昨日全球市場交投活躍，Meta爆款AI助理Muse持續點燃科技股熱情，推動美股納斯達克指數與費城半導體指數再創歷史新高。然而，美聯儲官員頻繁強調通脹風險，導致年底前再次加息的預期飆升至90%，推升美國國債收益率與美元指數，黃金因而承壓震盪。地緣方面，沙特重啟輸油管線，加之美伊三小時會談及伊朗提出七天內重開霍爾木茲海峽的條件，帶動國際油價連續五日下滑。中港股市則在中美經貿磋商良好氛圍與中國國家最高領導人應川普邀請訪美的利好下小幅收升。市場今日密切關注全球PMI初值與美中元首會晤進展。

美元指數震盪上行0.1%，盤中報收100.54附近，維持在近八週高位徘徊。

匯市持續受到美聯儲鷹派立場的支撐。美聯儲上週完成三年來的首次加息後，多位官員相繼發表鷹派言論。其中聖路易斯聯儲主席穆薩列姆與芝加哥聯儲主席古爾斯比指出，強勁需求與能源價格走高正推升通脹，未來可能需要進一步加息。

波士頓聯儲主席柯林斯與里士滿聯儲主席巴爾金也強調價格壓力仍然偏高，支持採取限制性貨幣政策以實現長期物價穩定。目前市場對美聯儲年底前再次加息的預期上升至約90%。非美貨幣普遍承壓，歐元兌美元因歐元區9月消費者信心轉弱而下跌0.15%至1.1446；美元兌日元小幅升至157.38，市場高度關注日本當局可能的匯率干預動向。

中東地緣局勢的緩和雖使國際油價有所回落，但高利率環境依然為美元提供了穩固的利差優勢。

澳元兌美元小幅盤整於0.7114附近，整體表現平淡。

當前匯市呈現澳大利亞央行與美聯儲的鷹派立場碰撞。澳大利亞央行行長布洛克表示，能源高企可能帶來通脹上行風險；助理行長亨特亦警告通脹長期固化可能促使央行再次加息，這強化了市場對9月末會議的緊縮預判。

另一方面，美國勞動力市場依然強勁，ADP四週平均新增就業增至2萬。美聯儲官員持續釋放加息信號，抵消了川普提及美伊會談順利所帶來的風險偏好改善。在基本面疲軟與央行加息預期交織下，澳元缺乏突破動能。

中國A股與港股均呈高開回落、震盪收微漲格局。A股上證指數微漲0.06%收於3952.13點，深證成指跌0.05%，創業板指微漲0.01%，兩市成交額突破2.1萬億元人民幣。

市場情緒受到中美密集的貿易磋商提振，美國財長貝森特與中方會談成功並建立AI對話機制，為中國國家最高領導人應川普邀請於23日至25日訪美奠定基礎。

港股恆生指數上漲0.18%收報25087.75點，恆生科技指數上揚0.34%，大市成交額大幅放量至2492.14億港元。南向資金大幅淨買入127億港元。

盤面上，Meta爆款AI助理Muse走紅引發映射，騰訊大漲5.02%領跑科網股，半導體及AI算力板塊表現亮眼；內房股、黃金股及航運股則因獲利回吐而普遍走弱。

美股三大指數走勢分化，科技股拉升推動納斯達克指數上揚0.45%收於27244.28點，再創歷史新高；標準普爾500指數收平於7764.64點；道瓊斯指數則下跌0.36%。費城半導體指數大漲2.06%，實現六連升。

Meta推出的AI助手Muse引發強烈反響，刺激芯片需求，美光科技大漲5.00%，SanDisk暴漲6.82%，英偉達小幅上漲0.66%。

然而，市場擔憂AI代理將打破傳統消費慣性，導致金融與旅遊板塊大跌，摩根大通與富國銀行均跌逾3%。

美國國債市場波動加劇，10年期美國國債收益率收至4.96%附近，2年期國債收益率維持在4.75%高位，盤中曾創兩年新高。美聯儲官員警告通脹消退仍需時日，市場對美聯儲再次加息的預估持續升溫。

