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股民再忍一忍！這次，證監會徹底亮劍了
證監會，徹底亮劍了！大動作不斷。
發現沒有，最近這幾天，上市公司受到密集關注，60多隻ST股上演跌停潮，微盤股更是跌慘了。
單單是5月份，證監會就發出了212份問詢函，幾乎相當於2021年全年（240份）的水平。6月3號這一天，就有多達9家公司收到問詢函。
這些被問詢的公司，幾乎都逃不過大跌、跌停甚至連續跌停的下場。
比如恆信東方、超越科技、聯建光伏、興源環境等，一度暴跌20%。超級大妖股朗源股份，也在盤中披露年報問詢函後，股價急速20CM跌停。
為什麼問詢函等監管檔案的發佈密度，會突然空前增加？
為什麼大A強忍著微盤股跌宕起伏的陣痛，也要推出針對“炒小炒妖炒差”的垃圾股退市新規？
為什麼證監會要聯合最高檢、最高法、公安部，時隔13年再度發佈辦案指導檔案，強調從嚴、從快、從重查處相關違法犯罪案件？
事實上，種種動向背後，都有一條清晰的主線：證券市場進入“重典治亂”的時代。
在史無前例的大動作背後，其實是證監會劍指A股“3000點魔咒”，打破十年桎梏的決心。
這一次，沒有退路可言。
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今年以來，證監會鐵腕治理證券市場，出手到底有多猛？
這得從年初的“換帥”說起。
2月7日，吳清正式接棒易會滿，成為第十任證監會主席。彼時的A股跌至“冰點”時刻，上證指數停在2829.70點。
雖然自稱“菜鳥”，但吳清實際上有著豐富的證券監管經驗。他擁有經濟學博士學位，曾擔證監會機構監管部主任、證券公司風險處置辦公室主任、基金監管部主任等職。
甚至有媒體評價，吳清是首位有著深厚證監系統背景的證監會主席，打破了以往銀行系高管執掌證監會的傳統。
在證監會工作期間，吳清曾於2008年主持處置南方證券、“德隆系”券商等31家違規證券公司，化解證券市場危機，隨後，又嚴厲打擊基金“老鼠倉”，作風強毅。
證券市場的監管風暴，就從吳清履新之後，開始風起雲湧，越刮越強：
第一把“火”燒向券商。3個月內，近半上市券商收到99張罰單，包括“三中一華”在內的多家頭部券商。轉融券規模暫停新增，嚴禁融券變相T+0。
第二把“火”燒向量化。對量化交易巨頭——寧波靈均，實施暫停交易措施並啟動公開譴責。強調要基於國情世情，突出公平性。
第三把“火”燒向上市公司。著眼於從源頭提高上市公司質量，強調上市公司是公眾公司，是姓“公”的。
2024年4月12日，新“國九條”——國務院印發的《關於加強監管防範風險推動資本市場高品質發展的若干意見》，正式亮相。
這是繼2004年、2014年之後，又隔十年，國務院再次出台的資本市場指導性檔案，相當重磅。
以這份提綱挈領的檔案為核心，證監會推出一系列配套制度，形成了“1+N”最嚴監管“組合拳”，像一枚枚核彈投向資本市場：
《關於嚴格執行退市制度的意見》
《中國證監會隨機抽查事項清單》
《科創屬性評價指引（試行）》
《上市公司股東減持股份管理辦法》
《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》
《關於加強上市證券公司監管的規定》
《證券市場程序化交易管理規定（試行）（徵求意見稿）》……
猛藥才能去沉痾。
這一項項的政策，都極具針對性，指向財務造假、違規減持等不規範行為。
比如，加大對“殭屍空殼”和“害群之馬”出清力度，明確規定離婚分割股票後“各方共同遵守原有減持限制”等。
如果還有人看不清形勢，心存幻想，那就莫怪鐵拳無情了。
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事實上，在證監會一系列眼花繚亂的大動作背後，還有一份非常重要的檔案，充分說明這一次證監會是“動真格”的，甚至把所有能想到的“後門”都提前堵死了。
5月，證監會聯合最高法、最高檢、公安部，印發了《關於辦理證券期貨違法犯罪案件工作若干問題的意見》，從嚴打擊相關違法犯罪。
要知道，上一次四部委聯合發佈這一領域的指導意見，還是在2011年，當時全文僅1200字左右。而這次發佈的檔案有多少字呢？
足足5千字之多！
整份檔案通讀下來，主基調就三個字：
嚴！嚴！嚴！
我給各位解讀一下，這裡頭的條款規定，有多麼周密細緻，恐怕證券期貨領域的違法者，讀完冷汗都要冒出來。
1、對證券期貨犯罪，要從嚴懲處，充分發揮刑罰的懲治和預防功能。
對阻礙辦案、拒不退贓、金額巨大、多次犯罪、造成退市、造成重大損失、社會影響惡劣等情形的犯罪嫌疑人，一定會起訴，而且一定要判刑，並且不允許緩刑。（原文的法律術語表述是：一般不適用相對不起訴、免予刑事處罰和緩刑）
