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聯準會降息愈發逼近！美股將進入“真正的牛市”？
自2022年10月美股進入牛市以來，美股主要依靠人工智慧和少數大型科技股的優異表現帶動大盤上漲。然而，這種集中上漲的模式引發了投資者對市場漲幅不夠廣泛的擔憂，認為這種局面可能會影響市場的持續反彈。
投資者在上周四好於預期的通膨資料前提下，快速反應出聯準會9月降息的可能，而降息就意味著利多中小型的美國企業的未來發展，導致美國科技七大巨頭被紛紛拋售，騰出資金買入中小型的股。小型股的羅素2000指數的ETF，代號 IWM 上漲超過7%，並在當前牛市中首次突破2022年的高點。
根據美股巨量資料 金融AI終端 StockWe.com 追蹤，IWM 持續多天期權放量
行業擴散：房地產和金融等利率敏感行業表現優異。
等權重指數優於市值加權指數：表明市場breadth（廣度）正在改善
交易員現在100%確定聯準會將在9月降息。
根據芝商所的聯準會觀察工具顯示，聯準會9月將降息25個基點，即聯邦基金利率將從目前的5.25%-5.5%降至5%-5.25%的機率為93.3%。
該工具還顯示，交易員預計聯準會9月降息50個基點機率為6.7%，這可能反映了部分交易員認為聯準會將在7月底的會議上降息，並在9月再次降息。綜合來看，交易員對於聯準會將於9月降息機率達到100%。
驅動因素分析
- 通膨資料改善：好於預期的通膨資料引發了市場對聯準會可能提前降息的預期。
- 盈利前景改善：除"七大巨頭"外的其他股票預計將實現自2022年以來的首次同比盈利增長。這為廣泛反彈提供了基本面支援。
- 利率預期變化：市場預期聯準會9月降息的可能性超過95%，這推動了對利率敏感行業的表現。
潛在風險和不確定性
- 持續性問題：過去也曾出現類似的輪動跡象，但未能持續。本次輪動能否長期維持仍存疑問。
- 經濟資料依賴：市場仍高度關注每一條經濟資料，這可能導致短期波動。
- 降息預期的精準性：市場對聯準會降息的預期可能過於樂觀，如果實際政策與預期不符，可能引發市場調整。
投資策略啟示
當前美股市場正處於一個潛在的轉折點。雖然有跡象表明市場正向更廣泛、更可持續的牛市發展，但仍需謹慎對待。
這種輪動如果持續，可能預示著美股進入一個新的、更具包容性的上漲階段，但也可能帶來更緩慢的指數上漲速度和更高的波動性。 (美股投資網)