避險基金Millennium斥巨資搶的大佬，有多牛

事情很簡單，那就是Millennium開出1億美元，力邀投資經理Chris Procaccini及其團隊加入。但是還有很多資訊值得挖掘一番。

在Top避險基金都待過的Chris Procaccini

48歲的Chris Procaccini用20年的時間把自己活成了醫療投資界的“黑武士”。

在SAC Capital（現Point72）工作期間，當同行盯著成熟藥企時，他首創“垂直領域深度研究+跨周期佈局”策略，成功捕捉腫瘤免疫療法、基因編輯等創新賽道紅利。

SAC Capital因內幕交易醜聞落幕轉型為Point72時，其核心人才也迅速成為華爾街市場上的“硬通貨”，而Chris Procaccini就是其中一位。

在這位大佬轉戰Magnetar Capital（由前Citadel高管 Alec Litowitz創立的美國避險基金），負責管理一支專注於醫療保健的基金，管理資產約20億美元。Magnetar Capital憑藉對醫療賽道的前瞻性洞察，在醫療AI商業化浪潮中精準卡位：提前三個月建構“數位化診斷”概念股投資矩陣，使掌管的醫療專項基金管理規模實現三年40%的爆發式增長。（該基金現已關閉，Magnetar還從其網站上刪除了醫療保健投資部分）

就沖這個毒辣的投資眼光與手段，76歲避險教父Izzy Englander也是親自下場，用包含25%超額分成（行業僅15%）搶到了Chris Procaccini及其團隊。

是的，據外媒報導當時搶Chris Procaccini的不止Millennium Management一家。其他競標者因保密協議，未透露具體名字。

時尚十年一循環，其實華爾街也遵循類似的法則。現在，醫療保健就是許多Top避險基金心中的下一個前沿領域。至少，管理資產規模超758億美元的Millennium是這麼認為的。

在生物技術革命、AI研發範式重構與老齡化需求升級的三重驅動下，醫療保健行業正經歷價值維度的生態級躍遷。根據Capital Group預測，到2030年醫療AI市場規模將突破1500億美元。

實際上，一些頭部避險基金在去年下半年就開始搶奪Healthcare人才。

路透社在去年12月報導稱，有消息人士透露，包括 Balyasny、D.E. Shaw、Point72 等一些管理超2000億美元資產的全球頂尖避險基金，在在2024年下半年已開始在全球和歐洲招聘醫生、醫學科學家和分析師等醫療專業人士，以對製藥股未來趨勢做深入分析。

招聘公司Sheridan Executive的聯合創始人Freddie Stacy表示：“利率下降的前景促使多策略避險基金加大了在醫療領域的招聘力度。”他表示，在新冠醫療獲批後，美國避險基金對醫療領域專業人員和科學家的招聘力度尤其增加。

如何成為避險基金看重的Healthcare人才？

當下，醫療保健領域在避險基金界熱度持續攀升，而Millennium、Point72、D.E. Shaw等頂尖避險基金都在搶奪相關人才時，對於避險基金感興趣的留學生來說，從投行healthcare組起步是一個極具性價比的選擇。

而Healthcare組又可以包含Biotech、Pharmaceuticals、Medical Device、Healthcare Services。

Healthcare組會執行所有類型的交易，但僅限於這個industry，具體如下：

融資服務：助力醫療企業以發行股票、債券等方式籌集資金。如協助生物製藥企業進行IPO，或幫醫療器械公司發行債券融資。

併購諮詢：為醫療企業的收購、兼併、出售等交易提供財務顧問服務，涵蓋尋找潛在交易對象、估值分析、談判協助等。像大型藥企收購創新型生物技術公司時，就有其參與。

戰略諮詢：基於對醫療行業的深刻理解，為企業提供戰略規劃、業務發展等方面的建議，助其把握市場機遇。

WSO有大神非常細心地列出了Healthcare組的pros和cons，大家也可以作為參考瞭解一下。

華爾街投行中，healthcare組實力較強的分別有這幾位。

作為華爾街精品投行的醫療併購之王，Centerview在PitchBook 2020-2024年連續五年蟬聯醫療健康領域中型併購（5-50億美元）交易數量榜首。

在《福布斯》2024年“最佳生物科技投行”評選中，Centerview擊敗高盛、摩根大通等全能型投行，榮登榜首。

Centerview的Healthcare組，是華爾街唯一的“諾獎得主顧問團，成員包括CRISPR技術奠基人Jennifer Doudna、mRNA疫苗先驅Katalin Karikó。

在2024年Biotech領域最具技術突破性的10筆併購交易裡，有6筆由Centerview主導，涉及基因療法、ADC藥物等前沿賽道。

Centerview憑藉交易數量取勝，而J.P. Morgan則是靠著交易金額行業中穩居鰲頭👇

據PitchBook資料顯示，在2020-2024年期間，J.P. Morgan 連續五年榮登醫療健康領域超大型併購（50 億美元 +）交易金額榜首之位 。

作為全球醫療投資峰會的締造者，J.P. Morgan Healthcare Conference每年吸引超500家上市藥企及1500家機構投資者參與。

據Dealogic資料顯示，在2024年全球醫療健康IPO領域，高盛以23%的市場份額佔據領先地位，領先摩根大通的17%以及摩根士丹利的14%。

￵前不久，高盛對醫療保健投資銀行業務進行了重組，任命了三位聯席主管， 資歷都非常深厚👇

Peter van der Goes自1999年加入高盛，2007年成為董事總經理，2016年晉陞為合夥人，多年來深度參與高盛業務運作，積累了豐富的行業經驗。

James Sinclair於2002年加入，2015年升為董事總經理，2018年成為合夥人，在其任職期間，憑藉專業能力與出色表現，贏得業內認可。

Yassaman Salas 2005年開啟高盛職業生涯，2013年升為董事總經理，2020年成為合夥人，作為女性高管，她在行業中展現出卓越的領導才能。

Lazard 2024年參與瑞信破產重組中輝瑞資產剝離案，並主導中小型藥企反向合併（Reverse Merger）交易。Lazard會定期發佈關於醫療保健服務行業的研究報告，如 Lazard Healthcare Services Leaders Study，對行業的發展趨勢、市場動態、企業戰略等進行深入分析和探討。

如何準備投行IBD Healthcare組面試？

準備投行IBD Healthcare組面試，肯定是要著重關注行業deals。這裡分享兩個留學生可以在面試中講的素材👇

1）2025年生物醫藥領域最大併購案

1月13日，強生宣佈以146億美元收購神經疾病藥物研發企業Intra-Cellular Therapies。這是自2023年以來最大的生物技術併購交易，也是2024年以來首個超過100億美元的生物醫藥併購。

2）全球市值最大的製藥商的新動作

全球市值最大的製藥商Eli Lilly在2月26日宣佈收購Organovo旗下的FXR項目及其主打療法FXR314，這是一款用於治療潰瘍性結腸炎等疾病的潛在“best-in-class”口服FXR小分子激動劑。

除此之外，一般投行涉及到的Technical questions主要包括這些👇

有沒有那個M&A deal是你比較感興趣的？

還會涉及到一些accounting questions (WallStreetTequila )

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