2、對財務造假、侵佔上市公司資產、內幕交易、操縱市場和證券欺詐等案件，要從嚴、從快、從重查處。
其中，這幾類涉案人員進一步強調要從嚴懲處：
證券發行人、控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、金融從業人員
這幾類涉案人員也要追究刑事責任，實施全鏈條打擊：
為財務造假行為提供虛假證明檔案、金融票證等的中介組織、金融機構
為內幕交易、操縱證券期貨市場犯罪實施配資、操盤、薦股等配合行為的職業團夥
與上市公司內外勾結掏空公司資產的外部人員
3、對於自首、立功、從犯等情節的依法認定，不得降低認定標準。做到罰當其罪、罪責刑相適應。
4、自由刑與財產刑、追繳違法所得並用，加大財產刑適用和執行力度。也就是說，罰款將會變得更重，而且檢察院、法院還會提出從業禁止。
可見，當證券市場的一系列政策出台後，相關的違法犯罪打擊力度，也同步提升，正是為了保障政策落地效果。
這也是給整個資本市場，劃出了不可動搖的紅線。
接下來，在證券市場興風作浪，最後“罰酒三杯”、逃脫罪責，或“地方保護主義”的做法，統統都行不通了。
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證監會鐵腕治理，對資本市場會帶來怎樣的影響？直接結果之一，就是“退市潮”。
2024年至今，已有9家公司完成退市，16家公司鎖定退市命運，退市公司數量相較往年有所提升。
從這個角度來說，證監會頻繁發出的問詢函，既有警醒作用，也未嘗不是“治病救人”。
要知道，如果將監管手段按照強度由低到高排序，比較公認的順序是：關注函-問詢函-警示函-監管函-立案調查。問詢函的監管烈度並不算高。
打個比方的話，證監會最近的做法，就像是開足了馬力，準備把潮水抽乾，看看到底是誰在裸泳：
主機板公司營收的最低標準由1億元提升到3億元；利潤總額、淨利潤和扣非淨利潤只要有一個為負，都將踩到財務類退市指標的紅線......
一夜之間，不少“ST股”就突然冒了出來。
Choice金融終端資料顯示，5月1日至5月22日，新規後已有96家上市公司被實施ST。如將時間線拉長，這一資料將更加龐大，4月1日至今，已有170家上市公司被實施ST。這，已經逼近去年全年水平。
比如ST中潤，4月29日突然發文稱次日停牌，稱號由“中潤資源”變更為“*ST 中潤”，股價漲跌幅改為5%。然後從5月6日開盤後就連續一字跌停，隨後22個板依然沒見開板，期間跌幅近70%，還不知道何處是盡頭。
正如懸在頭上的達摩克利斯之劍，不知道何時會落下，這正是監管想要達到的效果。
在這種形勢之下，最危險的就是微盤股了。
所謂微盤股，指的是市值流通往往在20億以下，業績拉胯，佔著資源卻不分紅的“垃圾股”。就算巴菲特來了，也找不出它有什麼投資價值。
然而，以往在大A“投機體質”盛行的氛圍下，莊家、風水派、打板敢死隊等，往往都更青睞這樣的股票，因為容易操盤，大起大落很刺激。
有研究者就指出，A股散戶投資者很多都有投機行為和賭博心態，貢獻了約80%的股市交易量。其中的絕大多數交易對象，都是微盤股。
直到今天，微盤股的交易還撐起了全部A股近40%的成交額，即使是市值小於50億的公司，成交額也佔了全A的1/4。這在全球資本市場，都是極為罕見的。
如今，監管的鐵網正在收緊，鐵拳不斷落下，這類公司面臨被監管嚴查的巨大風險，形成了一次“垃圾股”出清的浪潮。
對資本市場來說，這無疑是走上正軌的歷史處理程序，也是大A走向完善的進化之路。能不能打破“3000點魔咒”，這甚至是帶有決定性作用的一次變革。
如果不能看清這一點，還對這類“微盤股”抱有幻想，不改變投資模式，很多股民都將虧得血本無歸。
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時代潮水浩浩蕩蕩。
6月以來，在微盤指數暴跌的同時，三大指數震盪收紅，深成指/創業板指漲超1%，對比東南亞股市走弱，印股大跌7%，走出了一波獨立行情。
其中主要原因，就是資金正在加速由小盤股、微盤股，向中大盤轉移。
最受資金青睞的，是汽車、電力、基建等板塊。它們大多是業績更穩定的國有企業，或是民企龍頭。這樣的A股新趨勢，無疑是長期投資者更願意看到的：
拋棄問題資產，加快價值回歸。
一些海外機構也表達了樂觀態度。比如，摩根大通就全面看好中國股票，包括國內市場提高市佔率的公司、細分行業的龍頭企業、全球競爭力突出的出口企業以及與人工智慧相關主題的公司。
在監管鐵拳之下，大A能不能馬上“牛”起來？答案沒人知道。
但我想說：證監會，是真的牛。
希望這樣的重典治亂，能夠“開弓不回頭”，根治證券市場的頑疾，讓A股早日打破“3000點魔咒”。
讓廣大股民，放心投資，開心賺錢。 (智谷趨勢)