2026年A股上市銀行三季報翻完，能夠直觀地感受到，銀行嘴裡的“零售”，和幾年前不是一回事了。
早幾年提零售銀行，腦子裡都是房貸、信用卡、消費貸，比誰放得出去、放得快。現在看42家A股上市銀行三季報，截至三季度末，約20家銀行個貸餘額較去年末出現下滑，國有大行裡也就農業銀行、郵儲銀行勉強往上走，股份行普遍都在縮。連“零售之王”招商銀行的零售貸款不良率也抬高到1.19%，比去年末高0.11個百分點。老本行在變小，風險還在冒，銀行只好換個活法——從“做貸款”轉向“做客戶”。
資料披露了零售AUM（資產管理規模）的13家上市銀行，全部比去年末增長，部分城商行的增速超過10%。現在，客戶越來越願意把錢託付給銀行，而不是找銀行借錢。
今年二季度，商業銀行淨息差為1.41%，只比一季度回了一點。殖利率往下走，風險成本和資本佔用卻是硬的。需求端也不“幫忙”，按揭提前還款還在高位，這個時候就不能再硬衝信貸規模了。而轉做財富管理，一方面是主動求變，另一方面是AUM能帶出代銷、結算一串收入，還省資本。比如，郵儲銀行就已經把非息收入“第二增長曲線”寫入了下一步發展目標。
但AUM漲了，不等於錢進兜裡了。AUM和收入中間還隔著市場：前三季度42家上市銀行手續費及佣金淨收入5686.73億元，同比降1.65%；半年報時還有26家正增長，到三季報只剩下17家。招行財富管理手續費還能漲13.71%，那是頭部銀行的個例，不是全行業的。行情一回呼，規模還掛著，收入先打折，如果只顧沖那個數字，其實是在給行情打工。
最怕一哄而上，家家全品類、家家私行、家家掛塊財富管理的牌子。產品貨架、投研隊伍，不是招幾個人就能搞定的。一些中小銀行照抄清單，大機率既拼不過大行，也養不起投研合規，最後只能在同質化貨架上拼價格。其實，倒不如仔細想一想代發工資那批人的養老錢怎麼安放、做外貿的小老闆匯率怎麼避險等等，諸如此類。把小場景做好，比擺一桌誰也吃不動的滿漢全席管用。
銀行不必硬拚全品類，說到底就是要換把尺子：從“這個客戶還能借多少”，變成“這個客戶還能和我建立多深、多長的關係”。考核、組織、人都得跟著換，別再按月按放款額砸任務，客戶留存、配置滲透率等這些慢指標都得給足耐心。轉型不是衝刺，是換掉舊肌肉記憶。銀行不必什麼都有，把客戶真放到中心，把本事花在自己夠得著的地方——聽著老套，卻是這輪“換擋”裡最不容易被市場“打臉”的一句話。(中國商報)