10/21日(三)大家好！我是陳學進(大師兄)
盤中看盤重點：
今日台北股市呈現「開高震盪反彈上漲」的格局，盤中指數一度上漲962點、上探至47254點，不過，受到市場信心不足、追價意願相對謹慎保守、以及上檔10日線和月線反壓仍有待時間克服的壓抑下，指數於10點過後逐步震盪壓下來，並未能夠一鼓作氣往上攻，乃在預期之中，並不足為奇！終場預估成交量維持在8200億元左右的水準；展望後市，雖然短期台股面臨美通膨黏性超乎預期、Fed利率政策不確定性、AI投資效益疑慮、以及美國科技股修正等利空的衝擊，仍有待時間來化解，不過，在AI長線多頭不變、以及下檔有國家隊與ETF資金撐著，加上8/25日44210~45169點止跌紅K棒附近具有強力支撐下，就算拉回，不管季線破與不破，大家也無須過於緊張或擔心，相信很快地必將可望回穩上來；至於台股何時才可望觸底轉強反彈大漲上來，則可觀察下列重點：(1)新台幣匯率止貶回升、外資賣超縮手甚至轉為買超；(2)利空不跌、費半指數回穩反彈；(3)指數克服10日線及月線反壓，且成交量能夠順勢放大至兆元以上；若上述訊號陸續浮現，則台股將可望展開一波絕地大反彈的行情。
但就中長期的角度來看，受惠於人工智慧(AI)、高效能運算及雲端服務需求持續強勁，繼9月外銷訂單達1142.1億美元，續創單月歷史新高，年增62.4%，刷新連續20個月正成長紀錄後，預估10月外銷訂單將可望再寫下新高紀錄，全年有望突破兆美元大關，顯見AI需求火熱並未改變；再者，隨先進製程與晶片製造技術的重要性持續提高，台積電競爭優勢在五年甚至十年內難以被取代，若從獲利成長的角度觀察，市場對其未來每股稅後純益(EPS)可望達到200元，以本益比20倍估算，股價便可達4,000元水準，這是以獲利與評價推估的情境，並非確定的股價目標，但反映市場對AI長期成長及台積電獲利能力的期待，只要企業獲利持續成長，台股仍有機會獲得基本面支撐，推升指數持續往5.5萬、甚至6萬點大關推進；此外，受惠於ETF資金持續流入台股，成為最強支撐力量，今年來台股ETF平均每月淨流入約1300億元，較去年平均600億元大增逾1倍，龐大資金流入，帶動投信自2月以來連續八個月買超，前九月累計買超達7800億元，在拉回時提供穩定承接力道；配合下檔有國家隊默默地守護著台股，一旦利空淡化或解除，且指數能夠再度站回於10日線及月線之上，就是台股再度向上起攻之時，這是大家可持續留意與掌握的機會。
個股與產業方面：
產業布局仍以AI及台積電供應鏈為核心；(1)TPCA 2026在10月20日登場，本屆展覽以「AI×PCB ×先進封裝」為主軸，並首度設立先進封裝專區，顯示下一階段AI供應鏈的發展重心之一將聚焦於材料整合；隨著面板級封裝逐步邁向量產，兼具高剛性、優異平坦度及低熱膨脹係數(CTE)優勢的玻璃核心材料，被視為次世代高階載板的重要技術，帶動市場對玻璃基板技術的關注度；(2)台灣PCB上游業者透過技術授權與擴產雙軌策略積極搶占商機。預期至2027年，PCB／CCL產業投資主軸將逐步由過去的漲價循環，轉向規格升級與材料整合趨勢，具備產品組合優化、切入新應用領域能力的廠商，獲利成長表現可望更加突出；此外，隨第三季財報陸續公布，特化材料族群的轉型成果已逐漸顯現。在台積電持續擴大先進製程投資方向確立後，預期未來將吸引更多國內塑化集團投入第二階段轉型，2028年有機會迎新一波產業轉型浪潮，將為市場帶來新投資機會。
再者，就類股與個股輪動的架構來看，從今日ASIC設計創意、PCB臻鼎-KY、PCB鑽孔機達航科、CCL聯茂、騰輝電、CPO玉晶光、台表柯、GIS-KY、冠西電、電子材料南亞、連接器詠昇、金橋、宏致、電源管理IC矽力-KY、被動元件國巨、華新科、金山電、鈞寶、光頡、鈺鎧、信昌電、工具機東台、設備有成精、濱川、高僑、創控、揚博、東捷、特化泓瀚、上品、德淵、以及許多低基期轉機股等連袂大漲上來、甚至亮燈漲停續創新高者，大有人在，顯見多方聚焦的主軸仍是圍繞在ASIC設計、PCB/CCL、CPO矽光子、玻纖布暨電子材料、被動元件、先進製程、CoWoS先進封裝與自動化設備等為主不變；只不過面對高檔震盪整理的過程中，此時最重要的應避免「看到大漲就追、看到大跌就殺」，特別是對於某些高估值的漲高股，以及產業前景不如預期的公司，若有反彈，宜速速避開之，絕不可戀戰！宜採取「反彈汰弱留強、拉回低接優質股」的策略；但是，對於某些具有實質基本面支撐、流動性佳的AI受惠股、且產業趨勢明確、低基期的族群，此時若能夠展現相對抗跌的韌性，逢低則是值得留意；更多第一手訊息及飆股機會，我都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享，祝大家開心好運氣、時時都如意！
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