119億美元！沙特阿美再啟天量融資

5月30日，石油大廠沙烏地阿美宣布將正式啟動增發股票，融資金額最高可達119億美元。

2019年，沙烏地阿美在首次公開發行（IPO）時曾募集近300億美元，成為全球有史以來最大規模的IPO。

二次發行規模依然龐大

根據聲明，沙烏地阿美將於6月2日開始出售15.45億股股票，佔該公司已發行股票的0.64%。其中包括1.545億股面向散戶的股票。預計價格區間為每股26.70至29.00沙特里亞爾（7.12美元至7.73美元），預計募集資金110億美元至119億美元。

沙烏地阿美CEO納賽爾（Amin Nasser）表示，這家增發股票公司提供了在沙烏地阿拉伯和國際投資者中擴大股東基礎的機會，並為公司的股票增加流動性。

相較於2019年IPO，此次發行股票將面向國際投資者。自今年初有通報沙特阿美考慮重啟股票增發以來，該公司股價已下跌約11%。

2019年，沙烏地阿美在沙烏地阿拉伯證券交易所首次發行股票上市，並募集資金約300億美元，成為全球有史以來規模最大的IPO。

作為全球獲利最強的石油企業，沙烏地阿美的大方分紅是其吸引國際投資者最大的砝碼。根據Factset的數據，沙烏地阿美今年第二季派息時的股息殖利率為6.6%，而雪佛龍為4.2%，埃克森美孚為3.3%。

在人們對氣候變遷和化石燃料的未來充滿疑問之際，這筆交易將考驗全球投資者對這家全球最大石油出口商的興趣。

由於減產計劃，這個全球最大的原油出口國目前的日產量約為每日900萬桶，遠低於每日1,200萬桶現有產能。

自2022年10月以來，歐佩克達成的一系列減產計劃，讓沙烏地阿拉伯的石油產量持續下降。在2023年6月的歐佩克+會議之後，沙烏地阿拉伯宣布將從7月起此基礎上額外減產至每日100萬桶至150萬桶。隨後今年3月，沙烏地阿拉伯能源部表示，2023年7月生效的最新減產協議將延長至今年第二季度，並表示「之後這些額外減產量將根據市場情況逐步恢復」。

一季業績下滑明顯

沙特阿美股價除了受到股票增發影響外，公司業績也遭受壓力。

5月7日，沙烏地阿美公佈了第一季財報。報告顯示，第一季公司的營業收入為1,071.9億美元，較去年同期下降3.7%；淨利為272.7億美元，較去年同期下滑14.5%。

此外，該公司第一季的營運現金流從396.4億美元下降至335.9億美元，低於預期的339.4億美元。不過該公司第一季的資本支出增加，相較去年同期的87.46億美元，第一季增加到了108.32億美元。

對於第一季的業績下滑，沙特阿美稱這主要是由於原油產銷量下降。由於減產計劃，這個全球最大的原油出口國目前的日產量約為900萬桶，遠低於1,200萬桶的日產能。

儘管季度利潤下降，沙特阿美第一季仍將向包含沙烏地阿拉伯政府在內的股東支付310億美元股利；其中，基本股利為203億美元，第四次與績效掛鉤的股利分配為108億美元，將於今年第二季支付。

沙特阿美也表示，今年向包括沙烏地阿拉伯政府在內的股東的派息將高於2023年，預計今年的總股息將為1243億美元，包括基本股息812億美元以及與績效掛鉤的股息431億美元。

身為沙烏地阿美公司最大股東，沙烏地阿拉伯政府直接持有公司82.19%的股份，並透過主權財富基金PIF間接持有公司16%的股份。

來自石油減產的壓力也迫使沙烏地阿美轉向更多清潔能源和下游產業鏈。沙烏地阿美CEO納賽爾也表示：“第一季度，沙烏地阿美在擴大天然氣業務和發展全球一體化下游價值鏈方面，取得了重大進展。”

「2030願景」需要龐大資金

這次沙國政府出售股份所取得的資金，和沙烏地阿美IPO時的相似。 2019年，沙烏地阿美公司上市時，沙國政府就表示，將籌集到的資金用於支持沙烏地阿拉伯經濟多元化轉型和「2030願景」的各項計畫。

「2030願景」是沙烏地阿拉伯2016年提出的一項龐大的國家轉型計劃，希望將進一步發展人民才智，增強人民技能，壯大國家經濟實力，實施多元化戰略，以關鍵競爭力為動力，推動國家邁向豐富多彩的未來。

沙烏地阿拉伯主權財富基金PIF為實現「2030願景」的主要執行者。該機構致力於對再生能源和綠色資產的領先投資、重視沙烏地阿拉伯經濟的關鍵部門、並積極參與數位經濟。為此，該機構先後三次從沙烏地阿拉伯政府手中獲得了沙烏地阿美共16%的股份。（證券時報）