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輝達急了，準備應付最壞情況
「中國特供」人工智慧晶片開局不利，輝達大幅下調價格。
去年底，輝達推出三款為中國量身訂製的晶片。此前，美國不斷拋出製裁法案，明令禁止其出口最先進晶片。
三款晶片中，H20性能最強大，但一直「賣不動」。如今，H20對標華為昇騰910B降價——比後者價格低10%。
6月起，拳打谷歌、腳踢蘋果的輝達睥睨群雄，一年內市值瘋漲2兆美元，排名僅次於微軟，碾壓所有其他晶片公司。輝達的市值，等於台積電、三星、英特爾、超威、高通與阿斯麥之和。
然而，這次「秘密」降價讓輝達顯得不那麼高傲，畢竟中國市場為它貢獻近20%的收入。
有經銷商為了賣輝達GPU，甚至打起了人氣遊戲《黑神話：悟空》的主意。
巨頭也得打價格戰
5月底，輝達下調中國特供晶片價格，H20晶片的價格比華為昇騰910B便宜10%以上。
輝達中國特供晶片共有三款，分別是HGX H20、L20 PCIe和L2 PCIe，均從H100基礎版修改而來，以符合美國晶片出口條款的新規定。
過去兩年裡，美國三度加碼，細化對華晶片出口管制政策。 2023年底，輝達推出如上三款「閹割版」晶片。今年3月30日，美國出口禁令宣布「逐案審查」規則，全面限制輝達、超威等先進產品向中國銷售。
H20沒有受到限制，它在三款晶片中表現最強，賣得不好。
2023年底，H20定價和華為競品差不多。到2024年2月，H20每張定價約1.2—1.5萬美元（約8.6—11萬人民幣），已略低於華為昇騰910B約12萬元人民幣的售價。
中國伺服器經銷商出售H20的價格為10萬元人民幣，八卡伺服器售價約110—130萬元人民幣；銷售華為昇騰910B的單價為12萬元人民幣，八卡伺服器售價約130— 150萬元人民幣。
另外，今年第一季有一部分被囤積的晶片開始流入市場，價格亦有所回落。像H800的八卡伺服器，從高峰期的320萬元人民幣，降到不到290萬元，而且供應相對充足。
形勢比人強。 H20晶片從5月底開始會在華為昇騰910B的價格上“打九折”，也就不奇怪了。
消息人士稱，華為昇騰910B在某些關鍵指標例如FP32上優於H20。
FP32也稱為“單精度浮點格式”，是一種計算機數字格式，用來表示數值的寬動態範圍，也是衡量晶片處理任務速度的標準。而H20的FP32性能，還不到對手的一半。
H20的互聯速度較好。如果客戶需要把大量晶片連接一起，作為一個系統應用，H20的表現優於對手。
可以說，H20的命運意味著輝達中國業務的命運，然而其命運已蒙上陰影。
華為今年將大幅增加昇騰910B的出貨量，單卡價格在7萬元人民幣左右，牢牢卡住優勢位置。同時，中國公司也越來越傾向大量採購國貨，放棄食之無味的H20。
也可以說，“輝達最害怕的不是少了中國市場，而是中國的市場體量可以培育出一個可怕的競爭對手。”
最怕巨頭全都要
就此說華為超越輝達，肯定是不客觀的。
輝達GPU產品有一個序列，華為昇騰910B所對標的產品，應放到這個序列中對比。
H100、H200和B100，是輝達當家GPU產品。以上三種晶片，包括2020年的A100，都受到美國晶片出口管制條款的限制，不能賣給中國企業。
業界普遍認為，昇騰910B和A100性能接近。但是，A100只是兩年前的產品，在A100之後，每一代新產品的性能都是上一代的兩倍多。
H100性能，是A100的2倍以上。 H200性能，是H100的2倍以上。 B100性能，又在H200的2倍以上。
以此計算，市面上輝達主流產品B100（Blackwell）的性能，是A100的8倍多，也就是昇騰910B性能的8倍多。
輝達執行長黃仁勳最喜歡舉這個例子：“訓練一個1.8兆參數的GPT模型，如果用Hopper（H200）做，可能需要8000個晶片，但如果你用Blackwell，只需要2000個就夠了” 。這僅是算力方面的差距。
