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巴倫周刊—當少數巨頭主宰市場，聚焦型基金如何助你另闢蹊徑

以指數基金作為底倉的“核心-衛星”策略，或能幫助投資者在少數股票主導的行情中佔得先機。 擇時市場幾乎無法實現。但也許通過一隻高度集中的基金，你可以提高上行收益，或控制下行虧損。 任何關注市場的人都知道，近幾年絕大部分漲幅都來自寥寥幾隻股票。這並不是什麼新現象。事實上，至少在過去一個世紀裡一直如此。而這一事實應當促使許多投資者重新審視自己的股票基金策略。 3月發表的一項題為《美國股市一百年》的研究顯示，1926年1月至2025年12月，在美國股市上市的29754隻普通股當中，僅僅46隻股票，就貢獻了91兆美元淨財富增量的一半。更值得留意的是，所有股票買入並持有的回報率中位數為-6.9%。
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基金#指數基金#聚焦型基金#核心-衛星策略
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我的新文章，聯準會啟動升息，你的投資要轉彎嗎? 眾所矚目的聯準會利率會議，在9月16日宣布升息1碼。這是自2023年7月以來首度升息。除了美國外，歐洲、日本也持續升息，金融市場從寬鬆轉趨緊縮。短線市場雖呈現反彈走勢，然而在升息環境下，你的投資除了AI相關標的外，也要增加一些防禦型的工具。 詳細內容請看我在經濟日報的文章，本文為會員專屬，但每月有一篇免費閱讀。
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聯準會啟動升息 你的投資要轉彎嗎？ | 行家心法 | 理財 | 經濟日報
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基金#升息#台股ETF#高股息ETF
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股市盤整階段，生技、高股息ETF逆勢漲

股市在6月創新高後，進入整理格局，常常一天漲、一天跌，讓投資人摸不著頭緒。短線市場有不少負面風險，除非可以確認下一步走向，否則橫盤整理也是一個消化浮動籌碼的過程。現階段可以善用多元配置來降低不確定風險，以近3個月的ETF表現來看，生技、高股息ETF反而逆勢上漲，可以適度納入投資組合中。 近期市場漲漲跌跌，又缺乏動能，主要是短線面臨以下幾個風險: 一，美伊情勢偏向負面發展，荷姆茲海峽通行困難重重，導致油價再度飆高近每桶100美元。 二，通膨壓力難以去除，聯準會升息壓力上升。雖然目前川普強力反對升息，但若油價居高不下，聯準會似乎也很難拒不升息。目前Fedwatch的預估是，到今年底可維持利率不變，不過市場情勢隨時都可能改變。9月聯準會的行動至關重要，因為若聯準會真的宣布升息，代表利率方向轉向，對全球金融市場釋出收縮資金訊號。
股市盤整階段，生技、高股息ETF逆勢漲
基金#ETF#半導體ETF#高股息ETF
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市場震盪，哪檔主動ETF、基金最抗震

文/林奇芬 7月金融市場歷經了一場震撼教育，雖然短線似乎有止跌機會，但市場大跌也正考驗經理人的抗震能力。檢視近期主動台股基金與主動ETF表現，哪個經理人可以讓你安心續抱呢? 今年是主動ETF熱烈開展的一年，目前已經有21檔台股主動ETF掛牌，其中，今年新登場的有12檔，超越去年的9檔，不僅發行檔數大增、募集金額也相當驚人。另外，台股主動基金已有138檔，雖然檔數沒有變動，但在主動投資潮下，也值得投資人關注。 7月股市大震盪，台股驚見單日大跌千點紀錄，統計最近一個月台股加權指數跌幅6.52%，卻有多檔主動基金大跌25%以上，令投資人心驚不已。不過，追蹤上半年表現最佳的前幾名台股基金，多數可保持績效，且仍大幅超越指數表現。而且統計台股基金近一年同類平均報酬率達109.5%，也超越大盤指數83.1%。
市場震盪，哪檔主動ETF、基金最抗震
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我的新文章，市場大跌後，你該逢低買進嗎? 7月全球股市驟然出現一波大殺盤，今年以來表現最強勁的南韓股市跌破半年線，台股與費半指數也跌破季線。面對市場大修正，你該逢低加碼、還是趁反彈出場呢?檢視三個面向，確認趨勢方向，理財不要被短線雜音干擾。 詳細內容，請看以下連結。本文是我在經濟日報專欄，會員限定，但每周可有一篇免費閱讀。
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市場大跌後 你該逢低買進嗎？ | 行家心法 | 理財 | 經濟日報
7月全球股市驟然出現一波大殺盤，今年以來表現最強勁的南韓股市跌破半年線，台股與費半指數也跌破季線。面對市場大修正，你該逢低加碼、還是趁反彈出場呢?檢視三個面向，確認趨勢方向，理財不要被短線雜音干擾。
基金#台股#台股ETF#AI投資趨勢
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日本政府、物価上昇への警戒を強める

2026年7月24日、日本政府は年次経済報告書を公表し、国内でインフレ圧力が高まっているとの見方を示しました。特に中東情勢の緊迫化によるエネルギー価格の上昇が、企業や家庭に大きな影響を与えているとしています。 報告書によると、多くの企業が原材料や輸送費の上昇分を商品価格に反映させており、消費者物価の上昇が続いています。一方で、企業の設備投資は引き続き堅調で、日本経済は一定の回復力を維持していると評価されています。 日本銀行は今後も物価や経済の動向を慎重に見極めながら金融政策を運営する方針です。市場では、年内に追加の利上げが行われる可能性についても注目が集まっています。 経済の先行きについては、中東情勢や世界経済の変化が日本に与える影響を引き続き注視する必要があると専門家は指摘しています。
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鵬華基金的大美女，業績倒數第一！董事長張納沙，應該如何破局？

講一個三百年前的真實故事。 1720年，英國。那一年，77歲的牛頓爵士做了一件讓他後半輩子都耿耿於懷的事：炒股。 當時英國有一家南海公司，打著開發南美洲的旗號圈錢，股票從年初的每股128英鎊，一路漲到7月的1050英鎊，半年漲了7倍多。整個英國都瘋了，上至貴族下至小販，人人都在搶南海公司的股票。牛頓一開始還挺清醒的，1720年4月他賣掉了手裡的南海股票，獲利7000英鎊，落袋為安。他還判斷這家公司投機性太濃，壓根沒正經做過什麼貿易。 按理說，一個能算出天體運行軌道的人，對市場的判斷應該差不到那去。
鵬華基金的大美女，業績倒數第一！董事長張納沙，應該如何破局？
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上半年基金、ETF成績單，誰是大贏家

文/林奇芬 2026上半年市場經歷了美伊戰爭衝擊，油價大漲、通膨風險升高。然而統計上半年，股市持續創新高，其中台股基金、亞洲科技基金交出了漂亮成績單，ETF市場也以台股為最大贏家。展望下半年，你該如何布局呢? 今年上半年台股總市值擠入全球第五名，韓國股市緊追在後，把原先排在前面的印度、英國、加拿大股市擠下之外，排名第二與第四的中國與香港股市，今年以來表現則大幅落後，正凸顯AI時代下，全球產業與股市的大趨勢。 台股基金領先全市場
上半年基金、ETF成績單，誰是大贏家
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