【資本灘】24小時追併購風雲，拆解萬億交易暗戰，一眼鎖定誰是資本獵物。「AI基礎設施領域再現巨額併購。」一場可能刷新2025年全球併購紀錄的交易正在醞釀。據彭博社消息，貝萊德（BlackRock，NYSE: BLK）旗下全球基礎設施合作夥伴公司（Global Infrastructure Partners, GIP）正就收購資料中心營運商Aligned Data Centers展開深入談判。若交易最終以約400億美元估值達成，這不僅將成為今年全球前五大併購案之一，更將標誌著資本對人工智慧（AI）基礎設施賽道的又一次重注。在AI算力需求激增、全球資料中心建設熱潮持續升溫的背景下，這筆潛在交易不僅關乎一家企業的控制權轉移，更折射出全球資本對“AI底座”——即支撐大模型訓練與推理所需電力、冷卻與空間資源的戰略性佈局。而主導此次談判的GIP，正是貝萊德在基礎設施領域最鋒利的矛。01 Aligned：AI浪潮下的資料中心“隱形冠軍”Aligned Data Centers擴張速度與資產規模已不容忽視。根據公司官網資訊，這家總部位於德克薩斯州普萊諾的企業，業務覆蓋美國多個核心科技樞紐及南美部分地區，目前管理和開發著50個園區、78個資料中心，總可售電力容量（sellable power capacity）持續增長。今年1月，Aligned剛剛完成一輪超120億美元的股權與債務融資，投資方包括麥格理資產管理（Macquarie Asset Management）等機構。這筆巨額融資為其後續擴張提供了彈藥，也側面印證了市場對其資產質量的認可。值得注意的是，上個月，Aligned還派代表參與了川普政府官員召集的閉門會議，議題聚焦於如何加速AI及其配套基礎設施的發展，這顯示出其已進入政策制定者的視野。Aligned的客戶名單中不乏大型雲服務商與AI公司。在輝達（NASDAQ: NVDA）GPU供不應求、微軟（NASDAQ: MSFT）、亞馬遜（NASDAQ: AMZN）等巨頭爭相建設AI專用資料中心的背景下，Aligned所持有的高功率密度、可快速交付的資料中心資產，正成為稀缺資源。知情人士稱，此次GIP對Aligned的估值約為400億美元（含債務）。這一數字若屬實，將遠超2021年GIP與KKR（NYSE: KKR）聯手以約150億美元私有化CyrusOne的交易，也凸顯了市場對AI驅動型資料中心資產的估值躍升。02 GIP的AI基建野心：不止於AlignedGIP對Aligned的興趣，並非孤立事件，而是其系統性押注AI基礎設施生態的一部分。知情人士透露，GIP目前還在評估對電力公司AES Corporation（NYSE: AES）的潛在收購。AES當前企業價值（含債務）約為380億美元，其業務涵蓋可再生能源、電網基礎設施及儲能系統——這些正是支撐高密度AI資料中心穩定運行的關鍵要素。這一動向揭示了GIP的戰略邏輯：AI不僅需要機櫃和光纖，更需要海量、穩定且綠色的電力。據國際能源署（IEA）預測，全球資料中心電力消耗將在2026年翻倍，其中AI負載貢獻顯著增量。在此背景下，掌控從電力供應到資料中心營運的全鏈條資產，成為基礎設施投資者的新目標。GIP本身是貝萊德於2023年以約125億美元全資收購的平台。自併入貝萊德體系後，GIP獲得了更強大的資本支援與全球網路。貝萊德股價今年以來已上漲約13%，最新市值約1890億美元，為其旗下平台開展大型併購提供了堅實後盾。值得注意的是，GIP並非唯一在資料中心領域大舉出手的資本。黑石（Blackstone, NYSE: BX）、KKR、DigitalBridge（NYSE: DBRG）等另類資產管理公司均在加速佈局。但GIP憑藉其在能源與基礎設施領域的深厚積累，正試圖建構一個“電力+算力”一體化的AI基礎設施帝國。然而，熱潮之下亦有隱憂。儘管當前資料中心建設支出迅猛增長，但多數AI服務尚未實現規模化盈利，其收入能否支撐當前近乎“空前”的資產估值，仍是未知數。知情人士稱，GIP尚未就收購Aligned資料中心達成最終協議，部分細節可能生變，談判仍可能以未達成交易告終。這場潛在的400億美元收購，既是資本對AI未來的一次豪賭，也是基礎設施投資範式轉變的縮影。當算力成為新時代的“石油”，資料中心與電網便成了新的“油田”與“管道”。GIP若成功拿下Aligned，不僅將鞏固其在數字基礎設施領域的領先地位，更可能重塑全球AI基建的投資格局。 (投資者網-思維財經)

