高股息ETF,如何挑出股息股價雙贏家?


文/林奇芬


投資人喜歡高股息ETF,這股熱潮持續發燒,近期元大高股息0056、國泰永續高股息00878,已經雙雙突破2000億元關卡,而總計高股息ETF規模也突破5000億元,幾乎佔台股ETF的一半。另外還有二檔科技配息型ETF也要加入,成為台股ETF中最受矚目的族群。


6月份有多檔高股息ETF要配息,其中,如群益台灣精選高息00919、凱基優選高股息00915、元大台灣高息低波00713等,年化配息率都可高於6%,更吸引投資人搶進。不過,投資高股息ETF不只要賺利息,還要賺價差。面對眾多高股息ETF,哪幾檔可以讓投資人二頭賺,成為雙贏家呢?


高股息ETF規模大增,今年股價也有表現



目前已有11檔高股息ETF,再加上近期將加入2檔科技型ETF,總計有13檔ETF,投資人該如何挑選呢?不妨從報酬率、配息率、持股分布幾個角度來比一比。


長短期績效比一比


以短中長期績效來看,元大高息低波00713、復華富時高息低波00731,表現較為穩健。元大高股息0056去年因為航運股比重高,表現較為落後,拉低長期報酬率。不過在去年底調整持股,並增加至50檔股票後,今年以來績效急起直追,有機會重返榮耀。另外,國泰永續高股息00878發行時間不到三年,仍無長期績效統計,不過去年表現優異,今年以來仍可跟上漲勢,整體績效仍相當不錯。至於國泰股利精選00701、富邦台灣優質高息00730,相對表現較落後,今年以來績效也未能追上,屬於較落後族群。


配息率比一比


從下面表格可知,這幾檔高股息ETF配息率都相當不錯,多數可以落在5%以上。去年元大高股息股價表現較弱,因此殖利率相對較高。而國泰永續高股息,僅有二年多配息資料,不過配息相當穩健。而元大高息低波則是持續上升,近二年配息都亮眼。


由於國泰永續高股息首創季配息機制,並受到投資人歡迎,因此近一年新發行的高股息ETF幾乎都採取季配息。在此壓力下,元大高股息、元大高息低波也順應民意,今年起陸續改為季配息。



另外幾檔發行期間較短的ETF,目前配息資料尚未滿一年,仍需要觀察。其中,富邦特選高股息(00900)2022年下半年才開始配息,配息率高達11.29%,而今年上半年配息率僅1.22%,二者差異較大。另外如群益台灣精選高息00919,在今年6月首度配息,因為涵蓋前幾季利息,使得年化殖利率高達11%。另外,凱基優選高息2月、6月分別配息,年化殖利率也可達6%以上。



持股比一比,電子股當家


從上述績效與配息率觀察,配息率大多可維持在5%以上,差異不是太大。因此,選擇短中長期績效較好的三檔,與近一年新發行,績效較好的三檔ETF的持股內容,來做進一步的比較。

誰是股息股價雙贏家


從以上持股內容觀察,多數ETF的投資主軸仍以電子股為主,其中,大華優利高填息00918電子股比重接近8成,因此上半年以來表現最亮眼。其他ETF電子比重多可落在六成左右,其次,就要看次產業配置。其中有二檔金融股占比較高,分別是國泰永續高股息00878,與凱基優選高股息00915,金融股占比將近25%。此外,群益台灣精選高息00919,大華優利高填息00918,航運占比分別是21.9%、11.9%,都是相當重要的次產業,也會受航運股表現影響較大。


以長線表現來看,以電子股為主軸,其他次產業較為分散者,表現相對較好。因此,就以上六檔ETF,優先選擇元大高股息0056、元大高息低波00713,除了電子股之外,其他產業配置較為分散。另外,金融股占比較高的國泰永續高股息00878、凱基優選高股息00915,由於上半年金融股表現疲弱,未來等升息衝擊降低、景氣復甦,金融股也可有所表現,不過金融股長期股價表現較溫和。值得注意的是,各家ETF分別在每季、或半年定期調整持股,因此需要持續留意持股調整的變化。



(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)

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