美股血崩！9月魔咒難逃！底部在那裡？

2024/09/08

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美股能破除9月魔咒嗎？自1928年以來，9月標普500指數平均下跌1.2%，過去10年，標普500平均跌2.3%，難道美股9月“魔咒”就要延續了嗎？

美股周五收跌，三大股指本周均有較大跌幅，標普500指數錄得2023年3月以來的最差單周表現。

導致今天美股大跌的原因有以下幾個方面：

作為決定聯準會兩周後“降息25還是50基點”的關鍵指標，美國勞工部發佈的8月份的非農就業報告。

最新資料顯示，8月非農就業人數較上月反彈至14.2萬人，事前分析師中位預期為16.5萬人，失業率下降至4.2%，符合預期。需要說明的是，這倆資料來自於兩份不同的調查，就業人數來自企業和政府單位的抽樣調查，失業率來自家庭調查。

值得關注的是，7月資料從11.4萬下修至8.9萬，6月資料則從17.9萬下修至11.8萬。兩個月合計下修了8.6萬新增就業人口。

加拿大失業率躍升至 +6.6%。為 2017 年以來最高（Covid19 除外）

投資者沒有看到希望的利多消息，反而加劇了人們對勞動力市場放緩的擔憂，避險情緒不斷升溫，開始拋售風險比較大的資產。美股晶片股和科技股板塊領跌。

晶片巨頭博通 AVGO公佈3季度財報，股價大跌10%，季度整體收入達到了市場預期，而增長的來源也確實主要來自於AI的帶動。雖然公司給出的下季度指引140億美元，不及市場預期（141億美元），但資料上也相差並不大。

在8月22日的公眾號文章中，我們公開過，我們減倉了博通AVGO！

我們VIP社區在167美元鎖住利潤，今天，博通跌到137美元，活生生18%的利潤。

受博通影響，老大哥輝達大跌5%。

高盛的一份報告引發我們注意，高盛全球投資研究主管兼首席全球股票策略師Peter Oppenheimer最新資料顯示，ChatGPT 網站的月度訪問總量從春季到仲夏急劇下降。報告寫道：

“就月度使用者而言，對ChatGPT最初的‘興奮’正在消退。當然，這並不意味著相關行業的增長率不會強勁，但它確實表明，下一波受益者可能來自，可以基於這些基礎模型建立的新產品和服務。”

每月訪問量暴跌並不意味著 OpenAI 的終結。客戶可能對 GPT-4 感到厭倦，或者轉向由科技巨頭提供支援的其他大語言模型（LLM），例如馬斯克旗下xAI 的 Grok。一些使用者很可能發現，沒有必要將AI聊天機器人融入他們的日常生活。

Oppenheimer上述報告發佈的同一天，也是在本周四，科技媒體The Information報導，OpenAI 的高管討論了新的定價模式，即將推出的高端LLM 每月收費高達2000美元，例如以推理為重點、名為“草莓”（Strawberry）的新 LLM，以及名為Orion的新主打LLM。

而盤後，華爾街那幫在標普500工作的人，我Ken當年為標普工作，為了美股大盤能經久不衰，決定把兩隻 AI概念股納入標普500指數里面，反正不斷的把好公司放進標普500，踢出不好的公司，這樣，大盤就能漲漲漲，帶動個股漲，個股漲完也對應帶動大盤漲。

AI軟體開發商 PLTR 和 AI伺服器巨頭 DELL 分別加入標普500，盤後股價暴漲6%，通常入選標普後，很多避險基金和共同基金都會被迫買入 PLTR 和 DELL，導致股價進一步飆升。

聯準會理事沃勒表示，如果合適將提倡前置降息，美國經濟既沒有陷入衰退，對降息力度和速度持開放態度。8月非農就業資料讓市場擔心，聯準會激進的利率政策正在導致經濟活動放緩程度超過之前預期，市場對聯準會下次會議將以更大幅度降息的猜測升溫。

美國國債上漲，收益率下降，因先前公佈的美國就業報告喜憂參半，強化了交易員關於聯準會本月有可能以超大幅度降息的押注。市場預期聯準會官員在即將舉行的會議上有降息50基點以防範就業持續疲軟的可能性。

對聯準會政策前景更加敏感的兩年期美國國債收益率一度下跌11個基點至3.63%。美國政府公佈的8月份就業報告顯示新增非農就業低於預期，但前幾個月資料下修，且失業率下降。

互換交易員小幅推高了聯準會本月降息50個基點的可能性。目前普遍預計聯準會將在此次會議上啟動四年多來首次降息。市場價格體現的聯準會本月大幅降息的可能性從資料發佈前的36%左右上升至50%左右。對於2024年全年來說，互換合約現在隱含降息幅度約115個基點，高於周五早些時候的約108個基點。

現在還不是時候，今天納指跌破17000點支撐後，往下沒有明確位置，大概在16500點附近會站穩。

下周繼續以震盪為主，高拋低吸是最佳策略。 (美股投資網)