AI領域，傳出多則大消息！日前，有外媒報導稱，貝萊德旗下GIP正在就收購Aligned資料中心進行深入談判，這筆交易的價值可能高達400億美元。另外，本周五，OpenAI推出的視頻社交應用Sora登頂蘋果美國「熱門免費應用」（Top Free Apps）榜單。同日，富士通宣佈與輝達擴大策略合作，共同打造全端AI基礎設施。富士通表示，此次合作將專注於共同開發和提供一個為醫療保健、製造業和機器人等行業特定AI代理量身定製的AI代理平台，以及一個通過輝達NVLink Fusion無縫整合富士通monaka CPU系列和輝達gpu的AI計算基礎設施。值得注意的是，AI晶片製造商Cerebras周五宣佈，將撤回首次公開發行（IPO）計劃。幾天前，該公司剛宣佈完成一輪超10億美元的融資。有業內人士指出，Cerebras剛完成大規模的融資，資金充足，此時推遲IPO不足為奇。超大規模收購據彭博社消息，知情人士透露，貝萊德旗下的全球基礎設施合作夥伴公司（GIP）正就收購Aligned資料中心進行深入談判。此次收購瞄準的是人工智慧（AI）領域支出的主要受益方。若達成，將成為今年規模最大的交易之一。報導稱，一位知情人士表示，由麥格理集團（Macquarie）支援的Aligned在此次交易中的估值可能約為400億美元。知情人士補充稱，協議或在數天內宣佈。GIP同時還在考慮其他大型收購，包括可能收購電力公司AES集團——該行業預計將受益於運行AI應用的設施所帶來的激增電力需求。 AES企業價值（含債務）約380億美元。知情人士稱，GIP尚未就收購Aligned資料中心達成最終協議，部分細節可能生變，談判仍可能以未達成交易告終。據官網資訊，總部位於德州普萊諾的Aligned業務遍及美國及南美，正在管理開發50個園區及78個資料中心。今年1月，該公司從麥格理資產管理等投資者獲得超120億美元的股權與債務融資。上個月，Aligned曾派代表參與川普政府官員召開的會議，商討加速AI及配套基礎設施發展事宜。若以400億美元成交，GIP收購Aligned的交易將躋身全球今年前五大併購案。該公司已與KKR集團共同持有達拉斯數據中心運營商CyrusOne，曾在2021年以約150億美元估值將其私有化。彭博社指出，這項醞釀中的收購標誌著ChatGPT面世以來又一起矚目交易。投資人正競相押注能引領產業與經濟變革的技術先鋒，紛紛湧入晶片巨頭輝達與SK海力士等基礎設施供應商，推高OpenAI、Anthropic等初創企業估值，並為AI繁榮所需的各類裝置供應商注入資本。不過，估值飆升已引發部分市場觀察家擔憂。他們指出，雖然資料中心支出和建設正在加速，但AI服務尚未成為主流，其收入還不足以支撐這一輪近乎空前的漲勢。新加坡政府投資集團首席投資官Bryan Yeo周五在米爾肯研究院亞洲峰會上表示：“若技術發展未能跟上市場定價所對應的高預期，我們將面臨泡沫風險。”貝萊德去年以約125億美元收購了GIP。今年以來，貝萊德股價累計上漲近15%，最新市值達約1,800億美元。OpenAI再造爆款本周五，在蘋果應用商店前三名免費應用中，OpenAI佔據兩席，其新推出的視頻生成應用Sora奪得了第一名。該榜單的前三名為Sora、GoogleGemini和ChatGPT。人工智慧初創公司OpenAI於周二推出了Sora，它允許用戶生成短格式的人工智慧視頻，重新混合其他用戶製作的視頻，並將其發佈到共享feed中。 Sora只能在iOS裝置上使用，並且是基於邀請的，這意味著使用者需要一個代碼才能存取它。儘管有這些限制，Sora仍然穩居榜首，領先Google的Gemini和OpenAI的生成式聊天機器人ChatGPT。