歐洲主要股指漲跌不一，泛歐斯托克600指數小幅收高0.13%至642.78點。德國DAX指數微漲0.01%，法國CAC 40指數上揚0.20%，英國富時100指數則下跌0.29%。

市場走勢受到美股科技股創高的提振，歐洲科技板塊上漲1.5%，ASML及西門子能源等半導體與AI基礎設施龍頭紛紛走強，零售板塊亦表現亮眼。

然而，美聯儲與歐洲央行持續釋放防範通脹的鷹派信號，加上美國國債收益率走高，導致歐洲金融股承壓，銀行與保險板塊明顯回落，安聯下跌3.4%。

地緣政治方面，川普在聯合國大會表態以及伊朗可能在七天內重開霍爾木茲海峽的消息促使國際油價下行，暫時舒緩了高能源價格壓力。投資人整體保持謹慎，靜待中國國家最高領導人訪美會晤川普的進一步成果。

現貨黃金價格震盪盤中曾下探4290美元關口，隨後展開反彈，最終收報每盎司4358.58美元附近，單日上漲0.34%。

黃金昨日早盤走勢主要受到強勢美元與美聯儲升息預期的壓制。由於美聯儲官員相繼發表鷹派講話，強調防範通脹風險並可能在年底前再度加息，芝商所數據顯示12月加息概率已攀升至約90%，這推升了美國國債收益率與美元指數，削弱了無息黃金的吸引力。

此外，沙特重啟輸油管線以及美伊官員會談取得進展，使中東地緣政治避險買盤有所消退，油價回落也削弱了短期的通脹避險需求。

不過，全球央行與中國龐大的實物黃金需求依然為金價提供了堅實支撐，現貨白銀則相對強勢上揚1.49%收於67.01美元。

國際油價連續第五個交易日下跌，回落至兩週以來低位。布倫特原油11月期貨收跌1.09%，報收每桶99.25美元，盤中一度跌破100美元；美國西德州原油10月期貨下跌1.24%，收於每桶94.59美元。

油價承壓下行主因中東原油供應改善的預期顯著升溫。沙特阿拉伯已重新啟動日前因襲受損的東西向輸油管線，並準備恢復紅海延布港的原油出口，同時沙特通過霍爾木茲海峽的原油發運量也大幅增加。

另一方面，伊朗官員釋放善意，表示若美方降低軍事壓力並解除封鎖，最快可在七天內重新開放霍爾木茲海峽。雖然川普證實美伊三小時會談成效顯著，但其指出和平協議或需等到11月中期選舉後達成，這一表態使油價盤中跌幅有所收斂。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

09:00 澳洲製造業/服務業 PMI(已公佈)

代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

首先，政治與地緣外交是今日核心焦點。中國國家最高領導人應川普邀請，於今日起至25日對美國展開國事訪問，市場高度關注美中雙邊貿易休戰協議的延長以及在AI安全等領域的對話合作。

此外，伊朗總統佩澤希齊揚將在聯合國大會發表演講，美伊後續談判進展及霍爾木茲海峽重開條件將持續牽動地緣政治神經。

其次，宏觀經濟數據方面，歐洲、英國及美國將接連發佈9月標普全球採購經理人指數（PMI）初值。

美聯儲理事巴爾也將就住房話題發表講話，美國EIA原油庫存報告亦將於今晚公佈。

股市方面，高通驍龍峰會發佈2納米芯片、華為深圳新品發佈會以及阿里平頭哥發佈真武V900芯片等多重科技盛事，將繼續為全球半導體與AI產業鏈注入動能。然而，若美國PMI數據顯著強勁，可能加劇市場對美聯儲拉長緊縮週期及再次加息的擔憂，對高估值成長股形成短期高位震盪壓制。

