【台股操盤人筆記】通膨與財報多空拉扯,可逢低佈局但切忌追高

野村腳勤觀點:

觀察最近幾家電子業龍頭的法說會,大家不約而同的表達了對於需求復甦的擔憂,整體而言展望偏向保守,加上農曆長假期間又碰到美股財報週,科技股恐迎來財報變數,因此可以發現,短線上資金更青睞具有題材的族群,比如觀光與消費等疫後的內需型產業,包括政府「還稅於民」來刺激消費、活絡內需,以及中國解封有助於國內觀光及內需市場復甦,相比於電子業有更多題材可發揮。當然,電子產業的長線趨勢並沒有改變,包括HPC、Server、EV都還是未來主流,即便2023年展望尚未明朗,但只要2024年以後的趨勢確定,都還是可以長線佈局的產業。因此還是產業配置建議可分批布局科技龍頭或跌深反彈,以及內需、觀光與消費等概念股,採均衡配置。

經理人視角:

隨著台股封關日結束,長假前的賣壓也告一段落,整體而言在美國CPI大幅下滑的激勵下,台股在長假前的表現不錯,有利1/30兔年開紅盤,不過長假期間適逢美國超級財報週,美股可能會有較大波動,在通膨與財報的利多利空拉扯下,即便台股在兔年開紅盤,但後續預估還是區間震盪格局為主。另外要特別注意的是,目前市場普遍預期上半年電子業清庫存、營收放緩,下半年有望落底反彈,股價可能呈現先蹲後跳,但同時,下半年也是市場預期聯準會降息的時間點,若到時聯準會仍堅持今年不降息的想法,市場很有可能就要反映沒有降息的利空而修正,因此不能過於期待下半年指數一定反彈,仍建議可以逢低布局,但絕不能追高,並以2024年後產業能見度佳的產業為主。

註:文中涉及個別公司相關資訊僅供個別事件說明與評論,非為個股之推薦。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書

(來源:野村投信)

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