偉大的投資者，首先管理風險。大多數投資者都盯着回報，但很少有人關注風險，想想他們可能虧多少。貪婪矇蔽了人們的雙眼，短暫的狂歡後，往往是無底深淵。所有偉大的投資者都嚴格遵循交易紀律和策略，並管理風險。畢竟，手裏有錢，才有得玩。

本文匯聚了10位世界級投資大佬智慧與經驗的投資心得，以迎接元旦的到來，希望這些智慧語錄能爲您新的一年帶來啓示和收穫。

1. 要在別人貪婪的時候恐懼，而在別人恐懼的時候貪婪。

2. 如果你沒有持有一種股票10年的準備，那麼連10分鐘都不要持有這種股票。

3. 要贏得好的聲譽需要20年，而要毀掉它，5分鐘就夠。如果明白了這一點，你做起事來就會不同了。

4. 投資對於我來說，既是一種運動，也是一種娛樂。我喜歡通過尋找好的獵物來「捕獲稀有的快速移動的大象。」

5. 只有退潮時，你才知道誰是在裸體游泳。

6. 當一家有實力的大公司遇到一次巨大但可以化解的危機時，一個絕好的投資機會就悄然來臨。

8. 擁有一隻股票，期待它明天早晨就上漲是十分愚蠢的。

9. 即使聯準會主席偷偷告訴我未來兩年的貨幣政策，我也不會爲之改變我的任何投資作爲。

1. 炒作就像動物世界的森林法則，專門攻擊弱者，這種做法往往能夠百發百中。

2. 我生來一貧如洗，但決不能死時仍舊貧困潦倒。

3. 判斷對錯並不重要，重要的在於正確時獲取了多大利潤，錯誤時虧損了多少。

4. 在股票市場上，尋求別人還沒有意識到的突變。

5. 承擔風險，無可指責，但同時記住千萬不能孤注一擲。

6. 股市通常是不可信賴的，因而，如果在華爾街地區你跟着別人趕時髦，那麼，你的股票經營註定是十分慘淡的。

7. 身在市場，你就得準備忍受痛苦。

8. 對任何事情，我和其他人犯同樣多的錯誤，不過，我的超人之處在於我能認識自己的錯誤。

9. 要想獲得成功，必須要有充足的自由時間。

10. 你不用什麼都懂，但你必須在某一方面懂得比別人多。

三、投機奇才——安德烈•科斯托蘭尼

1. 崩盤通常以暴漲爲前導，而暴漲都以崩盤收尾，一再重複。

2. 病人不是死於疾病，而是死於人們給他的藥。

3. 當價格開始上揚時，這隻股票的交易額越小，情況越樂觀。

4. 任何一個軟體頂多只和它的程序設計者一樣聰明。

5. 貨幣之於證券市場，就像氧氣之於呼吸，汽油之於引擎。

6. 價格密集盤整之後的突破，通常是值得冒險的交易機會。

8. 那些最有名氣的上市公司的股票最容易投機過度。

9. 股票永遠不會太高，高到讓你不能開始買進，也永遠不會太低，低到不能開始賣出。

10. 在長達80年的證券交易中，我至少學到一點：投機是種藝術，而不是科學。

四、最具神奇色彩的技術分析大師——威廉•江恩

1. 不在成交量大增之後買進，不在成交量大減之後賣出。

3. 當你一旦完全掌握角度線，你就能夠解決任何問題，並決定任何股票的趨勢。

4. 僅介入交易活躍的股票，避免介入那些運動緩慢、成交稀少的股票。

5. 市場趨勢不明顯時，寧可在場外觀望。

6. 只有業績好的個股才會有較強的抗跌性。

7. 圖表能反映出一切股市或公司股民的總體心理狀況。

9. 不要一次性買進，傲慢就是罪過。

10.買賣遭損失時，切忌賭徒式加碼，以謀求攤低成本。

五、環球旅行投資家——吉姆•羅杰斯

1. 如果我只按照自己所理解的行事，而不是要別人告訴我該怎麼做，就會既容易又有利可圖。

2. 決不賠錢，做自己熟悉的事，等到發現大好機會才投錢。

3. 我一向是不關心大盤漲跌的，我只關心市場中有沒有符合我的投資標準的公司。

4. 當所有人都瘋狂的時候，你必須保持冷靜。

5. 袖手旁觀，靜待大勢自然發展。

6. 從歷史經驗看，一旦商品市場進入牛市周期，最短可以持續15年，最長則達23年。

7. 賺錢和理想融合是最美妙的事情。

8. 獲得成功之後往往會被勝利中昏頭腦，這種時候尤其需要平靜地思考。

9. 當媒體的觀點一邊倒時，你應冷靜地站到他們的對面去。

六、股市伯樂——菲利普•費雪

