昨日全球市場受美國通膨放緩與中東局勢交織影響。美國六月CPI意外轉負降至3.5%，削弱了聯準會升息預期，帶動美債殖利率下滑，提振美國科技與銀行類股，SK海力士ADR因AI需求暴漲27.29%。疲軟數據使美元承壓，同時推升黃金在4,050美元上方高位震盪，澳元也受惠反彈。亞太方面，受中國六月強勁出口數據利好，A股午後暴力拉升，三大指數齊創佳績…

美元指數呈現震盪下行的走勢，盤中一度跌逾0.5%，觸及100.58的日內低點，最終收跌0.35%至100.93附近。

這波跌勢主要歸因於美國六月通膨數據超預期降溫，其中未季調消費者物價指數年率放緩至3.5%，低於市場預期的3.8%，而月率更是錄得負0.4%，創下自2020年以來的首次單月下降。核心通膨指標同樣表現溫和，削弱了市場對於聯準會在短期內升息的預期，導緻美元承壓。

然而，由於聯準會主席沃什在國會聽證會上發表了偏鷹派的言論，強調對持續高企的物價上漲零容忍，加上中東地緣政治局勢緊張，美國重啟對伊朗的海上封鎖以及霍爾木茲海峽的衝突加劇，避險情緒在一定程度上限制了美元的進一步下挫。

受惠於美國物價數據全面回落所引發的美元疲軟，昨日澳元兌美元匯率呈現出強勁的上漲態勢，盤中大幅攀升並逼近0.6990至0.7000的心理關口區間。

美國六月整體物價增幅放緩至3.5%，且就業指標如ADP新增就業人數也有所降溫，這些宏觀基本面因素壓過了美聯儲主席沃什在國會作證時堅守的強硬立場，為澳元等非美貨幣提供了充足的上行空間。

此外，作為與中國經濟依存度極高的商品貨幣，澳元的走勢也受到亞太區貿易數據提振，中國六月出口年增27%，大幅優於預期，帶動了相關貿易夥伴的貨幣表現。

中國A股市場呈現探底回升的強勁反轉走勢，午後開盤即迎來暴力拉升，上證指數最終上漲1.36%收於3967.13點，深證成指上揚2.77%報14924.87點，創業板指更是大漲3.43%至3851.14點。全市場超過4,200檔個股飄紅，滬深京三市成交金額達2.72兆元。

這波升勢主要受到超預期的進出口資料提振，六月中國出口激增27%，進口成長36%，展現了在人工智慧硬體與晶片需求拉動下的外貿韌性。盤面上，算力五金、醫藥商業、油氣、有色金屬板塊接力走強。

同時，香港股市也同步走高，恆生指數全日震盪上行，收盤上漲0.52%或127點，報24340.73點，大市成交額顯著放大至3129.16億港元。港股中的石油股受國際油價攀升帶動表現亮眼，但科網股則出現分化，部分大型科技公司股價有所回落，而受惠於業績預增的金屬與印刷電路板概念股則受到資金青睞。

美國股市受到溫和的通膨數據以及亮眼的大型銀行財報雙重利好刺激，三大主要股指集體收高。道瓊指數微漲0.02%收在52508.27點，那斯達克指數上漲0.90%至26107.01點，標普500指數則上揚0.38%報7543.59點。

晶片板塊表現特別突出，費城半導體指數勁揚2.54%，其中受惠於高頻寬內存量產消息的SK海力​​士美國存託憑證創紀錄暴漲27.29%。

金融股方面，高盛與摩根大通公佈的第二季淨利分別年增78%與41%，為大盤提供了堅實支撐。

不過，科技巨頭IBM因第二季初步營收不及預期且顧客削減軟體支出，股價崩跌25.21%，對部分軟體股造成拖累。

債市方面，物價壓力的緩和促使投資人大幅下調聯準會七月升息的押注，引發美國公債殖利率走低，10年期基準公債殖利率下降約3個基點至4.59%，對政策較為敏感的2年期公債殖利率則回落約9個基點至4.19%。

