Matterport才是真正的純元宇宙概念股

2021/12/25

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在有些人的想像當中元宇宙是一個巨型的電子遊戲，但更準確的描述應該是一個可以以假亂真的3D虛擬世界，而要將物理世界引入元宇宙，可能就要用到Matterport（Nasdaq：MTTR ）的技術。

Matterport的技術助力打造物理空間的"數位孿生"，無論是住房、公寓、辦公室還是船舶等等，都可以被數字複製。該公司目前擁有620個管理空間，是競爭對手總和的100倍還要多。

數位孿生的應用非常廣泛，購房人可以3D看房，設計師可以將數字孿生引入計算機輔助設計軟體，提升建築資訊建模的效率，保險公司可以借助財產損失的3D模型提高理賠速度，而這些用例還只是冰山一角。 Matterport估計這些應用的市場總規模超過2400億美元，隨著越來越多的實體世界變得虛擬，不可否認Matterport技術的潛在市場是巨大的。

該公司已經聯手Meta Platforms打造1000個學術，非商業用途的數據集的數位孿生，研究人員可以使用這些數據集訓練機器人和人工智慧系統如何與物理世界進行互動。

在Meta Platforms的首席執行長祖克柏的願景中，未來人們可以在元宇宙當中瞬移到任何地方，而在現實世界建築上傳到元宇宙的過程中，Matterport的計劃將起到關鍵的作用。

Matterport估計，在全球約200億個適合3D重建的空間中，全球可服務的市場為13億個。如果你計算一下，你會發現Matterport只滲透了不到1%的潛在市場。

MTTR是純元宇宙概念股

一、它是龐大且很大程度上尚未開發的數位重建市場的先行者。該公司聲稱管理著560萬個「空間」——即數位化建築掃描。

Matterport將收入分成四類：

1）訂閱（約52%的銷售額）提供從單使用者/單空間到多使用者/無限空間的訂閱計劃。定價是基於用戶數量和活躍空間。管理層預計，到2025年，超過80%的收入將來自訂閱服務。

2）產品（約39%的銷售額）來自公司Pro2 3D相機的銷售。 Pro2具有2D圖像捕捉、球形圖像創建、360度內容等功能，還可以自動生成使用攝像頭拍攝的房間或建築物的2D和3D平面圖。

3）服務（約佔銷售額的10%）主要是Matterport提供的按需捕獲服務，以及應用內購買，例如Matterport的iPhone或Android應用程式上製作的平面圖。

4）許可證（約佔銷售額的7%）解決方案允許客戶訪問公司專有的數字數據。由於授權是永久的，所以這裡的收入並不穩定。

二、它具有可擴充性商業模式，該公司採用的是免費增值模式（即基本功能免費，高級功能收費）。目前約有38.5萬免費使用者和5.4萬付費使用者。顧客被免費訂閱所吸引。然後，他們逐漸轉變為付費使用者，因為他們認識到Matterport的3D數據的價值和成本節約潛力。

基於訂閱的業務的結果是雙重的。

1）高獲利率，Matterport的訂閱業務在本季度的毛利率為77%左右，這表明隨著公司繼續擴大訂閱用戶基礎，並從以產品為基礎的銷售模式轉型，其盈利能力有大幅增長的潛力。

2）其次基於訂閱的業務模式為未來的收入流提供了更多的可見性。

三、Matterport合作商

Matterport目前還處在獲取客戶的早期階段。該公司最近才在去年5月推出了iPhone應用Matterport Capture。該公司在今年5月推出了Android版本。從2018年到現在，這些上線的用戶總數增長了29倍。

Cushman & Wakefield（代號：CWK）是展示Matterport 價值主張的一個很好的案例。 CWK是全球最大的商業地產服務公司之一。從2018年到2020年，CWK對Matterport 的投資增加了26倍以上。

愛立信（代號：ERIC）是美國最大的電纜運營商之一，它使用Matterport的成像技術遠端管理數千根電纜結構。從2019年到2020年，愛立信對該公司的投資增加了60%。

Matterport的客戶已經佔到了《財富》美國1000強企業的13%，而且有巨大的增長潛力。上個季度，該公司管理的空間增加了75%，市場份額繼續增加。

MTTR前景

MTTR的股價自7月IPO以來上漲了80%以上，該IPO是通過SPAC與GoresHoldingsVI合併完成的。目前股票交易價格為 26 美元，這點位是是不錯的機會。

目前而言，投資者仍在爭先恐後地尋找並買入元宇宙概念股，最顯眼的公司包括Roblox和Unity Software等遊戲公司，以及輝達（NVDA）和高通（QCOM）等晶元製造商，但它們都不是純元宇宙概念股。

這也是一部分投資者對Matterport （MTTR）如此著迷的一個原因，這家總部設在加州森尼維爾的公司生產用於拍攝虛擬圖像和3D圖像的相機和軟體。

Matterport的主要目標市場是商業和住宅房地產市場，該公司的軟體用於生成虛擬參觀辦公室和住宅的圖像。自今年7月通過與SPAC合併上市以來，Matterport的市值已增長了約一倍。

Matterport最初依靠的是專用相機，現在也提供智慧手機應用程式，用戶可以通過蘋果或安卓智慧手機創建實際地點的數位副本。

Wedbush分析師艾夫斯（Dan Ives）一直在推薦Matterport的股票，但他承認，從近期指標來看，該股估值偏高，按2022年預期銷售額計算的市盈率超過40倍。

艾夫斯承認，這是一隻投機程度很高的股票。

但Matterport首席執行官R· J·彼特曼（R.J. Pittman）對自家公司的描述非常吸引人，他說，Matterport的秘訣是通過生成實際地點的數位副本把建築物變成數據，這是"現實世界的數據化"。該公司現在擁有超過600萬個空間的數位副本。

彼特曼於2018年加入Matterport，此前曾在eBay擔任了五年的首席產品官。

Matterport近日宣佈了與亞馬遜網路服務（Amazon Web Services）的合作關係，讓創建現實世界中地點的"數位版本"變得更容易，和Zwift一樣，提供了另一種把現實世界和虛擬世界聯繫起來的新方式。

Matterport是押注元宇宙未來的一項有吸引力的投機標的。