都說我們現在經歷的過程，很像當年的日本泡沫破裂後的低利率時期。

銀行持續下調利率，股市下跌，失業率上升，人口老化加深...

樁樁件件，我們現在好像也或多或少在上演著，當時的日本究竟發生了什麼？能給我們現在帶來什麼啟示？

回顧日本的經濟史，日本泡沫危機後，陷入了嚴重的經濟衰退，到1999年，日本央行的利率最終降到了0，此後的17年裡，日本一直維持低利率的水平，從16年更是直接降到了負利率，直到今年3月，才首次升息，正式告別負利率。

長時間的經濟不景氣，以及多發的火山地震等自然災害，給日本人帶來了極大的不安全感，整個國家都陷入一個低慾望的情緒。

在這近30年的長期低利率的環境下，日本老百姓是如何投資的？

一種是轉戰海外資產，《經濟學人》雜誌把這類人群稱為「渡邊太太」。

錢存銀行賺不到錢，就放到海外，換利率高的貨幣。他們甚至低利從日本銀行借錢，投資國外的高收益資產裡面去，形成套利。

長時間的通縮，導致現金的購買力一直在提升。

而且在經濟發展失速的狀態下，只有存錢才能給自己帶來安全感，加上人口老化帶來的養老負擔，讓日本老百姓必須自己為養老做打算。

所以現金資產和保險加起來在日本人的資產佔比中高達80%以上。

日本人喜歡買保險，是出了名的。上世紀90年代，日本人壽保險的預定利率還很高，能達到5.5%以上，那時候就有不少人買保​​險。

1994年的時候，日本保費收入總數、壽險業務量、保險密度和保險深度指標均為世界第一。

但隨著利率一降在降，保險的預定利率也不斷下滑，現在你猜已經降到了多少？0.25%!這是日本今年7月份的養老年金險的廣告，保本固收利率0.25%。

某款年金險官網的示範是這樣的：

3歲開始交，繳費30年，叫540萬日元，到65歲領，只能領581萬，前後總利息只有7.6%！幾乎等於0利率存錢。

這個數字在全世界都是獨一份的，這麼低的利率放在任何一個國家，保險公司可能都開不下去，但是日本可以。

根據統計，2021年，日本壽險產業保費收入依舊全球排名第三，人均保費2萬元左右。

很多人拿我們現在的情況跟當年的日本比，雖然從人口結構、經濟成長階段來看，我們現在和日本90年代特別相似。

但要知道，那時候日本的人均GDP是我們現在的3倍左右，而且日本人的保險意識很高，再加上日本所得差距低，基尼係數低，教育程度高。

跟日本當年的情況相比，我們的情況其實更不容樂觀。

根據海通證券對全球66個經濟體的統計發現，

當利率在0-3%時，社會的老齡化率平均為16.2%；當利率＜0%時，老齡化率平均為20.2%。

2023年的時候，中國65歲以上人口比為15.4%，預計2030年，這個比例會上升到20%。

根據這個推算，大概還有6年左右，我們很可能會進入0利率時代。

同時，人口的負成長，也會讓國家退休金進一步告急，屆時養老、醫療可能是整個社會最大的難題。

歷史總是相似的,卻又都不盡相同，日本已經有前車之鑑，也許不會一模一樣，但我們可以作為參考。

趨勢無法逆轉，但是個人可以早做打算。

首先，如果能提前鎖定一個較高的利率，從長遠來看，一定的最優的選擇。

其次，人口老化時代，養老其實是自己的問題，提前做好養老規劃也刻不容緩。 （保瓶兒避坑指南）

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