2. 股票市場最惹人發笑的事情是：每一個同時買和同時實的人都會自認爲自己比對方聰明。

3. 你永遠也不可能做到了解自己或市場的方方面面。

4. 現金流是任何公司的重要健康指標。

5. 在這個競爭激烈的年代，即使公司的產品或服務十分出色，但如果不善於行銷，公司不可能生存。

7. 追求資本大幅成長的投資人，應淡化股利的重要性。

8. 投資股票要切實了解公司的經營情況，不可被一些不實數字所矇騙。

9. 買進真正優秀的成長股時，除了考慮價格，還不能忘了時機因素。

10. 股票投資，難免有些地方需要靠運氣，但長期而言，好運、倒黴會相抵，想要持續成功，必須靠技能和運用良好的原則。

七、基金史上的傳奇人物——彼得•林奇

1. 公司的狀況與股票的狀況有100%的相關性。

2. 周期性行業的股票要在市盈率高時買進，市盈率低時賣出。

3. 買進有贏利能力企業的股票，在沒有極好的理由時不要拋掉。

4. 只要用心對股票作一點點研究，普通投資者也能成爲股票投資專家，並且在選股方面的成績能像華爾街專家一樣出色。

5. 不進行研究的投資，就像打撲克從不看牌一樣，必然失敗。

6. 最終決定投資者命運的既不是股票市場也不是那些上市公司，而是投資者自己決定了自己的命運。

7. 炒股要有自信，沒有自信就會失敗。

8. 行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在希望中毀滅。

9. 股市贏家法則是：不買落後股，不買平庸股，全心全力鎖定領導股。

八、美國共同基金之父——羅伊•紐伯格

1. 我明白，金錢可以使這個世界運轉，但我不相信金錢；我知道，藝術無法使這個世界運轉，但我相信藝術。

2. 投資的成功是建立在已有的知識和經驗基礎上的。

4. 時機可能不能決定所有事情，但時機可以決定許多事情。

5. 一個真正的投資者並不會如賭博般隨意投放資金，他只會投放於有足夠可能性獲取利潤的工具上。

6. 股票顯然是所有追求長期增長的投資者的首選資產。

7. 技術指標千變萬化，成交量才是實打實的買賣。

8. 股東也許不在乎CE0看小說或醉酒駕車，但他們在乎CE0的欺詐。

9. 熱愛一隻股票是對的，但當它股價偏高時，還是讓別人去熱愛它吧。

10. 如果某一股票能夠長期站穩於某一價位之間，那一價位即爲合理價位。

九、執股市與政壇牛耳的投資大師——伯納德•巴魯克

1. 我能躲過災難，是因爲我每次都拋得過早。

2. 當人們都爲股市歡呼時，你就得果斷賣出，別管它還會不會繼續漲；當便宜到沒人想要的時候，你應該敢於買進，不要管它是否還會再下跌。

3. 新高孕育新高，新低孕育新低。

4. 誰要是說自己總能夠抄底逃頂，那準是在撒謊。

5. 別希望自己每次都正確，如果犯了錯，越快止損越好。

6. 誰活得最久，才活得最逍遙，才賺得最自在。

7. 他們不是被市場打敗的，是被自己打敗的。

8. 作爲投資者，肯定有些股票會讓人賠得刻骨銘心。

根據中國僑網報導，美國著名華人創投家、慈善家徐大麟（Ta-Lin Hsu）日前因病在台北去世，享年81歲。

創投圈為之惋惜。有人感慨，「如果沒有他，就沒有今天華人創投基金的興盛；如果沒有他，也就不會有今天中芯國際、ACER（宏碁）、星巴克、北京燕莎百貨等重量級企業出現在世界和中國的舞台上。


著名華人創投家、慈善家徐大麟。 （圖源：美國華人精英組織「百人會」網站）

徐大麟祖籍山東，1943年出生於重慶，1947年隨家人遷往台灣。他自幼胸懷大志，聰穎勤奮。 1964年畢業於台灣大學物理系，後經著名物理學家吳大猷推薦，取得獎學金至美國留學，並於1970年取得加州大學柏克萊分校電機工程博士。

博士畢業後，徐大麟在矽谷打拼，在IBM（國際商業機器公司）公司任職12年，由資深研究員開始，最後升任研發部門資深主管。

1985年，徐大麟轉向創投事業。 1986年，他創立漢鼎亞太（H&Q Asia Pacific)，帶入第一筆美式資金到台灣，並投資了旺宏、宏碁、華邦等電腦公司，全力扶持台灣科技發展。