歐洲股市整體呈現震盪走高的格局，泛歐斯托克600指數盤中一度下跌0.9%，但隨後在美觀數據出爐後收復失地，最終上漲0.17%報642.10點。歐元區斯托克50指數也微升0.2%至6283點。

美國六月物價降溫的數據有效緩解了市場對於全球央行持續緊縮貨幣政策的擔憂，帶動了歐洲多國主權國債殖利率下滑，進而改善了企業融資環境的預期。

在板塊表現上，基礎材料類股因美元走軟推升金屬價格而大漲2.4%，能源板塊則受中東局勢推高油價影響上揚1.3%，英國石油公司更是憑藉強勁的煉油利潤預期上漲2.3%。

此外，金融服務與銀行類股也在美國同業靚麗財報的映射下走強。

然而，由於美國IBM公司發出軟體支出轉移的警告，拖累了歐洲軟體產業，思愛普和凱捷分別下跌2.8%和1.6%，電信設備商愛立信也因銷售不如預期重挫逾12%。

黃金市場受到多重宏觀因素的交織影響，價格呈現大幅攀升後高位震蕩的態勢。現貨黃金盤中一度強勁衝上4100美元關口，最終收漲1.27%報每盎司4052.70美元，COMEX七月期金也上揚1.6%報4061.1美元。

金價的上漲動能主要源自於美國消費者物價指數的意外降溫，六月不僅年率放緩至3.5%，月率更是出現自2020年以來的首次負增長，這使得交易員大幅削減了對聯準會近期升息的押注，國債殖利率與美元的雙雙走軟為無孳息的資產上漲資產上漲的資產。

儘管如此，聯準會主席沃什在國會作證時指出通膨任務尚未完成，強調有工具隨時應對物價壓力，這種偏鷹派的表態限制了金價的進一步突破。

此外，美國與伊朗在霍爾木茲海峽的衝突加劇，美軍恢復海上封鎖，也激發了市場的避險需求，為金價提供了一定的底部支撐。

國際原油市場走勢主要由中東地緣政治危機主導，油價連續第三個交易日上漲並攀升至近一個月來的高點。

WTI原油八月交割價上漲1.54%收每桶79.34美元，布蘭特九月原油期貨則上揚1.72%報每桶84.73美元。

美伊緊張局勢驟然升溫是推升油價的核心因素，美國中央司令部宣布恢復對伊朗港口的海上封鎖，並對伊朗目標發動了新一輪空襲，而伊朗則對航經霍爾木茲海峽的油輪開火，導致商業航運受到嚴重威脅，市場對全球能源供應鏈中斷的擔憂急劇增加。

在政策面，美國總統川普撤回了原先擬對通過霍爾木茲海峽的貨物徵收20%費用的計劃，轉而推動與海灣國家達成大規模的貿易與投資協議，這一消息傳出後曾令油價在盤中出現短暫的閃跌，但隨後的戰爭實質性升級迅速讓原油重拾漲勢。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者專注。

首先，中國方面將公佈第二季國內生產毛額（GDP）、六月社會消費品零售總額、規模以上工業增加價值等核心經濟數據。數據結果揭曉，2026年上半年中國國內生產毛額（GDP）年增4.7%，其中第二季成長4.3%。工業生產表現穩健，6月規模以上工業增加價值年增5.3%，新動能如高技術製造業增勢強勁。消費市場方面，6月份社會消費品零售總額年增1.0%，實現了由負轉正。這些數據提示中國經濟運作在合理區間，展現出較強的韌性。

其次，美國方面將發布六月生產者物價指數（PPI）以及紐約聯邦儲備銀行製造業指數，同時聯準會主席沃什將繼續在參議院出席貨幣政策聽證會，進一步闡述其對通膨及資產負債表的政策立場。此外，歐洲科技巨擘阿斯麥（ASML）的第二季財報也是全球半導體與人工智慧產業鏈的焦點。

