化和益、光通訊華星光、聯亞、封測台星科、精材、軍工錦明…等個股的重挫，顯見對於某些高估值的漲高股，以及產業前景不如預期的公司，若有反彈，宜速速避開之，絕不可戀戰，宜採取「反彈汰弱留強、拉回低接優質錯殺股」的策略；反觀，對於某些具有實質基本面支撐、流動性佳的AI受惠股、且產業趨勢明確、低基期的族群，此時若能夠展現相對抗跌的韌性，逢低仍是值得留意；總之，面對利空衝擊、關前震盪拉回整理的過程中，最重要的不是誰每天盯盤最久，而是誰能在市場恐慌時保持理性，在產業趨勢尚未被全面追捧前，提早做好功課、掌握布局節奏，接下來請記住三個關鍵：(1)震盪整理：汰弱留強、尋找優質股；(2)量縮止穩：觀察支撐、分批規劃布局；(3)AI升級：鎖定訂單、獲利與成長潛力；下一波機會不是靠猜、而是靠準備，大師兄也都會一檔接著一檔帶大家來掌握；更多第一手訊息及飆股機會，我都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享，祝大家開心好運氣、時時都如意！

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