匯市方面，美歐英PMI初值的對比將直接主導貨幣強弱。若美國經濟數據持續彰顯韌性，而歐元區與英國PMI顯現疲態，美聯儲的利差優勢將支撐美元指數鞏固於近八週高位，使歐元、英鎊等非美貨幣繼續承壓。

大宗商品方面，黃金市場將呈現多空交織態勢。一方面，美聯儲加息預期升溫及美元維持高位對無息黃金構成上方阻力；另一方面，中美元首會晤前的外交不確定性、通脹風險固化以及央行買盤，將使黃金在每盎司4300至4320美元區間獲得堅實支撐。原油方面，EIA原油庫存變動與沙特管線復運進度將是主導因素，若地緣局勢再現波折，布倫特油價可能在98~100美元大關附近止跌反彈。

日內交易策略：跌破0.7105，考慮做空

技術面：透過ACY獨家指標<高級樞紐點>的分析框架進行觀察，當前尚屬空頭格局。早盤一度跌穿今日樞紐點(0.71103)，顯示澳元仍偏弱勢，若稍後跌破0.7105，考慮做空。

日內交易策略：現價~4355，考慮做空

技術面：從ACY獨家指標<跨時框均線>疊加20日均線於小時線圖上，可以發現黃金自9月4日以來，價格在20日均線都呈現受阻的情況居多，剛剛早盤再次出現類似的情況，因此規劃現價~4355，考慮做空。

日內策略：跌破88.75，考慮做空。

技術面：原油於昨日歐盤時間大跌，從ACY獨家指標<跨時框均線>疊加20日均線於小時線圖上，可以發現昨日向下突破後，到目前為止仍無法站回，可以判斷目前短線上油價偏弱勢。因此規劃跌破88.75，考慮做空。

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Meta AI智能體Muse登頂蘋果商城，帶動Meta股價及CPU芯片股大漲，全球AI股票普漲。原油因美伊外交窗口重啟、特朗普施壓俄烏等樂觀預期而下跌，但地緣風險並未消除，油價底部支撐仍強。

日元：根本不管美元的波動，全天保持無消息面持續下跌，同時反向利好美元。日元最終下跌0.47%。

（澳東時間11:45 北京時間09:45）不出預料，日元持續貶值。美元隨之上漲，黃金承壓下跌，日股持續上漲。

美元：美元亞盤受到日元影響震盪上漲。歐盤受到油價拖累，但美股一開盤，美債利率下滑，美元信用回暖，不僅回補了歐盤全部跌幅，還震盪上行。最終美元指數上漲0.18%，非美貨幣表現各異。

（澳東時間23:30 北京時間21:30）美元信用持續回暖，而長債利率震盪回落。黃金價格承壓並跌至最低點。

瑞郎：美債利率下滑引發美瑞利差縮小，瑞郎因此表現極佳，最終上漲0.2%。

商品貨幣：加元受到油價拖累，最終下跌0.28%；澳元和紐元昨日受到美股提振表現良好，但今早快速俯衝，最終紐元下跌0.35%，澳元下跌0.13%。

歐系貨幣：主要隨美元反向波動。歐元與英鎊均下跌0.15%。

原油：美伊外交窗口重啟，沙特轉移出口中心，再加上特朗普不斷對俄烏施壓，樂觀情緒升溫，油價因此全天保持下跌趨勢。最終，WTI原油大跌2.08%，布倫特原油下跌1.66%。

（澳東時間20:00 北京時間18:00）特朗普要求澤連斯基停止攻擊俄羅斯煉油廠，油價因此快速持續下跌。全球股市因此受到提振。

黃金、白銀與銅：貴金屬主要隨美元反向波動。黃金最終下跌0.29%，白銀上漲0.09%。銅價不受美元影響，跟隨股市持續上漲，最終大漲1.11%。

美國股市：長端利率下跌，AI中上游大漲，美股攜全球股市齊漲。

（澳東時間23:30 北京時間21:30）Meta旗下的AI智能體Muse登頂蘋果商城，美股開盤，Meta股價暴漲，同時也點燃了AI智能體運行所必須的CPU芯片股票，英特爾和AMD股價同步暴漲。AI上游整體上揚。