在股市方面，阿斯麥的財報或將決定歐美晶片股的走向，若其訂單數據反映出AI硬體需求依舊旺盛，納斯達克指數與相關科技產業鏈有望進一步上攻；反之，若供應鏈瓶頸或關稅問題發酵，則可能引發獲利了結賣壓。

在匯市方面，美元指數的走勢將取決於今晚美國的PPI數據以及沃什的演講。若PPI跟隨昨日的CPI同步超預期降溫，且沃什的證詞未透露更多緊縮意圖，美元恐將面臨更大的下行壓力，從而推升澳元、歐元等非美貨幣。尤其是澳元，不僅受制於美元，更某種程度上受到高度今日中國GDP表現的潛在影響。

在大宗商品市場，黃金價格目前正處於關鍵的心理阻力位附近。若今晚美國通膨數據持續證明物價回落，且美債殖利率進一步走低，黃金才有機會於美盤再次挑戰4,100美元的高點；同時，中東局勢的不可預測性也隨時可能為黃金注入避險資金。不過要注意的是，黃金整體走勢的方向目前仍是偏空頭格局。原油方面，霍爾木茲海峽的實際封鎖情況將是決定油價能否繼續往85美元上方突破的核心。任何導致該區域輸油管受損或油輪遭到攻擊的突發事件，都可能引發原油市場嚴重的供應恐慌與價格飆升。

日內交易策略：現價~3875，考慮做多

技術面：目前台灣指數日線層級透過ACY獨家指標<多空帶狀均線>仍屬多頭格局，且今日K線形態與前兩日K線共同形成多頭向上反轉K線形態，因此規劃現價~3875，考慮做多。

日內交易策略：現價~4070，考慮做空

技術面：儘管昨日金價進行反彈，但整體偏空格局尚未改變。早盤金價突破開盤低位，加上小時線ACY獨家指標<漲跌均線>能發現，已出現向下紅燈訊號，因此規劃現價~4070，考慮做空。

日內策略：現價~77.75，考慮做多。

技術面：原油昨天收盤後，ACY獨家指標<布林通道突破>已顯示日線層級轉為多頭格局，因此在短線上應考慮尋找做多機會。而從小時線來看，價格目前仍維持在多頭追蹤線之上，因此規劃現價~77.75，考慮做多。

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如預期，伊朗襲擊了中東多個美軍基地，油價卻不為所動，因為市場真正關心的是霍爾木茲海峽是否重啟封鎖。隨著伊朗方面承認海峽通行能力恢復至50%，油價重啟跌勢。美元跟著下跌，黃金快速轉漲。而另一條線上的AI板塊也迎來了曙光，A股半導體午後盤大漲，美股AI上游受Meta消息齊漲，難道全球AI板塊的回調已經結束了？

原油：雖然美伊互相襲擊，以色列蠢蠢欲動，川普揚言加倍奉還，但由於霍爾木茲海峽仍有船隻通過，而伊朗也表示通行能力恢復50%，油價停止上漲並再度轉跌。最終，WTI原油價格下跌3.38%，布蘭特原油下跌3.66%。

（澳東時間15:30 北京時間13:30）川普稱伊朗致電希望達成協議。隨後伊朗公佈襲擊美軍基地細節，不過可能是因為沒有封鎖霍爾木茲海峽的行動，導致油價反而快速下跌，美元下跌，黃金上漲。

（澳東時間23:00 北京時間21:00）伊朗方面稱霍爾木茲海峽通行能力已恢復至戰前的50%。隨後稱襲擊美軍基地行動已經結束。油價因此快速且持續下跌。 （澳東時間隔日01:00 北京時間23:00）伊朗被爆出緊急運出1,100萬桶原油。油價進一步下跌，並跌至最低點。美元同跌，黃金與美股漲至最高點。

