罕見爆雷，金融危機以來首次！美航母戰鬥群抵達韓國

在AI狂熱潮推動下，美股科技巨頭上演“你追我趕”的戲碼。本周，輝達一度超越微軟和蘋果，成為全球市值最高的公司；但隨後股價遭遇兩日連跌，期間總市值累計蒸發超2000億美元。

值得注意的是，本周，約87億美元流入科技行業精選指數ETF-SPDR XLK，佔同期美股總資金流入量的三分之一。

美國銀行和巴克萊銀行日前報告均顯示，部分商業抵押貸款支援證券（CMBS）的AAA級部分投資者遭遇虧損。這是2008年金融危機以來商業地產支援的最高評級債券首次出現此類損失。

本周美股三分之一資金流入科技ETF

今年以來，AI狂熱潮催生了美股科技巨頭的狂歡。管理規模高達800億美元的科技行業精選指數ETF-SPDR XLK（以下簡稱“XLK”）也已吸金無數。據資金流向監測機構EPFR最新資料，截至6月19日當周，約87億美元流入XLK，佔同期美股總資金流入量的三分之一。

分析人士指出，流入XLK的87億美元，很可能就是XLK賣出蘋果進行調倉交易的一部分。Strategas Securities的ETF策略主管Todd Sohn表示，大機率是XLK希望在不徵稅的情況下，賣出已有浮盈的蘋果股票的“心跳交易”的一部分。

ETF Action資料顯示，截至5月30日，XLK前三大持倉分別是微軟（22.5%）、蘋果（21.5%）以及輝達（5.4%）。根據“權重在 5%以上的股票的總權重不能超過50%”的規則，當輝達的市值一度超越蘋果時如果不進行調倉，微軟、輝達及蘋果的總體權重將明顯超過XLK規定的50%的上限。

Factset的分析師Elisabeth Kashner指出，“心跳交易”的目的不是滿足公眾對ETF的需求，而是讓相關ETF在投資組合再平衡的過程中，實現合理遞延納稅。WallachBeth Capital的ETF主管Mohit Bajaj表示，下周XLK可能就會經歷大規模的資金流出，作為“心跳交易”的最後一步。

據富途資料，截至目前，XLK今年以來累計上漲18.86%，去年全年累計上漲56.02%。

歐美CMBS市場突然爆雷

美國銀行分析師Mark Nichol日前發佈的一份報告顯示，一項由英國購物中心支援的貸款（商業抵押貸款支援證券，CMBS）的AAA級部分投資者遭遇虧損。同時，巴克萊銀行日前的報告顯示，以曼哈頓中城百老匯一棟大樓的抵押貸款為支援的3.08億美元票據的AAA部分的購買者也遭遇25%的虧損。

兩份報告均指出，這是2008年金融危機以來商業地產支援的最高評級債券首次出現此類損失。

對於這次罕見爆雷事件，分析人士表示，這種情況表明，歐美金融系統可能存在一些嚴重的問題，即便是最高信用等級的投資也不再安全。上述CMBS的爆雷與商業地產關係密切，或許表明，歐美商業地產價值的下降可能比市場預期得更為嚴重。

全球評級巨頭惠譽日前發佈的分析報告警告稱，美國寫字樓的價值可能會遭遇超過2008年房地產市場崩潰的暴跌，到目前為止，寫字樓價值已累計暴跌約40%，美國商業地產市場尚未觸底，且遠遠沒有觸底。

荷蘭合作銀行的資產支援證券（ABS）和擔保債券分析師Cas Bonsema評論稱，這次物業銷售的價格表明，物業價值的下降可能很嚴重，但這可能僅針對這個特定的投資組合。

茅台集團回應“自制假茅台被鑑定為真”消息

近日媒體報導“自制假茅台被鑑定為真”的消息引發關注，對此，茅台集團官網6月22日進行了發文回應。

茅台酒銷售公司在該說明中稱，經公司認真核實，5月11日上午10:00、5月18日上午09:42，登記為宋先生、施女士的兩位客戶分別到公司安徽合肥、湖北武漢兩家自營店開展產品鑑定，由公司鑑定員蔡某、陳某分別對客戶提供的53%vol 500ml貴州茅台酒（癸卯兔年）產品進行鑑定，鑑定人員口頭出具了“鑑定為真”的鑑定結果，鑑定過程未按要求詳細記錄產品資訊。

6月21日，公司派出專項服務小組到河南鄭州（客戶所在地），在取得客戶同意後，6月22日上午9時，由1名資深外觀鑑定專家和1名白酒國家評委組成現場鑑定小組，對所涉產品進行外觀和酒體鑑定。鑑定結果為：該產品外包裝系使用回收和假冒材料製作，酒體與53%vol 500ml貴州茅台酒（癸卯兔年）風格不符，系假冒產品。

茅台酒銷售公司稱，經公司內部調查，在5月11日、5月18日鑑定過程中，鑑定員蔡某、陳某存在鑑定操作不細緻、不嚴謹的問題，反映出公司在產品鑑定流程管理上存在薄弱環節。公司將繼續以消費者為中心，持續提升產品鑑定專業能力和數位化水平，加強產品鑑定管理體系建設。針對利用回收包材製作假冒產品等痛點問題，不斷最佳化產品防偽溯源體系，切實為消費者提供更好的消費體驗。

美航母戰鬥群抵達韓國

參考消息轉引美聯社報導稱，一艘美國核動力航母22日抵達韓國，參加三方演習。這次演習據稱是為了應對北韓與俄羅斯結盟後不斷升級的威脅。

報導稱，美國海軍“西奧多·羅斯福”號航母戰鬥群22日抵達釜山。此前一天，韓國召見了俄羅斯大使，抗議俄羅斯總統普丁和北韓領導人金正恩本周簽署的一項條約，該條約承諾在發生戰爭時兩國相互提供防禦援助。

報導提及，今年6月早些時候在新加坡舉行防長會議之後，美國、韓國和日本宣佈將舉行“自由之刃”演習。這項新的多領域演習旨在加強三國在空中、海上和網路空間等各個行動領域的聯合應對能力。

“西奧多·羅斯福”號航母戰鬥群將參加預計於6月開始的演習。韓國軍方沒有立即確認演習的具體細節。

報導還稱，韓國海軍在一份聲明中說，“西奧多·羅斯福”號航母的到來表明了盟國的防禦態勢和對北韓威脅作出嚴厲回應的意願。七個月前，美國“卡爾·文森”號航母也曾到訪韓國，向北韓展示武力。 (中國證券報)