儲能大洗牌，終將到來

一個十兆級的黃金賽道，從藍海到紅海競爭，只用了不到三年時間。

記得寧德時代董事長曾毓群在2023世界動力電池大會上曾表示，2030年儲能市場規模將超過1TWh。

特斯拉創始人馬斯克也一直有個夢想，“希望特斯拉的儲能板塊可以發展到與汽車業務不分伯仲，甚至超越汽車業務。” 他曾預測，到2030年，特斯拉儲能業務的規模將達到汽車業務的規模。

在去年3月2日，馬斯克進一步闡述了特斯拉 “秘密宏圖” 第三篇章，即下一階段的發展方向——全面轉向可持續能源，目標在2050年前實現能源100%可持續。特斯拉的願景是 “加速世界向可持續能源轉變”，特斯拉提出：如果要徹底實現能源的可持續，全球將需要240TWh儲能、30TW可再生電力、10兆美元的製造投資。

而據市場研究公司Grand View Research發佈的報告，全球儲能市場將在2025年達到1.2兆美元的市場規模。

幾乎是行業共識：未來儲能將是一個以10兆計的超級黃金賽道。

據東海證券研發披露，2020~2023年新型儲能年新增裝機量由4.7GW提升至45.6GW，CAGR達113.6%；從新增裝機地區分佈來看，中美歐為全球主要儲能市場，2023年在全球新增新型儲能裝機規模中的佔比分別為47%、19%、22%。

另據SNE Research發佈的2023年全球電池出貨量資料顯示，2023年全球儲能電池的出貨量達185GWh，較2022年的121GWh出貨量增長約53%。根據浙商證券等多家機構預測，未來幾年全球儲能還將保持較為強勁的增長趨勢，詳見下表：

但在資本與產業野心瘋狂推動下，儲能玩家與產能狂飆，價格戰席捲整個儲能產業鏈，儲能賽道正在加速進入大洗牌博弈新周期。

比如企查查資料顯示，過去十年間（2014年-2023年）儲能產業企業註冊數量持續保持高速增長趨勢，尤其是2022年以來，每年新增註冊企業規模都在4萬家以上，截止2023年末，儲能產業註冊企業數量合計達15.76萬家，較十年間（2014年）增長了13.33倍。

到了2024年，僅上半年儲能新增註冊企業數量達4.02萬家，2022年-2024年上半年這兩年半時間，儲能產業新增註冊企業數量合計達15.58萬家，截止2024年6月末，儲能企業註冊數量已飆升至19.10萬家。

另一方面，據24潮產業研究院(TTIR)不完全統計，2022年-2024年6月這兩年半時間，市場公佈的億元級以上的重大儲能電池項目179個，項目總投資預算超1.24兆元，儲能電池產能規劃超2800GWh。（注部分項目涵蓋動力電池產能，具體投資目錄詳見文末附錄）

鑫欏資訊高級研究員龍志強3月份在接受中國經營部採訪時表示，“目前整個儲能電芯產能已經達到500GWh，但是今年行業的真實需求是——300GWh都難達到。這種情況下，超200GWh的產能自然是閒置的。”

而據InfoLink Consulting預測，2024年儲能電芯產能達750GWh，而2024年全球儲能電芯出貨量約為266GWh。

綜上可見，未來儲能產業需求與供給錯配可能比很多人想像中的還要嚴峻。

事實上，在產業競爭加劇的大背景下，持續且兇猛的價格戰正在加速產業洗牌與博弈處理程序。據24潮產業研究院(TTIR)此前統計，2023年全年方形儲能電芯（磷酸鐵鋰）降價降幅超54%。

另據SMM披露，7月4日方形磷酸鐵鋰電池（儲能型，280Ah）均價降至0.35元/Wh。而根據東吳證券分析測算，按照碳酸鋰8萬價格測算，龍頭鐵鋰電芯成本預計0.32元/Wh左右（不含稅），二線廠商鐵鋰電芯成本約分別為0.37/Wh，若是考慮到行業三線電池廠目前產能利用率預計僅有30-40%，且良品率較低，B品較多，預計鐵鋰電芯成本超0.4元/Wh。