黃金、白銀與銅：與油價完美反向波動，最終黃金上漲1.16%，白銀大漲3.05%，銅大漲2.04%。

紐元：紐西蘭升息預期逐步拔高，紐元連續兩日表現極佳，最終大漲0.92%。

（澳東時間11:30 北京時間08:30）紐西蘭商業PMI大幅超預期，疊加前一日的央行升息，紐元大漲，且全天保持強勢。

美元：亞盤強勢的紐元壓制美元，隨後原油價格的下跌拖累美元，美元因此全天保持下跌。今早日元的漲幅進一步拖累美元。最終，美元指數下跌0.2%。

日圓：昨日走勢相對平緩，但今早受到日本政府的表態，日圓信用回暖，早盤快速上漲。最終日圓上漲0.29%。

（澳東時間隔日11:30 北京時間隔日08:30）日本經濟再生擔任大臣強調日本央行將自行決定是否升息，政府已經預測利率會上升。受此影響，日債利率暴跌，日圓信用回溫大幅上漲，連帶美元下跌。

澳幣與加幣：加幣被油價拖累，最後持平。澳元受到金屬和美股提振，最終上漲0.24%。

歐系貨幣：隨美元反向波動，最終歐元、英鎊、瑞郎分別上漲0.17%、0.25%及0.28%。

RMB：平穩上漲，最終上漲0.18%。

美國股市：油價上漲令美股多數板塊一片慘淡，不過由於板塊輪動的原因，AI上游板塊反倒在連日回調後，終於迎來開盤大漲。美股大盤因此劇烈震盪。

（澳東時間21:15 北京時間19:15） Meta計畫生產AI晶片，明年將運算能力翻倍，部署7吉瓦的運算基礎設施。與三星、閃迪、住友電工等簽訂長期合約。受此影響，包括AMD、美光、拉姆研究在內的AI上游板塊全面大漲，Meta股價反而同時下跌。日經與納指隨之上揚。

（澳東時間隔日23:30 北京時間21:30）美股開盤，AI上游板塊大幅沖高後持續回落，盤前大跌的AI下游板塊反轉持續走高，轉跌為漲。

（澳東時間隔日00:00 北京時間22:00）Meta向開發者發布付費AI模型，打算收取比競爭對手更低的費用。股價因此轉跌為漲。

油價的下跌令除能源板塊外的多數板塊齊漲。科技板塊受到AI上游股提振，高開高走。通訊板塊受到AI下游影響，低開高走。

最後三大指數集體上漲，納指大漲1.21%，標普大漲0.64%，道瓊指數上漲0.14%。羅素2000指數上漲0.77%。

中國AH股市： AH股市開盤同漲，但恆生指數隨後受美股影響，最終上漲0.84%。 A股卻在午後盤半導體板塊爆發的帶動下，大幅飆漲。最終A50指數大漲3.33%。

日本股市：與納指走勢一致，但波動較大，尤其開盤時段較不穩定。最終上漲1.24%。

其他股市：英國股市受到能源拖累，最後逆勢下跌0.33%。歐洲指數上漲0.31%。澳指受到金屬提振，最終上漲0.6%。

今日重要事件（澳洲東部時間） ：

第一條主線：AI上游板塊的市場情緒

自從SK海力士放緩HBM產能成長後，整個AI上游板塊便在持續回調當中。主要體現在韓國股市、中國A股以及一部分美國AI上游股的開盤表現。不過本週，美國AI上游股已經出現開盤上漲，昨天A股開盤上漲，而今日韓國股市也終止了開盤走低的規律，反而高開高走。這或許意味著AI板塊的這輪迴調已經接近尾聲，AI上游半導體板塊或將迎來新一輪上漲趨勢。

