熱錢和利潤，誰在瘋狂湧向墨西哥？
張默從未去過墨西哥，對那裡的一切都不了解，更不用說他所在的家具公司要去墨西哥北部建廠了。有多少不確定性因素，他現在還無法估算。
但全球很不穩定的經濟情勢，這些擔憂顯得有點微不足道。
2018年中美貿易戰後，關稅和物流成本迅速上漲，張默公司一筆千萬美元訂單物流費用上漲了6倍不止，“但又不能不做，美國是我們的主要出口國。”
去年，張默公司在墨西哥投了3億美元，在當地建造了一個近4千平方米的工廠，“繞道墨西哥進入美國市場，降低關稅成本。”
這也是大多數中國企業去墨西哥投資建廠的原因。
墨西哥有無法取代的優勢：最低的關稅，甚至零關稅；距離美國近，運輸成本低，時效快；人工便宜，低於美國和中國。
根據墨西哥經濟部最新數據，去年一年，對墨西哥進行直接投資的中國企業有近3000家，年增了48%，有家居家具業的顧家家居、愛麗家居、敏華控股等。最熱鬧的是汽車供應鏈，今年3月，特斯拉宣布要去墨西哥建廠後，特斯拉鏈條上的20多家中國汽車零件製造商已經宣布也去墨西哥建廠。
根據最新統計，墨西哥已經超過中國，成為美國最大的貿易夥伴。它還吸引了全球近200億美元的投資。根據墨西哥經濟部最新數據，2023年第一季，墨西哥外商直接投資達186.36億美元。
“在這輪政治貿易博弈裡，墨西哥是最大的受益國。”一位B2B平台高管表示，隨即他又補充了道：“沒有之一。”
「誰」去了墨西哥
美國和加拿大的企業先扎堆墨西哥。
《北美自由貿易協定》生效後，美國許多汽車、服飾、農產品等產業的企業開始跑到墨西哥建廠。當然，美國以前就有很多企業轉移到墨西哥了。
川普政府對中國加徵關稅、重新簽訂《美國-墨西哥-加拿大協定》的措施，吸引了更多美國企業、甚至是全球企業在墨西哥投資。
例如美國的福特、通用、家具製造商Lazboy、運動相機品牌GoPro、玩具廠商孩之寶、運動服飾品牌Nike、家電品牌惠而浦，以及德國博世、加拿大的家具製造商Palliser等。
大概在2007年左右，中國家電、汽車製造等產業鏈開始往墨西哥轉移，長安汽車、海信、TCL等中國廠商先後在墨西哥投資建廠。
2019年後，中國家具製造也開始轉移到墨西哥。家具製造商聖奧、顧家家居、生產PVC地板的愛麗家居、沙發製造商中源家居，以及專注沙發、床墊及智慧家居的敏華控股都先後在墨西哥設廠，預計都在今年建成、投入營運. 美的、格力、海爾也打算在墨西哥投資建廠。
兩年前，頭頭是道投資副總裁孫家亮掃過床墊品類，也看過墨西哥市場的投資機會，當時他判斷，「供應鏈的機會多於創業企業。」有研究報告指出，未來預計中國家居企業的整個「生態系統」將向墨西哥轉移。
不過，全球產業鏈向墨西哥轉移，最值得一提的還是汽車產業。
很多人可能對墨西哥汽車工業水準沒什麼概念。事實是，墨西哥是全球第七大汽車製造國和第五大汽車零件生產國。
去年下旬，一位產業投資人表示，汽車出海是接下來兩年內很火紅的賽道，墨西哥會很熱鬧。
去年7月，寧德時代傳出要在墨西哥投資50億美元建廠，為特斯拉和福特供應電池。不過最新消息是，寧德時代已放棄墨西哥建廠計劃，可能會以技術授權方式在美國與特斯拉合作。之後，現代起亞集團、大眾、汽車零件製造商大陸集團宣佈在墨西哥投資。
據不完全統計，光是2022年第四季，就有17個國家的62個汽車相關項目宣布落墨西哥。
今年2月以來，BMW、LG、汽車零件麥格納、比亞迪等都宣布了要去墨西哥增資或建廠。哪吒國際副總裁表示，公司的墨西哥工廠也在進行中，但沒有透露更具體的進程。
更瘋狂的是，特斯拉宣布要去墨西哥建廠後，中國已經有20多家汽車供應商計畫去墨西哥建廠。因為特斯拉說了，如果在2025年前沒有完成墨西哥本地化生產，不僅難以獲得墨西哥新廠訂單，可能還會失去原本出口給特斯拉美國工廠的訂單。
創業邦了解到，熱管理系統生產商三花智控、鋁合金鑄件生產商嶸泰股份、空調出風口生產商香山股份、輕量化底盤生產商拓普集團、鋁合金鑄件生產商旭昇股份、保險桿生產商新泉股份等特斯拉鏈條上中國汽車零件製造商，都已經開始在墨西哥建廠。
有趣的是，通用、福特等美國車廠也開始效法特斯拉，希望供應它們北美工廠的中國供應商也去墨西哥建廠。
這一系列效應，也推動了墨西哥對汽車人才的需求。
領英《2023全球綠色技能報告》顯示，2018年至2023年間，墨西哥有電動車技能的汽車產業人才佔比的年化成長率超過14%，是墨西哥招募需求很高的產業。領英近期也推了生成式AI模型Recruiter 2024，能實現更精準的人才配對。
未來的1-2年，中國各行各業產業鏈轉移墨西哥的現象仍會持續下去。
2/熱錢和利潤,為什麼是墨西哥？
巴克萊銀行分析師馬爾科·奧維多很看好墨西哥，他覺得墨西哥會是下一個世界工廠，甚至還在一份報告裡說，“中國作為'全球製造'的榮耀，即將不保。”
