大致整理了一下Cloud AI 100 Ultra跟前代的規格差異

最明顯大概是在AI核心數增加四倍、運算能力提升兩倍及大型語言模型參數（LLM）可執行1,000億個，

具觀察，Cloud AI 100 Ultra相較前一代產品Cloud AI 100效能提升4倍，在想會不會跟核心數有關，

同時可藉由Qualcomm AI Stack（多人共用的AI 運算平台）和Cloud AI SDK（語言專屬的Cloud 用戶端程式庫）的串聯，

來擴大Qualcomm Cloud AI 100 Ultra推論能力。

https://www.instagram.com/rockchen_googlearn/

大家早安，歡迎來到洛克的備忘錄

1.蘋果發表會將於台灣9/13發布IPhone15及Apple watch的訊息

2.美國勞工部公佈職位(JOLTS)數據，顯示市場正在走向衰退

3.輝達與Google攜手合作，輝達創收盤歷史新高/谷歌創歷史新高

4. Intel預計明年推兩款新資料中心處理器，推動傳統伺服器市場

5.中國房產危機，影響國內中小企業陷入困境

美股四大指數齊漲，受惠蘋果發表會及輝達&Google合作事件，

激勵市場反彈，但更重要的指標，

我們可以觀察到美國勞工職缺空缺數及美債10年期殖利率，

從8/22的4.328%回落至昨天4.12%的水位，(回落幅度高達5%)，

目前聯準會表示9月利率按兵不動，但會維持高利率一段時間。

而在中國的部分，房地產仍是投資人關注的焦點，

許多中小企業指出，房產公司拖欠薪資、孩子學費繳不出來等問題，

這成為全球市場要開始復甦的一個陰霾，

且中國稀土占全球高達80%，在美中關係緊張下，美國勢必要尋找可替代的資原來彌補這項原物料的空缺。

稀土：高科技產品的珍貴金屬，電動車、手機、及電腦都不可或缺。

台股部分，從市場成交重心來看，

仍是聚焦在AI伺服器ODM,散熱,機殼廠、

ASIC晶片廠以及部分的觸控IC及消費性IC電子上。

市場熱度仍聚焦在AI族群上，但在蘋果9/13的發表會開始之前，

台股部分資金可能會移轉到消費性電子上，畢竟現在基期很低，

但這不代表消費性已經開始轉好或是遇到一個關鍵性拐點，

目前，更像是投資人對於市場的預期跟想像空間，

故在操作上，仍以大膽假設，小心求證的心態來操作，

資金不宜一次All in，以小部位增加消費性市場，會是較安全的操作方式。

下週，會來聊聊蘋果供應鏈有哪些值得關注的公司。

更多內容歡迎來洛克的網站來做討論！

1. 鴻海獨家取得NVIDIA 的AI晶片「GH200」模組訂單

2. 輝達財報亮眼，毛利率衝上70%以上，可比擬AISC廠

3. 今日輝達財報即將公佈，將指引AI族群的走向

4. 本週五8/25為(Jackson Hole)會議，未來將維持高利率一段時間

5. 中國恆大破產、未來房地產將影響4.2兆元台幣

美股指數全數齊漲，受惠到輝達亮眼財報的激勵，

輝達多數指標如：營業收入、三率以及雲端業務收入皆呈2-3位數成長，

詳細數字各大媒體都有報導，就不贅述。

另外，AMD將找三星來代工MI300X AI晶片，

外界指出因台積電CoWos的產能跟不上才會找三星幫忙，

三星提供的是高頻寬記憶體(HBM)一站式封裝服務，

HBM解釋：一開始由SK海力士推出HBM 3E技術

而後和三星AMD一起加入的3D Fabric運用技術。

美國本週五將於(Jackson Hole)討論接下來市場利率的走向，

去年有篇文章，有幫大家摘錄2022年的重點，有興趣可以去看

<2022年重點：利率要降至2%是首要目標，且將維持高利率一段時間>

小結：近期AI族群雖有蠻大幅度的回檔，約10%-20%

但輝達亮眼財報，更能激勵後續市場的表現，

筆者認為AI的題材在今年的下半年還會延續下去，

但股價反映的未來，因此，下半場看的就是真AI跟假AI公司的比拼了。

研調機構Digitimes指出明年AI伺服器出貨量可達30萬台，

2030年生成式AI市場有機會來到1,090億美元，CAGR達35%。

中國房地產危機持續延燒，中國恆大集團集團也於本月18號向美國申請破產，

目前，碧桂園的資金也無法償還給債權人，目前台灣金融業曝險3%

(不排除後續中國是否有更大的負債，那數字可能就要再做調整)

台幣匯率升值至31.820，惠譽指出台灣的地緣安全性為AA評比。

鴻海獨家取得NVIDIA 的最新AI晶片「GH200」模組訂單，

後續關注重點就是看出量多少，雖然AI伺服器比傳統伺服器營收高4倍，

但畢竟鴻海是大鍋炒，什麼產業都有涉獵，佔營收比有限，

但以近10年的殖利率4%的觀點來看，確實值得以領息的角度去配置。

總結：市場會因這波AI的殺盤，開始檢視誰是真的AI股，

投資者這時候反倒要理性、冷靜去判斷，是真是假下半年會見真章，

至於AMD找三星代工的部分，其實不僅是AMD，

台積電的產能即使全開也不足以供貨，現在的AI市場跟成熟型的手機不同，

並非零和市場：「你搶了單，我就沒有了單這樣」，

反倒可以看作是一個還未開墾的土地，需要許多拓荒者來開墾

未來有機會在這邊建立城市，讓這個地方繁華起來，

AI現在就處於這樣的需求狀況。

1. 標普降評銀行股，美股指數下跌，除那指微幅收漲

2. 中國負債+房地產危機，可能啟動降息的動作

4. 電源大廠-康舒切入歐洲Tier1客戶

5.IC通路龍頭-大聯大法說會，從終端需求對AI的看法

美股指數漲跌互見，僅那斯達克指數收漲0.06%，

今天市場最大的焦點就是再看輝達財報狀況，

但市場上普遍對於輝達財報預期過於樂觀，

即使數字是擊敗公司預估數字，也不見得能得到市場青睞，

而中國房產事件讓市場的復甦再次面臨挑戰，

後續可能會連鎖影響國外及本土金融業的部分損益。

小結：市場上半年題材為AI及小部分的車用領域，

以短週期來看，確實拉回的機率更大，但以長週期角度來看，

全年AI伺服器的出貨量以及佔公司總營收也會陸續增加，

之後，要觀察的就是公司的基本面能不能跟上，

更重要的，公司對於未來業績目標(Guidance)是否能超越預期，才是更重要的。

中國房地產危機，台灣金融業曝險總共102.3億，銀行及壽險業曝險為0，

若以目前的數字來看，佔不到台灣總市值的3%，因此影響不大。

台幣目前匯率為31.950，大摩分析台灣9月的AI供應鏈表現仍值得期待。

總結：市場總有隻看不見的手再干預，當內心開始貪婪想追高時，

可以先靜下來，將持有的部位調整到自己舒服的水位，再做投資，

畢竟，在市場上活下去比什麼都重要！


                        洛克的投資筆記


https://www.worldjournal.com/wj/story/121474/7387967

https://money.udn.com/money/story/5613/7387687



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