身為創投家，徐大麟促成創辦了台灣之外亞太地區許多企業，包括協助美國的星巴克成功登陸中國大陸。 1999年，漢鼎亞太把第一家星巴克咖啡帶進北京國貿大樓商圈；2005年，星巴克在八達嶺長城腳下的分店開幕迎客。

徐大麟生前接受媒體採訪，回憶起做這項投資決定時表示，「當初看準的是星巴克所提倡的生活風格，對於一個有著幾千年喝茶歷史的中國，把星巴克第一家店帶進來時，心裡也有點不太踏實，尤其咖啡還很貴。”

根據中新網先前報導，為了適應中國大陸的市場，徐大麟採取了很多方式，他舉例說說「北京跟天津我們在外面找了很好的月餅，月餅你們都曉得是送禮嘛，送禮是讓人覺得越貴重越好，名牌月餅怎麼名牌，就是外麵包裝是星巴克，但是月餅是中國式月餅，所以最重要就是說，像這種名牌牌子的品質，牌子的認知度還是要保持，但是裡面的東西產品要有些在地化，因為畢竟客戶要喜歡」。

徐大麟強調，無論是吃穿用品，要從西方一成不變地搬到中國大陸，卻無法掌握當地市場特色是無法成功的。

美國品牌加入中國風味，這是徐大麟認為打進中國市場的成功方程式。

值得注意的是，徐大麟也投資了中芯國際。

根據澎湃新聞先前報導，2000年4月，張汝京帶著300多位來自台灣和100多位來自美歐日韓等地的人才團隊，加上陳立武先生、徐大麟博士等投資人的支持，與王陽元院士等人創辦中芯國際積體電路製造（上海）有限公司。

2008年10月6日，中芯國際公告獨立非執行董事徐大麟辭職。公告稱，徐大麟博士自2001年起出任本公司董事，於2008年9月30日辭任本公司第二類獨立非執行董事。徐大麟向本公司確認他的請辭是因為要專注於本身之其他業務及投資項目，他也確認其與本公司之董事會並無任何不同意見，且就其請辭一事而言，並無任何其他事項需要通知本公司之股東。

2008年，《富比士》選出25位知名美籍華人，徐大麟入選。

在接受訪問時，他說因從小家庭教育，令他不斷尋求上進，希望能夠出人頭地。他再三強調說自己“沒有什麼成就，就是一直在努力”，同時也看到世界很大，有成就的人很多。他對今日的年輕一代的建議是：訂立一個真正理想的目標，並為此努力，上天不辜負有心人的話，總有機會可以達到的。

“亞洲投資教父”把星巴克帶進中國

1964年畢業於台灣大學物理系，後經著名物理學家吳大猷推薦，取得獎學金至美國留學，並於1970年取得加州大學柏克萊分校電機工程博士。

博士畢業後，徐大麟在矽谷打拼，並在IBM研究室，一呆就是12年，最後榮升為部門資深經理——這是當時華人在IBM所獲得的最高職位。

利用IBM平台，徐大麟搭建起自己的人脈網絡，也正是在這個時候，他發現了做創投的良機。 1985年，42歲的徐大麟雖然對創投一無所知，但仍毅然決然地離開IBM轉向創投事業。 1986 年，他創立漢鼎亞太（H&Q Asia Pacific ) ，帶入第一筆美式資金到台灣，並投資了旺宏、宏碁、華邦等電腦公司，全力扶持台灣科技發展。

1993年，中國銀行和美國安泰保險共同組成“中安基金”，委託徐大麟及其團隊來管理。就這樣，徐大麟開始了在內地市場的第一步。

當時，進軍中國內地市場面臨各種困難。而他對中國市場的判斷充滿信心，先後投資了海南航空、北京燕莎百貨等優質專案。

除此之外，徐大麟是把星巴克帶進中國內地的第一人。 1999年，漢鼎亞太把第一家星巴克咖啡帶進北京國貿大樓商圈；2005年，星巴克在八達嶺長城腳下的分店開幕迎客。短短幾年間，中國就已經成為星巴克咖啡全球第二大市場，僅次於美國。