美國十一大板塊多數表現良好。Meta帶動通訊板塊大漲，AI上游令科技板塊緊跟其後。受油價拖累，能源板塊表現最差。

美國三大指數表現差異較大。納指表現極佳，最終暴漲2.63%；標普上漲1.22%；道指僅上漲0.41%。羅素2000指數僅上漲0.31%。

日本股市：隨納指波動，波動更大。日經最終暴漲2.84%。

中國AH股市：AH股市同樣受到AI板塊帶動，中國A50和恆生指數最終分別大漲1.2%和1.35%。

歐洲與澳洲股市：歐洲股市受到AI提振，歐指最終大漲1.39%。英指相對疲軟，上漲0.87%。科技佔比最低點澳指表現最差，最終僅上漲0.3%。

次日00:00 美國9月里士滿聯儲製造業指數：預期2 前值4

次日00:05 紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話

次日00:20 美聯儲副主席傑斐遜發表講話

目前市場的兩個變數分別是美元/美債信用以及原油的價格。而油價的漲跌又會影響美元的走向。

先看油價，好壞消息參半。但很多好消息，例如美伊外交窗口、沙特轉移出口，都是預期大於現實，能否落地還未可知。而壞消息卻是實打實的，例如胡塞武裝不斷佔據戰略地區，伊朗強硬提出談判前的七項條件等。因此油價底部的支撐並不弱。再加上特朗普昨日召開了關於伊朗會議，很可能提出新的經濟制裁或軍事行動，同樣利好油價。
綜合來看，低位偏多原油仍然是目前勝率最高的交易策略。
油價上漲可能短暫引發美元跟漲，同時對黃金價格施壓。考慮到今晚美聯儲官員的講話大概率偏向恢復美債信用，以及日元的疲軟，看漲美元兌日元的勝率同樣較高，再者就是看跌紐元兌美元。

黃金價格是否會持續下跌要看AI上游板塊能否維持強勢，如果美元漲，同時AI上游跌，那麼黃金便會進入空頭趨勢。不過日內來看，還是以水平震盪高拋低吸為主。

價值背離策略 – 西德克薩斯原油 USWTI

日內與短線交易策略：（均值回歸）91-92逢低偏多

技術面：100均線向下，多單設好止損。現價已經抵達關鍵的多重斐波那契回調線支撐，交易策略以小止損偏多為主。目標位置看中繼結構93和頭部頸線95關口。

價值背離策略 – 黃金兌美元 XAUUSD

日內交易策略：（趨勢跟隨）4340-4350逢低偏多

技術面：100均線向上，但多頭動能放緩，金價高位震盪形成箱體結構。交易策略以箱體下沿逢低偏多為主。目標位置看前高點和箱體上沿。

強弱趨勢策略 – 美元兌日元 USDJPY

日內交易策略：（趨勢跟隨）157.15逢低偏多

技術面：100均線向上，多空帶狀均線呈現多頭雲，趨勢線提供強支撐。交易策略以順勢偏多為主，目標位置看高級樞紐點R1-R2為主。

美聯儲這次態度強硬，加息全票通過，還暗示年內可能再加一次，沃什發布會上也是一路不鬆口。但白宮反倒沒跟著強硬，市場鬆了口氣，美元美債回暖。同時中東局勢有緩和跡象，油價下跌，股市和黃金隨之上揚。