AI多頭市場的交易策略之前分析文有介紹過，採用突破跟漲，上不封頂。考慮到聯準會主席沃什的態度轉鴿，美國科技股的新一輪單邊上漲可能即將展開。

第二條主線：美伊衝突下的原油價格

如果美伊這一輪相互攻擊就此結束，油價很可能再度轉跌。但事情真的會這麼簡單嗎？關鍵在於，明天正是原先的美伊新一輪談判日期。伊朗是否會再度拒絕談判？又或是指控美國撕毀諒解備忘錄，從而重啟對霍爾木茲海峽的封鎖威脅？這些情況一旦發生，都可能令原油價格快速拉升，美元隨之走強，黃金則同步承壓下行。

這種"無消息面時緩慢下跌，一有消息面刺激便快速拉漲"的走勢，正是當前原油價格最大的不確定性所在。

但交易策略較為清晰，空單以移動停損順勢偏空，多單以關鍵支撐小停損偏多為主。

黃金受到上述兩者的共同影響，短線方向並不確定。但考慮到原油日內偏空，納指日內可能會突破，因此黃金價格日內還是以看漲為主。

強弱趨勢策略 –布蘭特原油U KBRENT

日內或短線交易策略：（均值回歸）日內逢高偏空，短線低位佈局偏多

技術面： 100均線向上，空單入場需設好移動停損。目標位置放在斐波那契0.5和0.618回檔線。多單則可以考慮在這些位置小止損佈局多單。一旦伊朗拒絕談判，油價週一可能高開高走，重返78關口附近。

強弱趨勢策略 –黃金兌美元XAUUSD

日內交易策略：（均值回歸） 4115逢低偏多

技術面： 100均線向下，空頭動能還沒結束。日內多單入場需設好停損，以前低點下影線為主。目標位置以以前高點或高級樞紐點R1為主。

消息突破策略 –納斯達克100指數NAS100

日內與短線交易策略： （均值回歸）突破前高點跟漲

阻力參考： 29750（突破）；29900；30150；30300（短線）

技術面： 100均線水平，方向未定，但如果納指今晚再度向上突破，那麼新一輪AI牛市便將啟動。交易策略以突破跟漲為主。日內目標位置以高階樞紐點R1-R2為主。

油價再度主導市場。隨著川普表示諒解備忘錄已經終結，伊朗也揚言不再履行，油價持續衝高，全球股市與金屬商品同步下跌。不過今早美國對伊朗的空襲並未帶動油價進一步上漲，難道原油市場真的供應過剩了？

原油：美國對伊朗展開連續兩日的空襲，雙方都威脅撕毀諒解備忘錄。霍爾木茲海峽陷入實質停擺，油價因此大幅走高。川普的安撫作用有限。最終，WTI原油價格大幅上漲3.47%，布蘭特原油大幅上漲4.67%。

（澳東時間18:15 北京時間16:15）川普稱美伊諒解備忘錄已終結，油價攀升，美元上漲，美股與黃金同跌。

（澳東時間22:45 北京時間20:45）川普稱今晚可能再度打擊伊朗，可能恢復封鎖，威脅奪取哈爾克島，油價再度上揚。 （澳東時間隔日00:00 北京時間22:00）伊朗表示繼續履約毫無意義，同時美媒報道霍爾木茲海峽陷入停滯。油價快速上漲，美元落後跟漲，黃金與美股同跌。

（澳東時間隔日02:15 北京時間次日00:15）川普不認為會爆發美伊戰爭，局勢升級很快會平息，稱目前美國石油過剩。油價見頂回落。黃金與美股同跌。

黃金、白銀與銅：隨油價完美反向波動，但幅度不算大。最後黃金下跌0.78%，白銀大跌2.64%，銅下跌0.93%。

美元：美債利率隨油價上漲，但美元卻在非美貨幣各種消息的影響下大幅震盪，最終美元指數反而下跌0.06%。

（澳東時間12:00 北京時間10:00）SK海力士美股發行引發美元拋售，韓元兌美元大漲。美元亞盤下跌。

歐系貨幣：美伊局勢緊張，歐洲天然氣價格大漲，令英國和歐洲升息預期升溫，歐系貨幣因此在美盤集體上漲。最終英鎊表現上漲0.31%，歐元上漲0.12%，瑞郎上漲0.1%。