同樣假設8萬碳酸鋰價格，根據東吳證券測算，鐵鋰電芯二線龍頭電池廠盈虧平衡點價格預計0.45-0.5元/Wh（含稅，對應pack售價0.6-0.7元/Wh）。

綜上可見，目前大部分二三線廠商幾乎都處於虧損狀態，很多企業可能熬不過此輪洗牌周期。

這也正在成為越來越多產業領袖的共識。億緯鋰能董事長劉金成不久前表示：“做儲能電池天生需要堅持長期主義，對於質量本身有很高要求，下遊客戶會瞭解電池廠的口碑和歷史業績。電池廠在2023年已經出現分化，2024年將會是分水嶺；電池廠財務狀況也會成為客戶的重要考慮因素。一味採取低價策略的公司，很難擊敗具備頂尖製造水平的頭部企業。卷價格不是主戰場，而且不可持續。”

“這樣一個格局讓從業者認識到，我們這個行業的特徵是你想卷（殺價格戰），但是你沒有資格，你卷不到。前面兩個老大，誰捲得到比亞迪？誰捲得到寧德時代？下面的弟兄們只能共生共死。” 劉金成認為，二線電池企業，應該回歸到行業最本質的、最基本的能力，就是提高技術和質量水平。“殺價格戰是沒有前途的。” 劉金成如是說。

更早些時候，協鑫集團董事長、全球綠色能源理事會主席朱共山去年末也在公開演講中坦言，儲能行業 “沒有最卷，只有更卷。產能鏈價格持續走低，儲能投標價半年下降三分之一。產品同質化嚴重，價格戰愈演愈烈，沖業績、搶份額、報價跌破成本。一半春天，一半寒流，就是我們現在儲能行業的現狀。”

寧德時代首席科學家吳凱在2023世界儲能大會上也表示，“新型儲能產業快速發展，正成為新的增長極，行業百花齊放是好事，但是我們也要看到一哄而上的風險。我們希望行業百花齊放、爭先恐後比拚的是安全技術、安全設計，而不是丟掉質量安全，去比低價、比偷工減料、比虛假承諾。”

演講中吳凱更是犀利指出，“儲能是用來用的，不是用來撐門面做擺設、換路條的。”

如今，市場上對於 “兇猛價格戰可能將進一步引發儲能電站質量與安全性風險” 的擔憂正在與日俱增。

根據中國電力企業聯合會發佈的《20223年度電化學儲能電站行業統計資料》顯示，在可靠性方面，全年非計畫停運1030次（同比2022年增長53.50%），其中電站關鍵裝置、系統擠整合安裝質量問題是導致電站非計畫停運主要原因，佔比達80%以上。

此外，由於儲能成為投資方的成本增量，且並沒有帶來實際的收益增幅，反而抑制了投資方對風電光伏電站的投資熱情。《20223年度電化學儲能電站行業統計資料》顯示，2023年電化學儲能平均運行係數0.13（日均運行小時3.12h、年均運行小時1139h），較2022年下降了0.04；平均利用率指數降至27%，根據標註，利用率指數為100%時才滿足電站設計。

早在2023年5月17日，在中國（山東）儲能高峰論壇上，遠景能源儲能事業部總經理鄭漢波表示，行業記憶體大量生存困難的系統整合商，為解決生存問題，只能低價拿項目。“（這種企業）要低於成本價拿項目，又要活下來，會非常難，看看十幾年前的風電行業、逆變器行業就知道了。”

鄭漢波還舉例說，在他經歷的光伏逆變器、風機製造行業中，早期市場快速增長，行業內魚龍混雜、良莠不齊。隨著行業發展，質量和維運壓力凸顯，那些沒有核心技術的企業很快消失了。

內捲至死，很多企業將 “出海/全球化” 視為破局的重要途徑。不過當前全球貿易保護主義盛，儲能產業形勢正在發生了巨大變化。比如在宏觀層面，為了自身的電力與能源安全，中、美、歐等國已將儲能提升至國家戰略高度，並頒布了相關扶持政策，不過歐美等國政策暗含貿易保護條款，這在進一步加速了儲能產業化處理程序的同時，也增加了國內企業進行全球化發展及競爭的難度。

比如美國政府正在試圖從鋰礦開採到電池生產製造等多個電池核心領域，對保持領先的中國企業實行全面 “封堵”。據彭博社消息，當地時間5月14日，美國白宮宣佈將對一系列中國進口商品上調關稅，包括半導體、電動汽車、鋰電池（含儲能）、光伏、關鍵性礦物等，這將影響價值180億美元自中國進口的商品。其中對於非動力電池（含儲能電池）自2026年起關稅從7.5%提升至25%。

