加密貨幣市場迎來2026年10月25日至31日這關鍵一周，比特幣交易價格接近80,000美元，美國即將公佈重磅經濟資料，亞洲、歐洲與中東各地也陸續出台最新監管政策。
比特幣上周一度觸及85,000美元，之後難以維持這波反彈走勢。與此同時，以太坊持續承壓，近期市場資料顯示ETH價格約在2,339美元。投資者目前正密切關注聯準會10月28日的利率決議、機構資金流向、企業財報，以及去中心化金融（DeFi）借貸不斷攀升的風險。
除價格走勢之外，韓國加密貨幣稅制、以色列擬採用區塊鏈技術、機構代幣化相關計畫等進展，也引發各界重新探討數位資產在全球金融體系中的定位。
1.聯準會決議臨近，比特幣迎來關鍵考驗
在經歷上一個交易周的劇烈波動後，比特幣在10月最後一周於心理關鍵價位80,000美元附近震盪。
該加密貨幣一度逼近85,000美元，隨後因為機構資金流入減弱、整體金融市場拋售壓力加大而回落。
根據近期市場報導，美國現貨比特幣ETF在10月22日錄得約6.356億美元淨流出，10月23日再度流出1.379億美元。儘管存在資金撤出，但10月19日至23日整體仍錄得約3.012億美元淨流入，反映機構觀點分化，並非投資者全面撤資離場。
短期最大催化因素就是聯準會10月28日的政策聲明。多數經濟學家預期央行將維持基準利率區間在3.75%–4.00%。
投資者會重點關注隨後召開的新聞發佈會，以及有關後續貨幣寬鬆的訊號。
如果聯準會立場偏鷹派，可能推高美元，壓制比特幣這類風險敏感資產。反之，若釋放降息可能性，將改善市場流動性預期，提振加密貨幣需求。
定於10月29日公佈的美國第三季度GDP初值、9月個人消費支出（PCE）通膨資料，會提供更多經濟增長與通膨的佐證。
2.加密貨幣借貸資金池吸納數十億美元，風險同步上升
去中心化加密貨幣借貸成為另一大焦點，這類借貸資金池存款規模已經突破100億美元，而2025年初僅約40億美元。
投資者可以將加密貨幣或穩定幣存入這些資金池，由策略自動把資金分配到各個借貸市場。
Morpho等平台是這個持續擴張市場中的重要參與者。
根據媒體報導，多數資金池標註年化殖利率在3%至10%區間，風險更高的策略殖利率可超過20%。
不過這類收益伴隨很高風險：抵押品價格劇烈波動、智能合約漏洞、流動性枯竭、自動清算爆倉等。
和傳統銀行存款不同，去中心化借貸頭寸大多沒有存款保險。
這類產品結構日趨複雜，也引來監管機構關注。美國與歐洲監管部門正在核查，部分資金池架構及其營運方是否應當比照傳統投資產品承擔同等監管義務。
標普全球評級在10月推出資金池風險評估框架，評估維度包含抵押品質量、流動性、治理機制、區塊鏈安全以及資金池管理人職責。
這一進展表明，隨著DeFi持續吸引機構資金，行業正逐步走向規範化的風險評估體系。
3.韓國考慮第四次推遲加密貨幣徵稅，最晚延至2029年
韓國正考慮第四次推遲加密貨幣所得稅的實施時間，計畫從原定2027年1月延後至2029年。這項推遲提案，源於政府擔憂稅務申報基礎設施不足，難以獲取投資者在海外交易所的交易資訊。
核心議題之涉及經合組織（OECD）的加密資產申報框架，該機制支援跨國交換加密貨幣交易資訊。
美國預計2029年才會加入該框架，韓國方面擔心如果提前徵稅，會讓使用本土交易所的投資者承受不公平負擔。
根據10月26日報導，兩份分別反對、要求推遲徵稅的請願書，各自收穫超過5萬人聯署。一份投資者調查也顯示，73.7%受訪者反對按現行方案如期落地。
韓國國會預計在11、12月審議相關稅法修正案。但延期徵稅方案尚未通過立法正式敲定。
韓國同時也在推進《數位資產基本法》，旨在為穩定幣、加密貨幣服務商與數位資產發行建立更多規則。
4.摩根大通將代幣化投資基金拓展至Solana鏈
