香港首次公開募股暴跌至2001年以來最低水平

3月25日（路透社）數據顯示，亞洲私募股權支持的併購將迎來近十年來最糟糕的開始，因為香港交易的經濟和地緣不確定性拖累了交易者的信心。

LSEG（倫敦證券交易所）的初步數據顯示，1月至3月19日，亞洲PE（私募股權投資）支持的併購總額為135億美元，比同期下降了32%，這是自2015年以來最糟糕的第一季。相較之下，全球私募股權支持的交易成長了21%，達到1,360億美元。

顧問公司貝恩公司在周一發布的2024年區域私募股權報告中表示，亞洲的私募股權公司正處於創紀錄水平，但香港經濟成長放緩、高利率、市場波動和地緣緊張局勢遏制了其投資和退出，並影響了基金經理人籌集新基金的能力。

總部位於東京的貝恩公司亞太地區體育實踐聯合負責人塞巴斯蒂安·拉米說，必須退出，持有期越長，投資組合就越老化。

根據數據，去年香港的IPO募款下降了56%，至460億港元，這是自二十多年前網路泡沫破裂以來的最低點。數據顯示，上市數量下滑了近五分之一，降至67個，只有13家籌集了超過10億港元。

據數據提供商Preqin稱，PE基金透過首次公開募股、貿易銷售或二次收購退出亞洲，第一季暴跌51%，至49億美元，為2014年前三個月以來的最低水準。

私募股權和風險資本投資者也受到了打擊。與2021年相比，以香港為重點的美元基金籌集的資金去年暴跌了81%。以香港為重點的銀行家首當其衝，包括賣方和買方。專門從事高級招聘的招聘公司Wellesley的執行董事Charlene Yeung說，投資者關係經理也受到嚴重影響，因為他們的技能不可轉讓。

LSEG數據顯示，香港是地區PE支持的併購下降的關鍵因素，隨著經濟放緩和緊張局勢抑制了投資者的胃口。投資銀行BDA Partners駐香港的管理合夥人Paul DiGiacomo表示，全球PE社群的很大一部分對在香港的投資要非常謹慎。

Preqin數據顯示，亞太地區第一季僅透過28檔基金籌集了價值121億美元的資本，這是自2014年1月至3月以來最低的。在過去的五年裡，平均每季籌集了313筆資金。

在2023年6月，亞洲的未動用PE資本達到5,490億美元，未實現資產價值基金尚未出售總計2.3兆美元，均創歷史新高。

標準普爾500指數自2018年以來幾乎翻了一番，而恆生指數則暴跌。

然而，復甦的跡象正在出現，並在未來幾季有所回升。Morrison Foerster律師事務所總部位於香港的PE全球聯合主席Marcia Ellis表示，中間市場交易正在發生，特別是在東南亞，同時中東基金也關注提高其在香港的資產比例。一些基金正在探索香港上市公司的潛在私有化。

不是每個人都相信最好的日子已經過去了，經紀公司CLSA前執行長Jonathan Slone表示，繁榮和蕭條是香港生活都會面對的現實。

Slone在最近的《金融時報》專欄中寫道：“是的，最近牛市的泡沫暫時消失了。”“但香港不僅會生存下來，而且會一如既往地蓬勃發展。 ”

一家國際銀行的另一位前董事總經理也同意他的觀點，得出經濟衰退是結構性而非週期性的結論是不合理的。應該要堅強起來，並意識到處理市場混亂是工作的一部分。

為了阻止人口下降，引入了人才政策，吸引更多人進入該市。截至2月底，已批准約59,000份此類許可證。年比去年人口增加了0.4%。這促使一些香港銀行家調整生活方式，削減開支，甚至重新審視他們的自我價值。