財富經理揭秘：超級富人都在投資什麼？

超級富豪在投資方面有著與普通人截然不同的心態，財富經理Robert Fraser表示。

“大多數人只關注公開市場，對投資持有60/40的心態——60%的資金投在股票上，40%投在固定收益產品上，然而億萬富翁並不會這麼想，”總部在美國的Aspen Funds的聯合創始人兼首席財務官Fraser在7月3日接受CNBC Pro採訪時說道。

Fraser的公司為全球的超高淨值和高淨值人士提供服務，其基金Aspen Funds管理著超過5億美元的資金。他說，富人總是在思考如何讓他們的錢發揮作用。“億萬富翁擁有的是資產負債表式的思維方式。他們通過增加資產和減少負債來增加其淨值。他們非常關注自己的淨值。普通投資者則是收益表式心態，專注於收益，把投資視為安全網。”

全球億萬富翁數量在增加，根據福布斯的資料，今年有2,781人達到了億萬富翁的標準，比2023年增加了141人。福布斯還指出，他們的財富也達到了前所未有的水平，總額達14.2兆美元，比2023年多出2兆美元。

投資組合組態

Fraser表示，超級富豪的投資策略因個人可投資資金的不同而異，他透露了擁有約100萬美元、1000萬美元和1億美元可投資資金的個人通常如何分配資金：

不過，不變的是他們更大比例的投資在了另類投資上。Fraser解釋道，這是因為它們比公開市場波動性低、回報率高、流動性折扣更大、稅收優惠力度更大，並且與股市無關。

另類投資是指不屬於股票、債券、大宗商品和現金等傳統類別的資產。它們包括房地產、私募股權、風險資本、私募債務、避險基金、期貨、加密貨幣，甚至收藏品如藝術品、珠寶和手錶等。Fraser補充道，回報率也很吸引人，他提到了耶魯捐贈基金的表現，該基金約一半的資金投資於另類投資。它在2023年的回報率為13.1%，而標準的60/40投資組合在同期的回報率為8.8%。

Fraser將房地產列為另一種超級富豪喜歡的資產類別，許多人擁有物業並通過租金收入賺錢。他說，當物業出售並將利潤再投資於其他物業時，也會產生收益。

“億萬富翁喜歡房地產——它給業主帶來了好處，比如通過通貨膨脹、折舊、延稅和長期資本收益實現增長，”弗雷澤補充道。

“將你的錢從士兵變成軍隊”

當被問及普通投資者如何在建構投資組合時納入其中一些策略時，這位財富經理回答道：確定你明年的流動性溢價，並將這筆錢投入股票和固定收益產品。

他建議將剩餘的資金用於房地產——從單戶住宅開始，最終多樣化到工業物業、多戶住宅和零售房地產。他還補充說，如果在購買房產時遇到困難，投資者可以考慮與朋友或家人合資。

“不論是否有資格進行房地產投資，這對普通投資者都是有好處的。隨著財富的增加，他們可以投資於私募股權，甚至可能是風險資本或避險基金，就像超富豪一樣。”Fraser說。

“在這個過程中，最重要的是弄清楚如何將你的錢從士兵變成能為你工作的軍隊，”他補充道。 (中文投資網)