美元：鷹派決議+鷹派發布會，引發美元連續兩波暴漲，漲至延續至今日早盤。最終，美元指數大漲0.65%。非美貨幣集體下跌。

（澳東時間次日04:00 北京時間次日02:00）美聯儲如預期加息，且是全票通過。利率點陣圖顯示絕大多數官員支持年內再加一碼。短債利率暴漲，美元跟漲，黃金下挫。

（澳東時間次日04:30 北京時間次日02:30）沃什召開新聞發布會，重申美聯儲獨立性，通脹仍然過高，美國經濟強勁，地緣風險等話題，並未提及曾主張的變革。隨後，白宮對加息表示遺憾，但保持對沃什的信心。長債利率大漲，美元大漲至最高點，黃金大跌至最低點，美股暴跌至最低點。

其他非美貨幣：隨美元反向波動，表現相近。美瑞利差擴大，瑞郎表現最差，最終下跌0.8%。加元相對抗壓，最終僅下跌0.46%。其他貨幣跌幅介於兩者之間。

原油：由於特朗普與海灣國家領導人計劃會見，討論伊朗問題。市場期待好消息，因此油價見頂回落，持續下滑。最終，WTI原油大跌2.5%，布倫特原油大跌2.13%。

（澳東時間19:30 北京時間17:30）可能受到以色列前總理承諾，不會允許內塔尼亞胡在輪換政府中擔任總理。（以色列10月底將進行大選，目前反對黨與內塔尼亞胡黨派票預計席位接近，可能形成輪換政府。）原油價格因此開始下跌，黃金與美股震盪上漲。

（澳東時間次日00:30 北京時間22:30）EIA報告，美國從委內瑞拉進口石油規模創2017年來最大，原油庫存減少低於分析師預期。油價因此快速下跌，觸及最低點。美債利率也跌至最低點，黃金與美股漲至最高點，但美元的波動並不大。

黃金、白銀與銅：昨日和今日亞盤都受到AI上游板塊反彈的利好，短暫快速上漲。不過鷹派利率決議令金屬價格盤中暴跌，漲幅因此收斂。最終白銀上漲0.38%，黃金上漲0.68%，銅上漲0.6%。

美國股市：鷹派決議令美股盤中跌深反彈，AI上游表現良好。

（澳東時間次日05:45 北京時間次日03:45）全球股市觸底反彈，連帶黃金白銀見底。

（澳東時間15:30 北京時間13:30）消息稱，SK海力士與英特爾磋商，或在美國本土生產內存芯片，英特爾股價暴漲。（澳東時間20:00 北京時間18:00）SK海力士回應，尚未作出任何決定。英特爾股價隨之下滑，漲幅收斂。不過美股開盤後，AMD與甲骨文股價暴漲，可能與之有關。

美國十一大板塊表現各異，能源板塊受到油價下跌拖累，表現最差。加息也令金融板塊大跌。不過AI上游板塊在英特爾的支撐下表現不錯，抗住鷹派決議壓力。

美國三大指數表現各異。道指大跌0.76%，表現最差，標普持平，納指大漲0.51%。羅素2000指數持平。

日本股市：隨納指波動，疊加日圓貶值，日股波動更大，日經指數最終大漲0.87%。

中國AH股：A50指數波動相對穩定，最終小漲0.24%。香港恆生指數則受到美元升值的負面影響，最終大跌1.48%。

其他股市：澳指原本與恆生指數表現相似，但今早金融板塊齊漲，令澳指最終轉漲為0.32%。歐指大漲0.71%，英指上漲0.14%。

21:00 英國央行利率決議：預期3.75% 前值3.75%（76%概率不加息）

22:30 美國當週初請失業金人數：預期20.7 前值20.6

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

日內行情的重點在於解讀美聯儲利率決議及新聞發布會。首先需要過濾掉的是已有預期的信息，包括：加息本身、通脹依舊偏高、美國經濟表現強勁、無需以犧牲就業為代價控制通脹、貨幣政策不受白宮干預、美聯儲保持獨立性——這些都不構成意外信息。