商品貨幣：澳幣受到股市與金屬拖累，表現不佳，最後持平。紐西蘭升息卻讓紐元大幅上漲，最終上漲0.51%。加幣也受到油價提振，最終上漲0.26%。

（澳東時間12:00 北京時間10:00）紐西蘭聯邦儲備銀行升息25基點，未來可能進一步升息，紐元快速上漲，甚至拖累美元。

日圓與RMB：平穩的低迷，最終RMB持平，日圓下跌0.1%。

（澳東時間11:30 北京時間09:30）韓國股市快速走低，拖累日經、納指。

（澳東時間23:30 北京時間21:30）美股開盤，AI上游板塊發力，其他板塊受油價影響一片血洗。

板塊表現兩極化，能源與科技板塊大漲，其他板塊均下跌，其中材料板塊表現最差。

最終三大指數表現各異，科技佔比較高的納指最終持平，標普則下跌0.4%，道瓊指數大跌1.13%。羅素2000指數下跌1.06%。

中國AH股市：港股開盤持續走高，阿里巴巴引領科網板塊大幅上漲，最終逆勢大漲2.11%。 A股則受到韓國股市拖累，衝高回落後，最終下跌0.41%。

日本股市：與納指走勢一致，但波動較大，最終下跌0.61%。

其他股市：科技佔比較少的歐洲與英國股市表現極差，最終分別大跌1.36%和1.52%。澳洲股指則表現平穩，最終下跌0.06%。

22:30 美國當周初請失業金人數：預期21.8萬前值22萬
次日00:00 美國6月成屋銷售總數月率：預期1.9% 前值3.2%

考慮到船隻不敢通行，霍爾木茲海峽陷入實質封鎖，美國連續兩次空襲伊朗，伊朗必然反擊。油價日內還有較大的消息面上漲空間，交易策略以突破跟隨為主。

韓國股市今早高開低走，意味著AI板塊的回檔可能還沒結束。再加上油價上漲帶來的壓力，納指還不好說，但黃金和澳元將繼續承受回調壓力。交易策略以順勢偏空為主。

訊息突破策略 – 布蘭特原油UKBRENT

日內與短線交易策略：（均值回歸）突破79.5後跟隨偏多

阻力參考：79.5（突破）；82.4-85.2

技術面：100均線出現轉折點，消息面動能極強，交易策略以突破偏多為主。需要注意，空頭動能還未耗盡，如果沒有消息面進一步刺激，油價可能會重返熊市。停損可以設在前低點震盪區域。目標位置放在斐波那契0.5-0.618回檔線，85.2位置剛好是美伊簽署諒解備忘錄的跳空缺口，有較強的阻力效果。

強弱趨勢策略 – 黃金兌美元 XAUUSD

日內交易策略：（趨勢跟隨）4090逢高偏空

技術面：100均線轉頭向下，金價連續突破支撐，空頭力量較強。 4090是關鍵的支阻互轉水平線，交易策略以此位置逢高偏空為主。目標先看前低點。如果油價大漲，那麼黃金將繼續向下突破。

強弱趨勢策略 – 澳幣兌美元AUDUSD

日內交易策略：（均值回歸）0.6935小停損偏空

阻力參考：0.6935；0.694（停損）

技術面：100均線出現轉折點，澳美已經出現反轉向下的趨勢，但結構上並不明顯。今天要看下降趨勢線能否再度提供阻力，交易策略以小停損偏空為主。目標位置以前低點分批離場。

美國非農就業數據大幅減於預期，聯準會升息警報暫時解除，美元重挫。受此提振道，瓊斯指數似歷史新高，股市全線大漲，現貨黃金藉勢飆升逾2%，成功突破4,100美元大關。然而，因擔心AI力過剩及投資回報，美股半導體及中港科技股集體慘遭拋售。原油方面，美伊談判推動霍爾木茲海峽暴跌，恢復美元上行受阻。今日逢美國獨立日休市，市場流動性偏低，需防範日圓突襲式風險及科技股估值重餘震。

