文/林奇芬台股衝上4萬點，全民財富也跟著水漲船高。不會挑股票沒關係，買ETF一樣幫你跟上大漲行情。今年以來，有多檔ETF前四個月漲幅就超過60%，究竟誰是前10強呢?面對下半年，你又該如何挑選呢?台股在4/27創下歷史新高40194點，台股ETF規模也來到6.31兆元，跟去年底4.64兆元相比，短短4個月規模成長了35.9%。截至4月底，規模最大的0050(元大台灣50)目前已達1.65兆元，今年以來成長幅度62%，另外，幾檔ETF規模也快速成長，包括00981A(主動統一台股增長)，成立還不到一年，規模已達2389億元，今年以來規模大幅成長374%，此外0052(富邦科技)分割後，規模也快速成長，目前規模1314億元，今年以來規模成長114%。哪些ETF今年以來跑得快?在這波台股快速衝刺行情中，ETF表現也相當亮眼，由於有主動ETF加入，績效更令投資人驚豔。截至4月底台股指數漲幅34.4%，但有多檔ETF績效大幅超越大盤，報酬率甚至高達60%-70%。績效前十大中，有4檔是主動ETF，但也顯示被動ETF表現並未落後。10檔ETF，你該怎麼挑?比較這10檔ETF的特色與差異，基本上，這些ETF都屬於進攻型產品，較適積極型投資人。由於高報酬也伴隨高風險，這類ETF的波動較大，若遇到市場反轉，也會出現較大跌幅，投資前要先做好風險控管。若想要追求絕對報酬，不仿在主動ETF中挑選一檔投資。目前入列的4檔，除了00981A外，另外幾檔掛牌尚未超過半年，仍需要觀察。因此，若要挑選主動ETF，仍以00981A為首選。主動ETF的優點是，可以靈活轉換持股，當遇到市場修正時，也可以轉換為防禦型股票，投資彈性較大。另外，今年半導體ETF表現優於市值型ETF，雖然台積電仍是台股的中流砥柱，但是，記憶體、光通訊、IC設計股，今年表現更佳，帶動半導體ETF，如00892、00913等績效超前。雖然個別ETF有所差異，但半導體ETF長期表現與電子指數相近，可將其視為科技ETF。此外，還也有一些主題型產品，例如00935以科技股為主，但主要挑選研發投入高的公司，以保持產業競爭優勢地位，又如00894以高價股為主，目前台灣千金股越來越多，多檔高價股也具有特殊利基優勢。以上二檔ETF近2年、3年表現都可維持在前段班，值得留意。此外，今年上櫃股票表現也不錯，006201也擠入前十大，不過，上櫃股票過去二年表現平平，直到今年才走出落後補漲行情，且從中長期表現來看，上櫃股票表現仍不如上市股票，可偏向短線行情看待。目前台股正位於歷史新高，雖然看好今年AI投資不墜，台股仍是最大受惠族群，不過，在本益比偏高的市場環境中，投資人該積極加碼，還是持盈保泰?此外，手上ETF要賣出、轉換為漲幅大的ETF嗎?投資ETF不一定要追逐漲幅最大的，還是要回歸整體資產配置考量。我的建議如下；一，如果手上已經有市值型ETF(如0050同類產品)，應該續抱不要轉換，主要還是跟隨大盤走。但若資金還有餘裕，想要增加投資標的，以上幾檔可以擇一買進。ETF配置原則，仍以市值型為核心配置，今年以來表現強勁的ETF為衛星配置。二者可以考慮六四比，或是七三比。二，在進攻型ETF挑選上，優先選擇是主動ETF，由主動選股+被動選股，做好風險分散。若較喜歡被動ETF的投資人，可以從半導體ETF與主題型ETF中挑選一檔，作為加碼標的。若要挑半導體ETF，最好是選廣泛的半導體產業，如00892，若是主題型ETF，00935、00894中長期表現都不錯，也可以列入考慮。三，台股目前位於高檔區，仍要做好風險控管。目前美股、台股都續創新高，但是中東情勢未明，油價居高不下，股票本益比偏高，這些都帶來投資的風險。因此，不要採取槓桿操作，不要借錢投資，不要ALL IN 資金重壓股票，保留適度的現金比重。建議可以保留二成現金，以應對市場波動風險。若是長期投資者，最好採取定期定額投資，持續執行投資紀律。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」