摩根大通資產管理於10月22日宣佈，旗下兩支代幣化貨幣市場基金開放在Solana區塊鏈上使用。
兩支基金分別為My OnChain Net Yield Fund (MONY)以及JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund (JLTXX)。
MONY為符合資質的投資者提供美元計價收益敞口；JLTXX是註冊型政府貨幣市場基金，用於協助機構管理流動性，穩定幣發行方也可使用。
兩項產品通過摩根大通的Morgan Money平台，向美國合格投資者開放申購、贖回與代幣化基金份額持有。
本次拓展意味著機構客戶不必只能依賴以太坊，可以在多條區塊鏈網路上使用這類投資產品。
截至2026年9月30日，摩根大通管理資產規模約4.8兆美元，這一進展對機構採用區塊鏈意義重大。
不過，該公告並不代表數十億美元新增資金湧入Solana；摩根大通沒有披露本次拓展帶來的新增資金規模。
5.納坦雅胡加密貨幣制裁應對提案引發爭議
以色列總理本雅明・納坦雅胡（Benjamin Netanyahu）提出，加密貨幣與區塊鏈技術或許可以幫助以色列應對潛在的國際經濟制裁，該言論引發廣泛批評。
爭議起因，是針對約旦河西岸以色列定居點出產的商品，英國、法國、加拿大陸續出台貿易限制措施。
納坦雅胡在10月24日的採訪中提到，以色列正在為可能衝擊本國金融機構的限制措施做準備，並把加密貨幣視作替代管道。
但以色列央行駁回了該設想，認為數位資產無法有效規避制裁。
超過100名經濟學家（包含前央行官員與諾貝爾獎得主）發出警告：弱化現有國際金融合作關係，將損害投資、就業與經濟穩定。
反對派政客也抨擊了這項提案。
這場爭論凸顯出加密貨幣在國際貿易中的侷限性：即便區塊鏈交易在技術上可行，銀行往來、受監管交易所、制裁合規依然至關重要。
6.Robinhood、Coinbase與Strategy財報，或將影響加密市場情緒
三家和加密貨幣高度相關的大型企業，本周將公佈第三季度財報。
Robinhood於10月27日發佈財報；Coinbase與Strategy預計10月29日公佈。
分析師預估Robinhood每股收益約0.56美元，營收預估約14億美元。
Coinbase的財報將披露加密貨幣交易量、手續費收入，以及訂閱和服務業務表現。
Strategy的財報備受關注，因為該公司持有大量比特幣，幣價波動會直接影響財務報表。
這些財報能夠幫助投資者判斷，加密貨幣的普及和交易熱度能否轉化為可持續的企業營收。
值得關注的加密貨幣重要時間：2026年10月26–31日
日期 | 重要事件 |
10月26日 | 比特幣ETF恢復交易；Blast正常提幣截止日 |
10月27日 | Robinhood第三季度財報；美聯儲會議啟動 |
10月28日 | 美聯儲利率決議暨新聞發佈會 |
10月29日 | 美國GDP、PCE通脹、歐央行決議、Coinbase與Strategy財報 |
10月30日 | Deribit比特幣月度期權到期；日本央行決議 |
10月31日 | 比特幣10月月線收盤；Bitget泰國收購預定節點 |
加密貨幣市場後續走勢展望
10月最後一周多重因素交織，都有可能影響加密貨幣價格。
市場將密切觀察比特幣能否守住80,000美元一帶，投資者同時評估美國貨幣政策、機構資金流向與衍生品持倉。
另一方面，摩根大通拓展代幣化業務，代表機構持續看好區塊鏈基礎設施；韓國稅制爭議、DeFi借貸受到監管審查，則凸顯尚未解決的監管難題。
市場短期方向仍不明朗。但經濟資料、企業財報與監管消息集中釋放，讓10月26–31日成為觀察加密貨幣市場情緒、迎接2026年11月的關鍵一周。 (Blockwind)