由於本次決議聲明與發布會創下"最簡短"紀錄，加上沃什對多數追問都未正面回應，真正值得關注的信息其實不多：

本次加息決議全票通過，且點陣圖顯示多數官員押注年內還將再加息一碼。也就是說，無論沃什個人立場如何，委員會內部在加息決定上高度一致。

沃什提到，相較7月態度出現轉變，原因有三：勞動力市場依然強勁、通脹水平顯著高於2%目標、地緣政治因素。

沃什並未重提此前的一些主張，例如更換通脹統計指標、AI提升生產力從而壓低通脹、通過縮表控制通脹，以及"地緣風險只是一次性衝擊"等說法。

利率決議公布後，特朗普表示仍信任沃什，批評矛頭只指向"美聯儲理事會難搞"，並未直接施壓沃什本人。

綜合以上信息可以得出：在"鷹派加息+鷹派發布會"的同時，白宮對美聯儲的干預姿態反而有所軟化、並不強硬。這無疑有助於市場重新恢復對美債與美元的信心。

與此同時，原油價格見頂回落，市場開始押注海灣國家與伊朗展開會談、以及胡塞武裝可能停止襲擊。這同樣會壓制美債利率，但也會對美元構成壓力。

不過跳出這層敘事框架來看，可以發現特朗普正受到油價與長債利率雙雙高企的壓力，被迫做出妥協。這意味著美債長端利率更可能進一步下滑，原油價格也更可能延續回落（但油價最終走向仍要看伊朗的態度）。日內交易應以此為基本假設展開。

長債利率下滑對全球股市有利，很可能回補此前的大幅跌幅，尤其是AI上游相關指數，例如日經、中國A50等，更值得關注。

澳洲股市也值得關注，澳洲的國債利率已經開始下降，金融板塊觸底反彈，再加上工業金屬很可能轉向上漲，對材料板塊有利。澳指基本面存在反轉上漲的可能。

相比之下，美元和黃金的走勢可能更加震盪。

美元信用面回暖，但油價高位回落對其構成壓制，兩股力量相互拉扯，預計美元將維持水平震盪、或震盪微漲，適合低位偏多。

黃金走勢與美元相反，同時受AI上游衝高回落的壓制，更可能維持水平震盪、或震盪走低，適合高位偏空。

消息突破策略 – 美元兌日圓 USDJPY

日內交易策略：（趨勢跟隨）回踩155.8或突破156.3偏多

阻力參考：156.3（突破）；156.7；157.5

技術面：100均線向上，多頭動能穩定，交易策略以配合消息面突破或回踩後偏多。目標位置看斐波那契0.5和0.618回調線。

消息突破策略 – 日經225指數 JP225

日內交易策略：（均值回歸）回踩63900-64150逢低偏多

技術面：100均線水平，日經指數還未擺脫空頭壓力，在利率決議發布前後，指數可能繼續下行。關鍵轉折點在植田和男的講話，支撐位在斐波那契0.5和0.382回調線。交易策略以回踩低位看漲為主。歐盤與美盤的動能可能較大，目標位置可以考慮放高一點。

消息突破策略 – 黃金兌美元 XAUUSD

日內與短線交易策略：（均值回歸）4315-4325逢低偏多

技術面：100均線水平，金價處於震盪區間，頸線位置的阻力效果明顯，適合作為日內目標位置。交易策略以回踩低位看漲為主。

昨日全球金融市場受中東地緣衝突升級、油價暴漲以及美聯儲加息預期升溫等多重因素交織影響。沙特輸油管道遇襲停運推動油價重回每桶100美元上方，促使美10年期國債收益率盤中升破5.0%關口。強勁的國債收益率與美聯儲本週加息高概率推動美元指數四連漲，進而使得現貨金價失守4300美元關口。股市方面，因AI領袖呼籲放慢研發速度引發硬件需求擔憂，美歐及亞太科技股普遍重挫，美股費半指數大跌5.86%。

美元指數呈連續第四個交易日攀升走勢，收盤上漲0.38%至99.47附近，盤中一度刷新階段高點至99.736。

推升匯價走強的核心動力來自通脹擔憂與貨幣政策緊縮預期，由於沙特阿拉伯輸油管道遭襲擊引發能源價格飆升，市場對美聯儲本週進行加息的概率評估上升至約89%至92.4%。

