谷歌24Q1財報跟踪，20PE的全球科技龍頭

24Q1

1. 營收805億美元，年增15.4%
2. 毛利468億，年增19.5%
3. 毛利比率58.1%%，去年同期56.1%
4. 歸母淨利236.6億美元，年增52%
5. 自由現金流168億

#成長強勁

營收細分：

谷歌廣告收入

1. 谷歌搜尋和其他，谷歌搜尋和其他收入增加了58 億美元。整體成長是由相互關聯的因素推動的，包括用戶在行動裝置上的採用和使用成長導致的搜尋查詢增加;廣告商支出的成長;以及我們在廣告格式和投放方面所做的改善。
2. YouTube 廣告，YouTube 廣告收入增加了14 億美元，年增21%。這一增長是由我們的直接回應和品牌廣告產品推動的，這兩者都受益於我們廣告商支出的增加。
3. 谷歌網絡，從截至2023 年3 月31 日的三個月到截至2024 年3 月31 日的三個月，Google 廣告聯盟收入減少了8,300 萬美元，主要原因是AdSense 收入下降。

#廣告業務回暖，基本上跟meta同步，甚至略有超出

Google 訂閱、平台和設備

Google 訂閱、平台和裝置收入增加了13 億美元，這主要是由於訂閱收入的增加，主要是由於YouTube 服務付費訂閱者數量的增長。

Google雲

谷歌雲端營收增加了21 億美元，年增28.4%。成長主要由Google Cloud Platform推動，其次是Google Workspace產品。 Google Cloud 的基礎架構和平台服務是Google Cloud Platform 成長的最大驅動力。

#2022年第三季的雲端營收曾年增37.6%，當年第四季及2023年前三季的增幅分別放緩至32%、28%、28%和22%，而從去年四季起重新提速，有助於緩解分析師對其成長停滯的擔憂。

地區劃分:

#雲端業務加速貢獻現金流

1. 谷歌服務的季度營收704億美元，年增13.6%。跑贏市場預期，營運利潤較去年同期增加28%至接近279億美元。
2. 谷歌雲端營收95.74億，年增28.4%，營運利潤率9.4%。

#Google過去一年員工人數減少了1萬，營業利益率從25%躥升至32%。

其他重要數據

1. 隨著Alphabet持續投資人工智慧基礎設施，今年的資本支出可能達到420億美元，明年進一步增加至460億美元。
2. 董事會已批准於6月17日向截至6月10日登記在冊的股東支付每股20美分的現金股利。
3. 在截至2023 年3 月31 日和2024 年3 月31 日的三個月內，我們分別回購了 151 億美元和 161 億美元的Alphabet A 類和C 類股票。
4. 2023 年4 月，Alphabet 董事會授權該公司回購高達 700 億美元的A 類和C 類股票。截至2024 年3 月31 日，仍有 204 億美元可用於A 類和C 類股票回購。 2024 年4 月，Alphabet 董事會授權該公司再回購最多 700 億美元的A 類和C 類股票。

#Google過去5年回報超過納指

歷年曆季度業績：

S：

Q1營收805億美元，年增15.4%；毛利468億，年增19.5%；毛利潤率58.1%%，去年同期56.1%；歸母淨利236.6億美元，年增52%。業績回暖，成長不錯。

過去12個月滾動獲利824億，未來12個月預期獲利將接近1000億美金。對應前瞻PE約20x。

廣告業務復甦程度略超META，雲端業務也跟上了微軟。裁員增厚了利潤墊。

從2024第一季財報數據來看，對投資人來說，Google的估值在納指中也是頗具吸引力的。

Q1財報日大漲11 % 。

(美股大觀)