美元遭遇四月底以來最大單日跌幅，主要因美國六月非農就業數據大幅爆冷，新增就業5.7萬人，遠低於預期的十餘萬人，且、五月數據均值大幅下修。雖然達到二十四點二，但由於勞動參與率降至百分之六十五的多年低點所致。

軟疲倦的就業數據對聯準會今年升息的預期而言，九月升息機率降至五成。此外，聯準會主席華許許願的通膨風險令人擔憂，進一步打壓了美元。美元指數盤中一度下跌近0.9%，最終收跌約0.5%。

對利率敏感的兩年期美國公債開始同步走低。勞動市場的堪讓聯準會獲得了喘息空間，短期內缺乏急於收緊貨幣政策的動力。

美元兌走勢主要受美元疲軟的支撐拉升，但在支撐盤中高點後回吐了大部分漲幅。受美國慘淡的非農就業數據影響，短暫衝高至0.6940上方，短期多來新高，但隨後動能不足，尾盤收在0.6910至0.6920附近。

澳洲公佈的國內綜合採購經理人指數重回擴張區間至50.4，服務業發達50.5，但市場對此反應冷淡，仍只是美元走勢的緊接著者。

澳洲央行是全球偏鷹派的央行之一，基準利率維持在4.35%，然而息差優勢並未能轉化為少量的實體買盤，因市場恐慌收緊的政策會拖累到底疲軟的經濟成長。

澳洲五月貿易收支由順差轉為約三十億美元的逆差，出口環比大跌，也限制了反彈空間。

中國A股與港股呈現明顯的漲幅與板塊輪動。 A股三大低指數開低走，滬指跌幅2.03%險守四千點大關，深成指與創業板指分別下挫3.85%與5.71%，科創五十指數重挫7.7%，近十五個月來最大單日跌幅。

高估值的半導體、算力硬體等科技股遭遇集中拋售，避險資金則湧入貴金屬、創新藥及海南自貿區等板塊。

港股方面，恆生指數收漲0.76%，主要由汽車股與黃金股領漲，比亞迪因六月銷量創歷史大漲。

然而，受元計畫出租算力及AI投資擔憂的影響，港股科技硬體板塊同樣遭遇重創，中芯國際等半導體個股跌幅顯著，導致恆生科技指數午後由升轉跌。

美國股市走勢嚴重，科技股大幅下挫而傳統週期股強勢反彈。

受六月就業數據遠期預期影響，市場對聯準會近期升息的擔憂得到緩解，推動道瓊斯指數大漲近600點，部分歷史收盤新高。然而，那斯達克指數下跌0.8%，費城半導體指數重挫5.4%。

這主要因為元考慮出租過剩算力以及人為尋求三星定制晶片的消息，引發市場對AI基礎設施投資見頂及產能過剩的恐慌，英偉達、美光等晶片股集體殺跌，閃迪暴跌逾百分之十五。特斯拉雖然公佈了超預期的第二季交貨量，但利好出盡導致股價重挫。

