在國際油價上漲、市場對AI交易擔憂升溫等因素共振下，隔夜美股三大股指集體下跌，納指跌逾2%、跌超500點，美股半導體類股及大型科技股遭遇顯著調整。大宗商品市場方面，國際金價呈弱勢震盪走勢，國際油價顯著上漲。
在業內機構看來，若原油價格進一步上行，同時長端美債殖利率繼續走高，高Beta屬性的科技類股波動可能進一步加大；就金價後市走勢而言，後續通膨回落、央行單月購金規模等核心觀測訊號出現或成為金價反彈的關鍵契機。
美股三大股指集體下跌
Wind資料顯示，當地時間10月16日，美股三大股指集體下跌，道指跌0.34%，納指跌2.15%、跌573點，標普500指數跌1.09%。
本周，道指累計漲0.67%，納指累計跌4.48%，標普500指數累計跌1.95%。
從行業類股看，晶片股表現不佳成為拖累納指乃至整個美股的重要因素。費城半導體指數跌3.83%，類股內個股全線下跌，該指數本周累計跌逾11%。
Coherent跌7.04%，ARM跌6.94%，超威半導體跌5.95%，英特爾跌5.79%，博通跌4.52%、盤中股價創半年多來新低。此外，CoreWeave跌11.91%，記憶體晶片巨頭美光科技、閃迪分別跌5.63%、6.85%。
大型科技股多數收跌，萬得美國科技七巨頭指數跌1.55%。蘋果上漲0.43%，輝達、亞馬遜、微軟、特斯拉、Google-C、META集體下挫。
是什麼誘發了美股的大跌？市場人士認為或是受到三方面利空因素影響：
一是原油價格飆升引發市場對通膨抬頭的擔憂。隔夜國際油價再度走高，其中ICE布油期貨主力合約盤中一度觸及110美元/桶，創出此次中東地緣衝突以來新高。從此前公佈的美國最新通膨資料看，美國9月CPI及核心CPI同比漲幅均高於市場預期，市場加大了對聯準會10月升息的押注。
二是市場對AI交易能否持續的憂慮進一步升溫。聯準會升息預期升溫，使得對利率高敏感的科技股受到衝擊，與此同時，市場對AI基礎設施服務商融資方式和回報率的疑慮進一步加大，隔夜雲端運算服務提供商CoreWeave股價大跌近12%，一定程度上加大了市場對科技股拋售的力度。
三是聯準會主席華許仍然拒絕給出利率指引。當地時間10月27日至28日，聯準會將召開10月議息會議，是否繼續升息備受各方關注，但就在10月16日，華許在國際貨幣基金組織（IMF）年會上繼續表示“不會提前預判會議結果”，使得市場對聯準會下一步舉動仍難有清晰且一致的預期。
對於美股前景，芝加哥商品交易所認為，美股短期走勢持續依賴於經濟資料與企業業績能否同步的驗證，中期表現則受貨幣政策預期與利率環境變化影響。若原油價格進一步上行，同時長端美債殖利率繼續走高，高Beta屬性的科技類股波動可能進一步加大。
金價或呈現區間震盪態勢
從隔夜大宗商品市場表現看，國際油價迎來強勁上漲，國際貴金屬則呈現弱勢震盪態勢。
Wind資料顯示，隔夜倫敦金現貨價格微跌0.11%，報4165.175美元/盎司；COMEX黃金期貨價格漲0.4%，報4186.7美元/盎司。
NYMEX WTI原油期貨主力合約漲2.63%，報99.04美元/桶；ICE布油期貨主力合約漲3.8%，價格逼近110美元/桶關口。
對於國際金價走勢，太平洋證券認為，短期美國通膨韌性較強對金價形成持續壓制，而央行持續購金則為金價提供堅實底部支撐，預計金價將在4100–4200美元/盎司區間震盪築底，後續通膨回落、央行單月購金規模等核心觀測訊號出現或成為金價反彈的關鍵契機。
就國際油價後市走勢而言，混沌天成期貨認為，中東地緣局勢處於新的激化處理程序中，同時原油供應遇到油輪運力瓶頸，隨著煉廠檢修季逐步結束原油仍有上漲潛力。此外，葉門胡塞武裝對沙烏地阿拉伯能源設施的襲擊可能成為新的供應衝擊來源，需要密切關注。（文中行情圖片均來自Wind） (中國證券報)