【國際行情與分析 - 前導】

先前鑒於許多人對於我觀察國際市場的方法摸不著頭緒，因此在開始撰寫該系列文章前，有先簡單撰寫一篇“使用說明書”，但內容相較於現在較為簡略，今天將把這篇文章做一些補充，並重新發佈，提供新舊朋友閱讀。

❓ 為什麼要觀察國際市場 ❓

現在投資市場不比從前，已經是名副其實的不分國界，我們散戶可以透過台灣券商複委託下單，也能自行在海外券商開戶，國際大型機構們在投資上也變得更加輕鬆方便，這讓整體投資市場變得活絡外，也形成了“牽一髮動全身”的現象。

如果我們可以透過觀察國際市場脈動，提早一點點嗅到機會或威脅，是不是能替我們的交易增加多一點勝算呢？

答案是會的，平時我們依舊以個股為主，而加入國際市場觀察則讓我們的視野更加開闊，縱使依舊專注在台股，我們還是能得知天下發展，除掌握一點點先機外，也能避免自己成為井底之蛙。

📌 未來我提供的國際盤勢資訊會包含：美股五大股指、一檔輔助的ETF、代表歐洲的德法英指數、亞洲日韓中港指數、長短期公債殖利率、原物料期貨、美元指數、日圓匯率、台幣匯率、VIX指數、美國-CBOE選擇權Put/Call未平倉比率(簡稱P/T)、美國-AAII 散戶投資人情緒指數(簡稱AAII)、美國-CNN恐懼與貪婪指數(簡稱CNN)等數據圖表。

📌 看起來很多，但主要架構只是：

1. 美股五大股指量價走勢，包含標普500、納斯達克、費城半導體、道瓊、羅素2000，藉此評估美股總體現況，可以評估是跌深反彈、中小型機會、或總體一起向上發展等。

2. 一檔輔助ETF：採用IBD這家美國公司編撰的成長股ETF IBD 50，透過此公司內規每週篩選排名前50名的成長股，我們可以藉此監視美股市場現在是否有利於VCP突破交易。

3. 歐洲德法英指數：依經驗，德國指數較具代表性，此外我們也將法國、英國納入檢視，提高我們對於歐洲行情的評估品質。

4. 亞洲日韓中港指數：台灣同為亞洲國家，透過觀察日韓中港可以更近距離瞭解外資對亞洲的態度，當然，有些時候走勢會分化，尤其中港市場非常容易受到政策影響，但站在觀察得立場，這仍有助於我們了解亞洲概況。

5. 美債殖利率：取1年期、2年期與10年期美國公債殖利率檢視，主要看殖利率是否有不正常波動，2022年~2023年則藉此觀察利率環境是否轉向。

之所以留意債券，主要原因是債券市場是由法人機構主宰的市場，非個人可以輕易參與，因此債券殖利率走勢也能拿來觀察國際機構動向。

而在利率上升環境中，資金會趨往央行，享受單純利率而無波動風險，進而拋售債券，造成價格下跌、殖利率上升；當央行利率可能轉向，資金開始離開未來利率較差的單位，並承接債券，而買進的動作會使殖利率下修、價格上揚。

6. 原物料期貨：主要列出石油、黃金，其餘觀察內容包含鎳、銀、銅等與工業有關金屬，某些時候會特別留意棉花、黃豆、小麥等原物料。

主要觀察波動有無異常，比如需求開始下滑到警示需求異常、通膨上升至即將崩潰等。

7. 美元指數：由美元對六國貨幣加權計算而得，六國分別為歐元、日圓、英鎊、加元、瑞典克朗、瑞士法朗(注意沒有台幣，不要跟台幣匯率搞混)，可以檢視資金趨往何處，美元指數漲則資金趨保守、美元指數跌則資金流出美元，並流入其他市場。

8. 台幣、日幣匯率：由於我們投資台股個股為主，觀察台幣升貶可以藉以參考外資是大量匯入還是匯出，若匯入則有利市場上漲、若匯出則表示不利市場。

日幣的部分，由於日本是無利率環境，因此通常會作為避險使用，若看到日幣大幅升值，則需留意國際資金可能正在避險，預示波動或下跌風險上升。

9. VIX指數：主要看其波動大小，先前曾發過一篇文章說明檢視方法，連結如下。

如何檢視VIX：https://www.cmoney.tw/forum/article/149666310

10. P/T、AAII、CNN數據：觀察以上三項數據作為檢視市場情緒，因為投資市場大部分時候違反人性，過於樂觀時需要特別謹慎、過於悲觀時則隨時注意機會。

✨ 以上幾項簡單說明各項含義，有問題歡迎再提問。

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