降息預期使得十年期美國公債下跌至4.14%左右，十年期公債則基本持平約4.48%。

歐洲股市全線大幅收漲，多國股指數僅歷史新高。泛歐斯托克六百指數上漲1.4%，德國DAX指數大漲2.16%，收在25,580點。

歐股上揚的主因是美國疲軟的數據就業降低了全球縮減政策的緊迫性，同時歐元區六月通膨數據的急速也為債市和股市的緊張提供了支撐。

板塊方面，醫療保健、個人消費及國防類股領漲。受全球AI相關股票回檔影響，歐洲科技類股逆市大跌2.1%。

此外，德國政府宣布了一項包括三十四項措施的全面經濟改革計劃，涉及減稅、放寬企業評級管制以及逐步將退休年齡提高至七十歲，旨在提振疲弱的經濟並應對右翼勢力的崛起。

黃金市場表現極為亮眼，現貨黃金價格大幅飆升超過2%，強勢突破每盎司4,100美元關口，最高突破4,140美元附近。

金價的強勁爆發主要歸因於美國六月非農就業數據大幅低於預期，導緻美元指數幾乎四月底以來的最大單日跌幅，拖累美國國債已經下跌。

疲軟的勞動市場數據使得交易員削減了對聯準會今年升息的押注，低利率環境的預期顯著提升了不孳息黃金的吸引力。

此外，中東地緣政治局勢依然膠著，美國與伊朗的雙邊談判取得了一定突破，也為黃金提供了避險支撐。

世界黃金協會的數據顯示全球央行五月恢復淨買入黃金增量，進一步鞏固了黃金的需求。

國際原油市場止跌微漲，布蘭特原油和WTI原油分別收在每桶71.8美元和68.69美元。

反彈的反彈主要由於美國獨立日長週末即將到來，市場出現了部分空頭回補的買盤。

然而，整體漲幅受到關鍵利空關鍵的壓制。美國與伊朗在多哈的技術性勝利取得正面進展，霍爾木茲海峽的商業衰退正在逐步恢復，沙烏地阿拉伯及石油出口已逼近戰前水平，大大緩解了市場對全球供應中斷的擔憂。

儘管美國上週商業原油庫存有所回升，但降幅達不到市場預期，近期普遍預期主要產油國將在級會議上討論八月進一步增產。在供應端增加的預期下，原油價格短期內面臨更大的下行壓力，花旗甚至建議在春季時拋售。

隔天 01:00 英國央行總裁貝利談話

*代表影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

今日全球金融市場的核心焦點將圍繞著美國獨立日休市帶來的流動性變化，以及近期宏觀數據和產業消息引發的資金重估效應。由於美國股債市場今日休市，全球外匯及大宗商品市場的交易量可能萎縮，慎防放窄的資金流動便可能引發資產價格的大幅波動。

匯市方面，美元在遭遇重挫後將進入短期震盪消化期。由於聯準會升息緊迫性降低，非美貨幣普遍迎來喘息空間。今天需特別關注日圓的走勢，因有消息指出日本已啟動匯率檢查，突襲式乾預的風險極高，仍可能出現像昨日一樣的波動。

在中國今日公佈的服務業PMI預計持續預期的情況下，有機會反彈到0.6950~0.6980。

大宗商品方面，黃金市場的強勢突破是今日絕對的看點。就在聯準會升息警告的暫時解除之際，現貨黃金已成功站上四千美元大關。在美元疲軟及地緣政治不確定性依然存在的背景下，黃金有望證實這項突破並進一步吸引技術性買盤。

對於原油而言，儘管美國夏季石油高峰，但美國與伊朗談判取得積極進展，導致霍爾木茲海峽的危機緩解，加之產油國可能宣布增產，原油市場的供需基本面正轉向模組。 短期內難有大幅上攻動力，投資人應在技術性復甦後再次承壓的主要風險。

日內交易策略：現價~25600，考慮做多

技術面：就在剛剛德國股指最小歷史新高，在強勢的表現下考慮做多，同時目前用ACY獨家指標<布林通道突破>小時線來看，保持多頭追踪線之上因此，規劃現價~25600，考慮用來做多，追踪線當成是追踪盈利的價位。

日內交易策略：現價~4090，考慮做多

技術面：黃金昨天在非農數據公佈後，小時線強力拉升，ACY獨家指標<凱特通道>當時形成向上波動性突破，同時該根K線也確認了4100附近的潛在支撐，因此規劃現價~4090，考慮做多。

日內策略：跌破68.35，考慮做空

技術面：儘管昨日美盤反彈有所回升，但透過ACY獨家指標<凱特通道>小時圖去觀察，蘊藏逆轉當前同比的趨勢，因此規劃跌破68.35，做空。
注意：考慮美國休市，過往5年的統計數據，原油往往變動相對較小

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