此外，多位科技巨頭負責人士就人工智能潛在風險發表警示言論，令股票市場承壓下行，避險避風港需求因而流向美聯儲貨幣資產。

在外匯交投中，美元兌日元顯著上揚0.57%回升至154.30上方，脫離前期低點，而歐元兌美元則貶值至1.1548附近的月內低位。整體而言，市場資金在利率政策決議前夕偏向持有美元。

澳元兌美元承受明顯拋售壓力，單日回落0.39%，盤中高點觸及0.7168後跌至0.7139附近。

促使澳元走低的主因是全球科技股遭遇集中拋售，地緣政治風險加劇以及高企的能源成本令全球市場避險情緒急劇升溫。同時，美國10年期國債收益率一度突破5.0%關口，進一步增強了美元的套息與避險吸引力，進而對風險貨幣形成壓制。

隨著市場對美聯儲在9月15日至16日會議上加息25個基點的預期被近乎完全定價，澳洲本土悲觀氛圍加重。後續市場正密切關注澳大利亞消費者信心指數以及中國零售銷售等重要經濟指標，以評估這個最大貿易夥伴的復甦狀況對澳元走勢的潛在提振作用。

中國A股三大指數維持窄幅震盪後走低，上證綜合指數微跌0.07%收於3885.33點，深證成指與創業板指分別下挫0.64%和1.10%，科創50指數收跌1.62%，兩市成交額縮量至1.63萬億元。

培育鑽石與醫藥板塊表現活躍，但受人工智能安全疑慮影響，科技及光模塊概念股跌幅居前。

港股市場則呈現止跌反彈，恆生指數收漲0.45%至24917.60點，止步五連跌，大市成交額為1926.25億港元。

港股醫藥外包與創新藥概念全線暴漲，汽車股亦表現亮眼；然而受全球科技股賣壓拖累，恆生科技指數微跌0.06%，存儲芯片與光通信類股大幅承壓。

美國股市三大指數遭遇股債雙殺慘局，納斯達克指數下跌0.56%至26186.41點，標普500指數下滑0.48%至7619.98點，道瓊斯指數下跌0.29%至52421.20點，費城半導體指數重挫5.86%。

Anthropic、OpenAI及xAI領袖呼籲放慢先進AI模型開發，引發市場對AI資本開支降溫的擔憂，英偉達下跌3.36%，美光科技下挫5.25%。

債市方面，中東戰事推高油價加劇通脹隱憂，美國10年期國債收益率自2023年以來首次盤中升破5.0%至5.014%，尾盤回落至4.99%附近，2年期國債收益率升至4.671%。

目前市場押注美聯儲本週加息25個基點的概率已接近92%。

歐洲股市主要指數集體下挫，歐洲Stoxx 50指數下跌1.02%至6257點，Stoxx 600指數收跌0.49%至635.99點，德國DAX30指數下挫0.50%，法國CAC 40指數下跌0.76%，僅英國富時100指數逆勢微漲0.44%。

歐洲科技板塊重挫2.1%，芯片製造大廠ASML與英飛凌分別大跌6.3%和7.5%，主因人工智能行業領袖呼籲減緩模型研發引發市場對硬件需求的擔憂。

中東戰局升級推高原油價格並惡化歐元區通脹前景，銀行股如桑坦德銀行等普遍下挫1.3%至2.0%。伴隨通脹壓力，基準10年期德國國債收益率飆升至2009年中以來最高水平，歐洲央行年內進一步加息的預期大幅升溫。

