高盛一紙研報點燃記憶體類股，SK海力士美股單日暴漲7%創歷史新高，美光、閃迪同步跟漲，跑贏大盤。高盛指出記憶體類股技術面突破疊加避險基金低倉位，"痛苦交易"方向已轉向上行。然而鎧俠CEO同日潑冷水，直言NAND"價格已漲夠了"。多空博弈下，美光9月30日業績將成關鍵裁判。 高盛對記憶體晶片類股轉為積極，觸發周三記憶體股全線上漲，SK海力士美股領漲，逆勢跑贏大盤。 $SK海力士 (SKHY.US)$美股收盤漲幅擴大至7%，領跑整個記憶體類股。$美光科技 (MU.US)$收漲約2%至1027.77美元，$閃迪 (SNDK.US)$收漲約1.51%至1764.17美元，延續近一個月來的強勢走勢。與此同時，追蹤記憶體類股的Roundhill Memory ETF收漲約1%至61.65美元，而標普500 ETF同日下跌約0.5%至761.87美元，記憶體類股對大盤的超額表現顯著。 今日港股記憶體概念走強，$江波龍 (09976.HK)$漲近5%，$瀾起科技 (06809.HK)$漲超3%，$南方東英SK海力士每日槓桿最多(2x)產品 (07709.HK)$強勢轉漲。

美伊緊張局勢再度升級。 昨夜今晨，美股三大指數集體跳水，道指重挫超600點。貴金屬市場亦全線走低，現貨黃金收跌超1%。消息面上，中東緊張局勢升級，國際油價再度飆漲，加劇了市場對美國通膨上行風險的擔憂情緒。 目前來看，美伊局勢難言降溫。據美媒報導，美軍當地時間9月8日在伊朗哈爾克島附近襲擊多艘伊朗油輪。美國中央司令部表示，美軍當天“摧毀”了5艘伊朗原油運輸船。伊朗軍方警告稱，鑑於美軍襲擊伊朗多艘油輪的罪惡行徑，將襲擊科威特及巴林港口油輪，船員需立即撤離。 美股全線下挫

圍繞比特幣長久以來最大的爭議之一就是，它究竟算不算真正的 「數字黃金」。 支援這一觀點的人大多從理論層面論證，比特幣和黃金一樣具備稀缺性、可互換、可分割，並且無需第三方託管即可持有。 反對者則給出更貼合現實的論據：比特幣過往的價格表現和黃金截然不同。他們指出比特幣多次出現 50%‑80% 的深度回撤，以此質疑這個敘事；同時比特幣誕生的時間遠短於黃金，作為保值資產的接受度也不及黃金。 但近期市場發生了關鍵變化，或許能夠消弭這場分歧。事實證明，當宏觀風險真正來臨之時，比特幣確實可以扮演 「數字黃金」 的角色，而當下，正是這一價值開始兌現的時刻。 比特幣與黃金相關性升至六年高位

昨夜，美股三大股指走低，晶片股逆市大爆發。英特爾大漲逾9%，成為當天美股市場焦點股之一。 01. 美股三大股指走低英特爾大漲 當地時間9月8日（周二），美國股市三大股指全線收跌。截至收盤，道瓊斯工業平均指數跌1.18%，標普500指數跌0.58%，納斯達克指數跌0.32%。 大型科技股漲跌互現。輝達跌超2%，蘋果、微軟跌逾1%，亞馬遜、Meta跌幅不足1%。特斯拉股價表現強勁，收盤漲近4%。

美國債市與股市正在講述兩個截然不同的故事。 勞工節長假期間，全球債市持續承壓——日本10年期國債收益率升至1996年以來最高，英國30年期國債收益率觸及1998年高點，發達市場久期資產整個夏季遭到持續拋售。 與此同時，衡量美股市場恐慌情緒的VIX指數卻跌至川普第二任期以來的最低水平（聖誕假期除外），MSCI全球指數年內漲幅達13%，距歷史高點不足1%。 這一背離正是高盛合夥人Mark Wilson在其最新一期"Weekly Mash"周報中著重點出的核心矛盾。

論述科技和美債關係之前，我們先來看兩組事實： ①美債熊市和納指牛市一起攜手走過了5年。 ②2022年H2~2023年H1，當時市場也曾衍生過類似的擔憂情緒，美債流動性是否衝擊美股，而2023年初矽谷銀行業事件將這種憂慮推向高潮。 其實歷史資料已經告訴我們，美債不是納指走向的最終決定因素。

2026.9.5(六) 各位投資朋友週末好！ 我是佳螢老師 昨晚美國非農就業數據超乎預期

聯準會加息前景壓制的是整體估值和部分軟件成長股，AI算力、記憶體和數據中心互聯需求的產業邏輯暫時未被利率預期破壞。記憶體晶片股$SK海力士 (SKHY.US)$收漲超8%，光通訊股$Coherent (COHR.US)$漲6.6%。市場人士稱，晶片股周五強勢與非農數據「零關係」，更主要是持續進行中的半導體與軟件之間的輪動。 美國8月非農就業報告意外強勁，美股大盤周五承壓，但資金並未全面撤出科技股，反而明顯湧向AI基礎設施的硬體鏈條。 三大美股指均結束兩連漲，到周五收盤，道指跌0.51%，標普500跌0.38%，納指跌0.29%。同時，$費城半導體指數 (.SOX.US)$收漲約3.4%，成為當日表現最亮眼的類股之一。 記憶體晶片、半導體設備以及AI光通訊等細分方向集體走強，其中$閃迪 (SNDK.US)$收漲近12%，成為周五漲幅最大的$標普500指數 (.SPX.US)$成分股，$邁威爾科技 (MRVL.US)$）漲逾7%、$應用材料 (AMAT.US)$漲超4%，$美國超微公司 (AMD.US)$漲約4.7%。