為什麼輝達的高成長還會持續下去！

輝達還有多少成長潛力？結論可能會讓投資人感到驚訝！

輝達(Nvidia)令人震驚的股價漲勢並沒有顯示出任何放緩的跡象。到目前為止，這家顯示卡專家的股價在2024年上漲了78%，考慮到該公司在2月發布的2024年第四季財報非常出色，這並不奇怪。

這家半導體產業領頭羊的業績超出了預期，其指引也超出了預期，這表明其人工智慧(AI)驅動的成長將持續下去。然而，那些還沒有購買輝達股票，或者正在考慮在投資組合中增加更多輝達股票的投資者，可能會想，在輝達在2024年取得驚人的收益後，購買它是否是個好主意。

讓我們來看看輝達的股票現在是否值得買進。

為什麼輝達的成長會持續下去

輝達股價在過去一年的快速上漲，讓華爾街的一些人擔心它可能存在泡沫。然而，投資者不應忘記，股價的顯著上漲是由營收和利潤的強勁成長所支撐的。

該公司2024財年的營收為609億美元，比上年成長126%。由於輝達的H100圖形處理單元(用於訓練大型語言模型)的製造成本較低，且價格較高，該公司每股收益增長288%，達到12.96美元。

輝達預計，2025財年第一季的營收將達到240億美元。這將比前一年增加233%。分析師預計，輝達全年營收將略高於1,110億美元，較上年成長82%。

然而，輝達管理層估計，從長遠來看，其潛在市場機會總額可能達到1兆美元，這表明其業務仍有很大的上升空間。在這1兆美元的終端市場機會中，該公司認為1,000億美元來自遊戲業務，3,000億美元來自資料中心領域。為了簡短起見，我將重點放在這兩個部分。

遊戲產業的多種催化劑

輝達的遊戲部門在2024財年創造了104億美元的收入，年增15%。遊戲領域有幾個令人印象深刻的催化劑，可以解釋為什麼輝達在這裡看到了1000億美元的市場機會。

首先是遊戲硬體的需求，例如分立的gpu。市場研究公司TechNavio預測，遊戲GPU市場在2022年至2027年間的年增長率將超過16%，在此期間增加的收入將超過300億美元。根據Jon Peddie Research的數據，輝達控制著80%的獨立GPU市場，這使該公司處於穩固的地位，可以在這個成長的收入機會中佔據很大一部分。

輝達獨立gpu的第二個催化劑將是人工智慧個人電腦的快速普及。這是因為先進的人工智慧個人電腦預計將由輝達銷售的專用gpu提供支持，這樣它們就可以在本地運行人工智慧工作負載。輝達已經推出了以人工智慧為重點的PC顯示卡，它提前進入這個新興市場，可能會為這一領域的穩定成長鋪平道路。

同時，雲端遊戲可能為輝達帶來另一個機會。根據第三方估計，到2023年，雲端遊戲市場的價值僅為50億美元。然而，預計到2032年，它的年收入將達到1,430億美元。截至2023年，輝達的GeForce Now雲端遊戲服務估計擁有900萬用戶，市佔率達30%。

從長遠來看，如果輝達繼續保持在這個潛在利潤豐厚的市場的份額，它可能會看到遊戲收入的大幅成長。所有這些都表明，該公司在遊戲領域的潛在機會確實相當可觀，其在這個市場的主導地位應該會使其收入在去年的水平上大幅增長。

價值3000億美元的市場

輝達的資料中心業務在2024財年創造了創紀錄的475億美元收入，年增217%。就像遊戲領域一樣，輝達在這個細分市場也佔有巨大的市場份額，這意味著它在充分利用這個價值3000億美元的潛在機會方面處於領先地位。

富國銀行(Wells Fargo)分析師稱，輝達在資料中心GPU市場的佔有率高達98%。即使這看起來有點樂觀，但仔細看看輝達最近的資料中心GPU競爭對手的表現，就會清楚知道該公司在這個領域的主導地位。 AMD預計，今年其資料中心GPU的銷售額將至少達到35億美元，而輝達上一財年在這一領域的營收是AMD的10倍以上。

更重要的是，輝達將憑藉即將推出的Blackwell處理器，在資料中心gpu領域大幅提升自己的實力。該公司聲稱，其下一代資料中心處理器的運算能力將至少是當前一代Hopper的2.5倍。考慮到即將推出的晶片與現有的旗艦H100處理器(價格在3萬至4萬美元之間)相比，預計價格將具有競爭力，它們可能會幫助輝達在這個利潤豐厚的市場保持強勢地位。

所有這些都解釋了為什麼日本投資銀行瑞穗預計輝達的人工智慧收入將在2027年躍升至2,800億美元。因此，它很有可能在它聲稱坐擁的1兆美元收入機會中佔據更大的份額。這就是為什麼現在仍然是投資人購買這檔高飛的人工智慧股票的好時機。此外，輝達股票目前的預期本益比為35倍，很有吸引力，低於其五年平均預期本益比39倍。 (北美洲財經)