當然，背後的推手還得是川普和拜登，為了製裁中國，倆一個搞“美加墨協定”，另一個不遺餘力的推動“近岸外包”，讓更多企業把供應鏈轉移到了墨西哥。
去年，美國也頒布了《通膨削減法案》，該法案對符合「北美原產地規則」 的電動車提供7,500 美元/輛車的稅收減免。
條件是，一輛新能源車價值75%以上的零件要在北美，即美國、加拿大和墨西哥生產，整車組裝要在北美完成；動力電池40%以上的原材料和50%以上的組件需在「美國及其貿易夥伴國家」 生產，此範圍包含墨西哥、加拿大和日本等二十多個國家。
聊起這個話題，一位跨境服務商表示，他的許多客戶都去墨西哥了，「中端製造上有很多新機會。」國慶日期間，他還由衷地發了條朋友圈：中美、印加關係的變化，墨西哥迎來了全球供應鏈轉移的大好機會。
這一系列的政策優勢，也讓墨西哥貨幣比索對美元匯率在今年直接上漲了17%。在大部分國家貨幣相對美元貶值時，墨西哥比索卻大幅升值，這一「超級比索」現像也引發了全球經貿界的關注。
政策是墨西哥目前最「引以為傲」。孫家亮分析，美墨供應鏈符合當前逆全球化和經濟區域化的整體趨勢，未來美墨經濟可能會進一步捆綁，全球製造業產業鏈格局迎來加速調整。
除此之外，墨西哥還有距離和運輸優勢。
大多數企業在墨西哥工廠的選址，都集中在新萊昂州和相鄰的科阿韋拉州，這兩個州靠近美墨邊境，運輸週期快的3天，慢的12天，這比從中國進口快了2倍不止。這兩個州也是墨西哥的汽車產業集聚地。當然，許多家居家具、家電和服裝的工廠也選擇在這兩個州建廠。
單就新萊昂州的蒙特雷來說，第一家中資工業園區－華富山工業園區就建址這裡，蒙特雷是墨西哥的工業重鎮，承載美墨貨運80%的貿易，被稱為墨西哥經濟的「大動脈」。前面提到的家居家具製造商顧家家居、聖奧，以及特斯拉的工廠也在這裡建廠。
創業邦了解到，今年2月-5月，園區總共接待50多批來自中國的企業，超過去年全年的一半。「單就物流成本，未來就能給公司節省10%。」張默說。
人工成本優勢也是一個很重要的原因。
雖然墨西哥去年把每日最低工資上調到了8.25美元，北部邊境自由經濟區甚至調到12.43美元，但這一水平也只相當於美國工人一小時的薪水，並略低於中國製造業的勞動成本。
吸引力更多的還有利潤。以特斯拉為例，根據《晚點LatePost》報道，特斯拉在墨西哥的採購定價比中國的訂單高出18%-20%。再加上人工、原料等成本的上漲，同一個零件在墨西哥的生產成本比中國高約15%。即使這樣，去墨西哥建廠仍能提高3%左右的毛利率。
所以，即便當初川普想力挽製造業回流，緩解美國工人失業的局面，甚至痛批通用和福特在墨西哥建廠，但依舊沒能阻止美國產業鏈的轉移，理由是一切成本優先。
這也為墨西哥帶來了很大的改變和更快的成長。
孫家亮說，和前幾年投資東南亞勞力密集企業不同，墨西哥的自動化生產、製造水準更高，投資規模也更大。
3/可預見的成長更誘人
中國企業去墨西哥建廠，還需要面臨龐大的資本支出、更高的人力成本、更差的基礎建設、迥異的文化等挑戰。
以新萊昂為例，墨西哥製造業工人的時薪約4.8美元，略高於中國的4.5美元，當地工人的熟練度不如中國，還有高額的加班費。在墨西哥，加班2小時需支付200%時薪的加班費，加班4小時就要支付300%時薪的加班費，再算上各類補貼，整體人工成本會比中國高10%以上。
墨西哥當地的交通運輸也對供應商造成挑戰，運輸時效沒有保障、送貨慢、找不到合適的物流運輸公司。據了解，目前多數供應商在去墨西哥建廠後都選擇自建物流網。
一位出海到墨西哥的華人創業家表示，當地的商業法規、市場環境以及法律保護都還很差，他的貨甚至還在當地被搶過。孫家亮認為，基建物流是墨西哥目前最好的創投項目，但也要等時機。
上述華人創業家也提醒，在墨西哥做生意還要注意和美國的地緣政治風險。雖然目前來說墨西哥市場是安全的，風險也不是不存在。
但多數中國供應商仍會選擇去墨西哥建廠，他們認為墨西哥市場依然是一片藍海。
目前，中國已成為墨西哥第二大貿易夥伴、第二大進口來源國和第三大貿易出口國。此外，墨西哥目前仍是美國最大的零件、家電、家具進口國。
別忘了，今年8月15日，墨西哥總統簽署了《關於修改一般進出口關稅法行政命令》，上調包括鋼鐵、鋁、化工產品在內的483種產品關稅，調整到5%至25%之間，有效期限兩年。
這對未與墨西哥締結自貿協定的國家影響很大，其中就包括中國、韓國和印度等國家和地區。
中國企業把生產線轉移到墨西哥的速度，在進一步加快。
潛在的威脅是，對國內製造業有一定衝擊。產業鏈的轉移勢必會帶走部分核心人才、資源，造成一定程度上的失業，例如富士康、上海昌碩科技的撤離，不僅帶走了管理階層，也對當地GDP造成一定損失。
這是全球產業鏈變化雙面效應，但金錢和市場更重要，對於中國產業鏈端來說，這是他們發展至此遇到的最好的去全球賺錢的機會。（製造業）