正是徐大麟的成功，讓不少美元基金重返中國創投投資市場，國內本土的人民幣基金業隨之蓬勃發展。

除了在中國的投資之外，徐大麟在亞洲金融危機期間也參與了韓國經濟的復甦。

因為徐大麟的卓越貢獻，他被美國《商業周刊》評為50位「亞洲之星」之一。這也是他被稱為「亞洲投資教父」的由來。

在業界，徐大麟被稱為「亞洲投資教父」「半世慈善家」。其創立的漢鼎亞太(H&Q Asia Pacific) 創投公司是亞太地區歷史最悠久的直接投資公司之一。

徐大麟在中國內地市場的最知名投資案例便是中芯國際。根據澎湃新聞先前報導，2000年4月，張汝京帶著300多位來自台灣和100多位來自美歐日韓等地的人才團隊，加上陳立武先生、徐大麟博士等投資人的支持，與王陽元院士等人創辦中芯國際積體電路製造（上海）有限公司。

此外，2006年，美國《財星》雜誌將其評為全美排名第18位的科技創業投資家。他也是《富比士》雜誌選出的2009年全球百大科技創投領袖。 2010年，徐大麟成為美國華人精英組織「百人會」的會員。

除了在創投領域取得卓越成就，徐大麟對慈善工作也不遺餘力。

2011年1月，經過贈與亞洲（Give2Asia）理事會的提名，並經過全體理事投票，徐大麟正式當選為贈與亞洲理事長。

贈與亞洲是美國專業慈善機構，許多大企業、企業家和基金會都捐贈過該機構，以協助解決亞洲救災及婦女、孤兒教育等問題。

根據贈與亞洲提供的消息，2008年汶川地震時，透過贈與亞洲捐贈的款項達1,660萬美元，是美國僅次於紅十字會為災區捐贈金額第二的機構。 2011年，日本「3·11大地震」之後，贈與亞洲提供570萬美元的救災款。

身為贈與亞洲的首位華裔理事長，徐大麟意識到，當選意味著今後必須有計劃地為此付出時間，並開始學習和熟悉慈善的相關專業知識和具體運作。

在兒子的幫助下，此前認為“慈善就是花錢”的他開始明白，“其實公益並不要求一味地花自己的錢去做，它包含了很大的學問。”

4月6日，美國「百人會」發布悼念徐大麟的新聞稿。 「百人會」成員姜盧(Ginger Lew)表示，「徐大麟是一位有遠見的人，他是創業的堅定支持者，他對支持美國亞裔社區的貢獻將永遠被銘記。”

據悉，徐大麟追思會將於5月在美國舊金山舉行。

在業界，徐大麟被稱為「亞洲投資教父」「半世慈善家」。

徐大麟進入中國內地市場的時間點，最早可以追溯至1993年，當時，中國銀行和美國安泰保險共同組建“中安基金”，委託徐大麟及其團隊來管理。

當時，徐大麟對於中國內地市場的判斷充滿信心，先後在中國內地市場投資了海南航空、北京燕莎百貨等優質項目。

值得一提的是，其在中國內地市場最知名的投資案例就是中芯國際。

在中芯國際一無所有之時，徐大麟敏銳地意識到，中芯國際未來的前景非常值得期待。他曾表示，「張汝京是具有豐富經驗的一流操盤手，而且他的團隊也是非常優秀的一流半導體方面的人才，加上上海市和國家對於半導體產業的扶持，因此我認為中芯國際是值得投入的一個企業。」事實果然如徐大麟當初的判斷一樣，中芯國際獲得了巨大成功。

2008年10月6日，中芯國際公告稱，獨立非執行董事徐大麟辭職。公告稱，徐大麟博士自2001年起出任本公司董事，於2008年9月30日辭任本公司第二類獨立非執行董事。

據公告顯示，徐大麟向本公司確認，他的請辭是因為要專注於其他業務及投資項目，他也確認其與公司董事會並無任何不同意見，且就其請辭一事而言，並無任何其他事項需要通知股東。

值得一提的是，他曾在亞洲金融危機期間同時參與了韓國經濟的復甦——為了挽救亞洲經濟，世界銀行曾組建了振興亞洲經濟小組，而金融方面的重組計劃，世銀則選擇了對於亞洲經濟熟悉的徐大麟和他的團隊來完成。

後來，憑藉著十幾年在亞洲地區的耕耘，徐大麟藉著世銀讓他們管理拯救韓國財務經濟創投基金的機會，完成了對於韓國三陽證券的重組，不但沒有花韓國政府一分錢，而且也把一個瀕臨倒閉的證券公司改造為現在韓國數一數二的證券公司，此舉大大減緩了韓國的金融危機。

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10位世界級投資大佬的100句投資心得

著名華人投資大佬過世，他將星巴克帶入中國，也投資了中芯國際