文/林奇芬台股主動ETF快速吸引投資人目光，也成為基金公司兵家必爭之地。不僅發行數量快速上升，目前已經有12檔，4月還有4檔要新掛牌或募集。究竟哪一檔主動ETF表現最佳，而投資人又該如何挑選呢?三個祕訣教你挑出贏家。台股主動基金績效亮眼，但長期被投資人冷落，搬到ETF市場之後，反而成為投資人熱烈擁抱的標的。00981A(主動統一台股增長)在掛牌不到一年時間內，規模突破1000億元，而同一基金經理人操作的統一奔騰基金，成立已經27年，規模卻僅446億元，冷熱落差極大。形勢比人強，既然投資人喜歡在股票市場交易，我們就來比較一下，目前已經掛牌的主動台股ETF，究竟誰表現最佳，而新掛牌尚無績效可以參考的ETF，又該如何挑選呢?以下三個秘訣，教你挑出強棒ETF。一，主動ETF分三類，別把蘋果與橘子搞混了目前已經發行的台股主動ETF可分為三類，一是由基金經理人主動選股操作，二是以0050架構為主，投資市值前50大公司再加以汰弱留強，並增加其他具成長性股票，三，高股息產品。投資人要先分辨清楚，你買的是哪類產品。基本上，第一類產品主動選股ETF的攻擊性較強，適合積極型投資人，第二類產品，0050增強版，目標是打敗大盤，適合穩健型投資人，第三類產品，高股息股票重視配息能力，適合保守型投資人。二，ETF績效追蹤，誰短中長期皆強。以目前主動選股成長型ETF為例，00981A表現最亮眼，發行價10元，目前市價突破20元，等於初始投資人已經賺了一倍，也難怪規模快速成長，成為最吸睛的主動ETF。除了00981A之外，其他主動ETF表現也不錯，只有一檔表現略輸給0050，其他多可超越大盤。此外，在近一個月市場大幅震盪下，有些ETF還可以逆勢創造正報酬，可說難能可貴。其中，新掛牌的00992A(主動群益科技創新)與00987A(主動台新優勢成長)，表現相對較佳，投資人可以多留意。不過，多數主動ETF掛牌時間尚短，目前很難論斷優劣。若以0050增強版ETF觀察，目前只有00985A一檔，另外一檔00403A要4月下半旬才募集、5月之後才掛牌。以先掛牌的00985A為例，績效表現相當不錯，今年以來、近6個月表現都優於0050，有發揮打敗大盤的功能。另外，投資人喜歡的高股息ETF。目前僅有一檔00984A，不過，後續還有二檔，00400A、00999A要陸續登場，雖然近一年來高股息ETF表現落後，但這仍是基金公司不可放棄的戰場。00984A是第一檔高股息主動ETF，掛牌以來表現相當不錯，不僅打敗所有被動高股息ETF，今年以來、近6個月績效，也不輸給0050太多，也值得喜歡配息產品的投資人留意。三，認識基金經理人的過去績效表現主動基金的靈魂人物是基金經理人，因此，選對經理人成為關鍵條件。已經掛牌一段時間的ETF，可以參考目前績效表現來挑選，但剛掛牌或尚未掛牌的ETF，又該如何選擇呢?最簡單的方式，就是參考該ETF基金經理人過往操作其他主動基金的表現。以下整理幾位基金經理人的操作成績單，主要挑選目前同時操作同基金公司其他台股基金者。其中，00981A統一陳釧瑤、00992A群益陳朝政、00987A台新魏永祥、00991A復華呂宏宇、00994A第一金張正中。過去表現都可大幅打敗大盤，值得投資人留意。至於其他幾位主動ETF經理人未列出，並非績效落後，主要是沒有同時操作的台股基金績效可比較。原因可能是經理人剛跳巢到新公司，可能是經理人主要以全委代操為主，沒有公開資訊可查詢。由於資訊不足，尚無法提供。投資人只能追蹤後續實際績效表現。主動ETF在台股ETF市場中是新產品，但台股基金已經有多年實戰經驗，許多基金也交出漂亮成績單。近二年來，市場波動不已，再加上股市在相對高檔，投資難度升高。主動ETF可增加選股與操作靈活性，或許能在震盪市場中，創造超越大盤的表現。但還是要提醒投資人，面對動盪加劇的市場，最好不要一次性大額單筆投資，最好採取定期定額投資為宜，或是先以小額投資、有機會再逢低加碼的策略，才能更為穩健的累積資產，同時也追蹤基金經理人的表現。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」