雖然根據中信期貨測算，目前美國儲能企業的單位生產成本在320-330美元/KWh，而中國儲能系統價格約為111-125美元/KWh，具備顯著的價格優勢，即便加征25%的關稅後，儲能系統價格依然維持在139-156美元/KWh，相較於美國儲能企業的生產成本不到50%。因此倘若美國電池生產成本沒有明顯下降，單純依靠IRA法案補貼和對中國鋰電加征25%的關稅，美國生產的電池及儲能裝置無法從經濟上趕超中國生產的電池及裝置。

中信期貨認為，此次關稅政策雖然會在一定程度上影響電池和儲能裝置的出口，但短期內美國本土生產的電池不論是從成本上還是規模上都難以取代中國進口，美國難以擺脫對於中國進口電池的依賴。

但是考慮到美國總統拜登曾在多個場合毫不避諱的直言：“我們的目標是將完整的電池供應鏈帶回家。” 未來可以預見，為了爭奪全球儲能產業的主導權與定價權，歐美政府對中資企業的圍剿範圍與力度大機率還會進一步升級。產業競爭就是如此殘酷，我們不應該抱有任何僥倖心理。

6月7日，美中戰略競爭特別委員會網站還披露了由該特別委員會主席約翰·穆勒納爾(John Moolenaar)等多位眾議院議員共同發起的一項議案。這項名為《脫離外國敵對電池依賴法》的議案，要求禁止美國國土安全部從包括寧德時代(300750.SZ)、比亞迪(002594.SZ)在內的六家中國電池企業採購電池，同時希望推動與美國地緣政治對手在供應鏈方面的脫鉤。

更為嚴峻的現實是，在政策支援與助力下，以特斯拉、FLUENC等美國本土儲能巨頭在政策支援下都在加快產能建設處理程序。2月1日，彭博社援引知情人消息報導稱，特斯拉計畫擴大再美國內華達州的儲能電池生產，新工廠初期產能規劃為10GWh，預計於2025年投產營運，“若項目進展順利，產量還會進一步擴大”。

報導稱，除了新工廠的計畫，特斯拉還打算今年將加利福尼亞州的電池工廠產能提升一倍。而馬斯克在1月底的電話會議室曾表示，“特斯拉今年的電池儲能業務增長速度將超過電動汽車業務”。

此前孚能科技董事長王瑀在參加央視《對話》欄目時也曾預測，以2026年為分水嶺，之後北美、歐洲對電池必須本地化生產的要求就將進入實操議程。

財報顯示，儲能電池巨頭中，2023年寧德時代海外收入佔比為32.67%，億緯鋰能海外收入佔比為27.27%，國軒高科海外佔比為20.34%，瑞浦蘭鈞佔比為7.64%，中創新航僅約為2.42%。其距離真正的 “建立全球性的商業生態系統” 還有一段很長的距離。

據24潮產業研究院(TTIR)不完全統計，目前，寧德時代、遠景動力、國軒高科、中創新航、億緯鋰能等10家儲能與動力電池巨頭都已有或公佈海外產能佈局，其公開對外披露/媒體公開報導的項目達33個，總投資預算超4000億元。

考慮到一座電池工廠建成投產需要三到四年，“回血” 需要5-6年，按照這個時間線，留給中資企業國際化佈局與發展的時間已經非常緊迫了。

根據高工產業研究院分析，全球儲能市場由快速發展期進入洗牌期，且未來1-2年仍將持續。增速減緩、產能過剩、利潤壓縮、市場分野、技術迭代、資本遇冷、安全事故等多重變局將使得企業加速分化。高工產業研究院尤其指出，在2024年，中國新型儲能市場整體將供大於求，系統整合較電芯環節競爭更為殘酷，50%以上的儲能系統企業（含大儲系統、工商儲系統、戶儲系統等企業）將被淘汰出局，前十名儲能系統整合商將瓜分八成以上市場份額。

還有更悲觀的預測，瑞浦蘭鈞董事長曹輝曾直言，現在產業已經進入寒冬前的深秋。“競爭已經到了深水區，很多公司都在生死邊緣。我覺得90%的電池整合商都會倒下。電池廠倒下兩三家的機率也很高。很多沖進來的公司最後一定是灰頭土臉地出去，對電池的複雜性要有敬畏。”

鄭漢波也表達了相似觀點，他認為，一些靠資本支撐無核心技術的企業，為求生存再融資，低質低價中標，難以持續，也為產業埋下隱患。“現在儲能電站生命周期不少於10年，售後服務很難有保障……（2024年）可能80%的（儲能系統整合商）企業會倒下。”

綜上所述，儲能江湖殘酷大洗牌還未真正開始，但它終將到來，朋友們，你準備好了嗎？

附錄：2022年-2024年儲能電池領域重大製造項目目錄

(24潮)