OpenAI的Sora負責人Bill Peebles周五在X上的一篇帖子中寫道：“看到人類的集體創造力迄今為止所能做到的一切，真是史詩般的偉大。團隊正在快速迭代並聽取反饋。”據悉，Sora由OpenAI最新的視頻和音頻生成模型Sora 2提供支援。 OpenAI在一篇部落格文章中表示，該模型能夠創造出「高度逼真」的場景和聲音。該公司於2024年2月發布了首款視頻和音頻生成模型Sora。有分析認為，借助這款新應用，OpenAI也正在向打造社群媒體產品邁出最大一步。這讓公司與Meta等的競爭更為直接，在此過程中，OpenAI可能開啟新的廣告收入來源，同時提高技術的曝光度。不過，Sora生成影片的逼真程度也引發了一些擔憂，OpenAI表示，公司已採取措施應對App可能帶來的安全隱患，包括讓使用者能夠明確控制自身形像在平台上的使用方式。Cerebras撤回IPO項目當地時間周五，人工智慧晶片製造商Cerebras正式提交檔案，撤銷其在美國首次公開發行的計劃，該決定立即生效。這次撤銷IPO之際，美國IPO活動近月來正持續回暖——隨著投資者對AI相關股票熱情高漲，近期數據中心房地產投資信託基金Fermi等企業的上市獲得熱烈反響，扭轉了早前因貿易政策不確定性導致的低迷態勢。IPO研究機構IPOX執行長約瑟夫舒斯特表示：「考慮到Cerebras剛剛完成大規模融資，他們此時暫緩推進IPO並不令人意外。」本周二，Cerebras宣佈通過由富達管理與研究公司、Atreides Management牽頭的一輪融資中籌集了11億美元，對該公司的估值為81億美元。此輪融資新增了老虎環球、Valor Equity Partners以及1789資本等投資者。其中，1789資本是美國總統川普之子擔任合夥人的基金。在提交給美國證券交易委員會（SEC）的檔案中，Cerebras表示，目前不打算推進擬議的公開招股，但未說明具體原因。不過，Cerebras宣佈撤回IPO計畫時，美國政府停擺已進入第三天，包括美國證券交易委員會（SEC）在內的多個政府機構目前僅維持少量人員辦公。 Cerebras發言人透露，公司仍希望盡快實現上市。上述發言人強調，政府停擺並未對公司的決策產生影響。一年多前，Cerebras提交了IPO申請，當時該公司正加大投入以與輝達競爭，致力於研發可運行生成式人工智慧模型的處理器。檔案顯示，Cerebras嚴重依賴來自阿聯的單一客戶——由微軟支援的G42公司，而G42同時也是Cerebras的投資方之一。自最初提交納斯達克上市申請以來，Cerebras的業務重心已發生轉變：從銷售硬體系統，更多地轉向提供雲服務——用戶可通過該服務向搭載其晶片的模型提交查詢請求。Cerebras發言人周五透露，公司CEO費爾德曼認為去年提交的原始招股書已過時，尤其是考慮到人工智慧領域的最新發展動態。目前，資金雄厚的科技公司正迅速佈局額外基礎設施，以應對市場需求。本周二，透過雲端服務出租輝達晶片的CoreWeave公司宣佈，已與Meta達成一項價值142億美元的合作協議。 OpenAI上周也表示，已承諾投入3000億美元給甲骨文的雲端服務。 （券商中國）

“數兆美元的長期機會。” 還記得今年3月那次著名的「黃仁勳預言事件」嗎？ 那幾天，幾乎所有投資社群都在瘋傳，說老黃在某場關於人工智慧未來發展的演講裡，公然表示“Al的盡頭是光伏和儲能”，理由是隨著人工智慧建設的不斷深入，「如果只考慮電腦（的需求），那我們可能需要燒掉14個地球的能源」。當時還有文章聲稱，這是矽谷大佬們的共識，據說OpenAI的創始人Sam Altman也聊到“未來AI技術的發展將高度依賴於能源”，也推匯出“需要光伏和儲能技術的進步」。 但隨著事件發酵，較真的人越來越多，人們一考據發現老黃根本沒說過這句話，根本找不到出處。那幾天又恰逢寧德時代帶動創業板大漲，鋰電池、光伏、儲能等細分類股全線飄紅。於是老黃的預言，很快又從「與有榮焉」的重大利多，變成了又一個證明投資人整體情緒焦慮的例證。大家又開始集中嘲諷：