而且，6月2日的台北國際電腦展，黃仁勳的演講再一次長達兩小時。他不僅再次重申Blackwell是“世界上有史以來最強大的晶片”，還公佈了更強大的晶片、下一代“芯王”Rubin——名字來自美國天文學家Vera Rubin。
Rubin問世之前，Blackwell的加強版Blackwell Ultra將在2025年落地。
這場演講比較全面地透露了輝達的佈局和野心：從下至上，從晶片到應用，「我全都要」。
AI晶片只是晶片層的一部分，除了Hopper、Blackwell系列，輝達還有自動駕駛晶片、遊戲晶片和機器人晶片。
晶片層之上，是雲端運算層，分為公有雲和私有雲。其上有電腦層，是Eos人工智慧超級電腦。
電腦層上是數位孿生層，有3D設計協作平台Omniverse和數位地球Earth-2。之上是模型層，並列大語言模型ChipNeMo和機器人大腦模型Project GROOT。
再往上就是應用層，輝達有產品NIM，也叫生成式AI助手客製化服務。
這套無所不包的全方位打法，配合熱情高漲的華爾街投資，鮮有匹敵的競爭對手。對任何挑戰者來說，壓力都是巨大的。
碰瓷“黑神話悟空”
輝達第一季財報顯示，由於美國制裁政策，該公司在中國的業務大幅低於過去的規模。
依照“歷史經驗”，輝達和AI相關的資料中心業務在中國大陸的收入佔過去長期達到20%—25%。輝達某高層表示，自2023年10月起，中國大陸在資料中心收入的比例已降至個位數。
去年財報顯示，2023年第三財季，輝達中國大陸收入高達40.3億美元，較上季大漲47%。出口管制規則出爐後，2023年第四財季輝達中國大陸收入僅19.5億美元，季減52%。當季，來自中國大陸的收入僅佔輝達總營收的8.8%，是歷史最低點。
根據中國市場研究公司賽迪諮詢的報告，預計到2035年，中國在全球人工智慧產業的份額將超過30%。儘管輝達正在努力搶佔中國的晶片市場份額，但前景越來越不確定。
“我們在中國的數據中心收入比10月份實施新的出口管制限制之前的水平大幅下降，”輝達首席財務官柯萊特·克雷斯說，“中國市場未來仍將保持非常激烈的競爭。”
有分析師表示，“輝達正在走一條微妙的路線，試圖在維持中國市場和應對美國緊張局勢之間取得平衡。”“從長遠來看，輝達肯定在為最壞的情況做準備。”
一方面，輝達的策略正如黃仁勳公開演講所宣稱，極大擴展業務範圍，「霸佔」資料中心、遊戲、自動駕駛乃至人形機器人等熱門應用領域，把握住全球市場風向。
另一方面，對於可能縮小的中國市場，輝達盡最大努力銷售產品，甚至做出比過去更多的讓步。
2024年下半年，將有近100萬顆H20晶片運往中國，如果要緊跟單價7萬元人民幣的華為昇騰910B，輝達的利潤空間將受到大幅度擠壓。
作為輝達在中國市場唯一「能打」的產品，H20的售價不到H100的一半，但由於更高的記憶體容量，其製造成本高於H100。
除去價格戰和出貨量因素，輝達H20在中國之外也不好賣。
根據外媒對現有政府採購數據的調查，在過去的半年裡，只有5個國家或國家附屬機構有意購買H20，但華為昇騰910B的買家有十幾個。
關鍵是，不光AI晶片不好賣，連顯示卡都不好賣了。分銷商不得不各出奇招。
為了推銷輝達顯卡，有公司打出買顯示卡送動作角色扮演遊戲《黑神話：悟空》的口號。 6月18日前，只要購買輝達GeForce RTX4070、4080、4090顯示卡或電腦，即可免費取得該遊戲的數位金鑰。
《黑神話：悟空》是中國國產3A遊戲的希望，自2021年首次公佈實機展示片段以來，已成為中國遊戲玩家眼中最具民族代表性的遊戲。
遊戲將於8月20日發售，簡體中文PC版為268元。首批國內預售大幅超額－限量1萬套、售價1,998元人民幣的豪華實體收藏版，預約人數高達11萬人。
然而，《黑神話：悟空》的玩家對輝達顯卡並不「感冒」。原因很簡單，為了200多元的遊戲，買5000多元的顯示卡，相當於為了一碟醋包一頓餃子，「不值」。（南風窗）