現貨黃金價格承壓大跌並失守4300美元關口，收盤下跌1.15%至每盎司4298.80美元，盤中下探至每盎司4295美元附近，刷新一個多月以來新低。

造成金價走弱的根本動力在於美國10年期國債收益率突破5.0%大關以及美元指數強勢站上99.40水平，抬高了持有不生息資產的資金機會成本。

此外，隨著沙特輸油管線遇襲引發原油走高與通脹預期上升，市場對美聯儲在本週FOMC會議上升息25個基點的押注激增至約92%以上。儘管中東地緣政治緊張局勢仍在持續，但鷹派貨幣政策預期與強勁美債收益率顯著主導了黃金市場的短期拋售表現。

國際原油市場陷入劇烈震盪後收漲，WTI原油期貨盤中再次突破100美元大關，收盤上漲1.34%至每桶101.39美元；布倫特原油期貨收漲1.02%至每桶105.68美元。

油價衝高主要因也門胡塞武裝襲擊沙特阿拉伯東西輸油管道，導致這一繞過霍爾木茲海峽的關鍵通道中斷，加之霍爾木茲海峽航運量驟降，全球每日原油供應面臨顯著缺口。

儘管川普聲稱俄烏兩方已同意暫停打擊對方能源基礎設施，且美方對與伊朗談判持開放態度，稍稍平復了盤中近5.0%的狂飆漲幅，但由於沙特延布港庫存僅能維持5至7天出口，地緣供應風險仍支撐原油高位運行。

市場核心焦點將高度集中於中國宏觀經濟數據發布、美聯儲與日本央行議息會議前夕的資金博弈，以及中東地緣局勢的後續演變。

中國今日將公布8月規模以上工業增加值、社會消費品零售總額及房地產投資等多項重磅數據，人民銀行亦將開展5000億元買斷式逆回購操作。若中國經濟數據展現韌性，將有助於改善亞太區域風險偏好，並為大宗商品帶來底部支撐；反之若表現疲弱，結合人行貨幣政策投放，可能加劇市場對需求端恢復放緩的擔憂。

全球匯市方面，美元指數在美聯儲開啟FOMC會議前夕維持強勢震盪，利率期貨市場定價9月加息25個基點概率已高達九成以上。若美聯儲在會議中釋出偏鷹派點陣圖信號，美元收益率優勢將持續固化，導致澳元等非美貨幣繼續面臨資本外流與貶值壓力。

股市方面，受人工智能巨頭呼籲放緩模型開發及美國國債收益率突破5.0%的雙重衝擊，全球科技股估值重塑過程仍在延續。若高國債收益率常態化，科技與半導體板塊將持續承受估值壓縮擠壓，而防禦性板塊及能源類股相對佔優。

大宗商品方面，原油受沙特輸油管道受損及霍爾木茲海峽通行受阻影響維持強勁震盪，100美元/桶是目前主要觀察窗口，並可能通過能源價格二次推升通脹。對於黃金市場而言，金價目前在4000至4300美元的大範圍支撐區間尋找中期底部。若美聯儲加息被市場視為終極防守性舉措且加息靴子落地，利空盡出後黃金有望止跌企穩；但若高國債收益率與強美元持續維持，黃金短線上方反彈空間仍將受限。

日內交易策略：現價~0.7140，考慮做空

技術面：透過ACY獨家指標<高級樞紐點>的分析框架觀察，當前尚屬空頭格局。剛剛30分鐘線已出現由上往下穿越樞紐點的短線做空信號，因此規劃現價~0.7140，考慮做空。

日內交易策略：突破4308，考慮做多

技術面：儘管黃金一度跌破4300美元大關，但黃金從ACY獨家指標<布林通道突破>的日線觀察，尚屬多頭格局(請查看圖形右上角)。15分鐘線從昨天美盤的午盤過後開始有企穩的現象，因此規劃突破4308，考慮做多。

日內交易策略：現價~98.4，考慮做多。

技術面：原油雖於昨日美盤午後有所回落，透過ACY獨家指標<高級樞紐點>的分析框架觀察仍舊是多頭格局。今日亞盤延續上攻，並於稍早由下至上突破樞紐點，出現短線做多信號，因此規劃現價~98.4，考慮做多。

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