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周末，突發重磅！
中國證監會主席吳清18日表示，證監會正研究制定進一步全面深化資本市場改革實施方案，針對一二級市場定價、投資者保護等制約市場功能發揮的重點難點問題，以典型案例為切入點帶動制度完善。曾精準預測中國股票上漲的美國銀行期權策略師、亞太股票衍生品研究主管Lars Naeckter最新表示，中國股票的這波漲勢還未完，可能還有更大的發展空間，許多人都在為此做準備。
01. 證監會主席吳清重磅發聲
中國證監會主席吳清18日表示，證監會正研究制定進一步全面深化資本市場改革實施方案。
吳清是在18日舉行的2024金融街論壇年會開幕式上作出上述表示的。吳清稱，證監會將堅持市場化、法治化方向，深化資本市場投融資綜合改革，健全推動上市公司高品質發展和增強市場內在穩定性的體制機制，針對一二級市場定價、投資者保護等制約市場功能發揮的重點難點問題，以典型案例為切入點帶動制度完善。
投資與融資一體兩面，二者相輔相成，相互促進。圍繞進一步打牢投融資協調發展基礎，吳清表示，要加快落實中長期資金入市指導意見，大力發展權益類公募基金，分類施策打通中長期資金入市的堵點痛點，建構支援“長錢長投”的政策體系，進一步完善一二級市場協調發展機制，使市場融資規模和節奏更加科學合理。同時，抓住提高上市公司質量這個“牛鼻子”，引導和督促上市公司完善公司治理，進一步提高透明度，加大分紅、回購力度，落實市值管理責任，不斷提升投資價值，為投資者創造長期回報。
近期，市場比較關注股東減持問題。吳清對此表示，從客觀資料來看，無論是過去一年，還是9月下旬以來，上市公司並沒有出現“扎堆減持”和大量違規減持現象。針對個別公司違規減持問題，證監會和交易所都立刻採取了措施，進行了嚴肅處理。
吳清稱，針對上市公司大股東、實控人的持股、資金和資訊優勢，證監會將強化發行上市、資訊披露、股份減持、退市等全鏈條監管，加強對大股東等“關鍵少數”行為的必要約束，有效維護中小投資者合法權益，讓融資更規範、投資更安心。
此外，圍繞進一步支援新質生產力發展壯大，吳清表示，證監會將以支援優質創新企業為重點，增強制度包容性、適應性，改革最佳化發行上市制度，抓好新發佈的“併購六條”落地實施，盡快推出一批典型案例。健全股權激勵等制度，有效激發企業家精神和人才創新創造活力。著力培育壯大耐心資本，綜合用好股、債、期等各類工具，完善創業投資、私募股權投資“募投管退”支援政策，引導更好投早、投小、投長期、投硬科技。
吳清還稱，要進一步塑造良好市場生態。落實監管要“長牙帶刺”、有棱有角的要求，嚴懲財務造假、欺詐發行、操縱市場、違規減持等行為，切實維護市場“三公”。“強監管不是嚴而無度，關鍵是通過依法有效監管，使市場各方各盡其責、各得其所，促進強本強基。”吳清說。
02. 看漲期權最高飆升超400倍
經過一周多調整後，10月18日，A股在多重利多刺激下再度強勢上攻，科創50指數飆漲逾11%，創業板指大漲近8%，深證成指大漲近5%。市場的再度走強，令投資者看漲情緒空前高漲，看漲期權全線井噴式上漲。
科創50購10月1300最高一度暴漲424倍，截至收盤，漲幅回落至123倍；科創50購10月1350盤中最高也暴漲360倍、科創50購10月1250一度暴漲242倍。共有超10個品種最高漲幅超100倍，另有數十個品種漲幅超10倍。創業板看漲期權也不甘落後，創業板ETF購10月2450最高飆升超234倍，不過在尾盤快速回落，僅漲38倍收盤；創業板ETF購10月2500最高飆升191倍，尾盤也跳水至漲33倍收盤；創業板ETF購10月2600等盤中也均飆升超100倍。
從資金面來看，全部行業獲得主力資金淨流入，Wind即時監測資料顯示，電子行業獲得494億元巨額淨流入，非銀金融獲得逾264億元淨流入，電腦獲得逾135億元淨流入，電力裝置獲得108億元淨流入，通訊、機械裝置、汽車、醫藥申萬等行業也均獲得超50億元淨流入。
基金方面，晶片類ETF基金現漲停潮。積體電路ETF、晶片產業ETF、晶片50ETF等逾50隻基金漲停或漲超10%，其中科創晶片ETF博時、科創晶片ETF南方、科創晶片ETF基金等盤中一度觸及20%漲停。
同時，科創板、創業板指數類基金也全線大漲。雙創50ETF基金最高差0.001元20%漲停，最終以漲13.69%報收；科創50ETF指數基金大漲13.23%，成交由前一交易日5254萬元猛增至1.91億元；科創板50ETF、科創50ETF增強等逾10隻基金均放量漲超10%。
銀河證券認為，當前A股市場估值處於歷史中等水平，中長期投資價值仍然較高。隨著超預期政策密集出台，市場信心有望受到提振，帶動估值回升。同時，在政策的支援和引導下，中長期資金加速入市，將改善當前存量資金博弈的市場狀態，為A股市場提供更多的流動性支援。
03. 增量資金正在路上
10月份以來，多家百億元級私募機構“開門迎客”，在A股反彈趨勢下提振市場信心、引入增量資金。有頭部量化私募機構在“封盤”大半年後首次對外募資，開始接納新資金；也有知名私募機構分批開放旗下指增策略產品的申購額度，吸引不少投資者的目光；另有多家百億元私募機構紛紛圍繞存續產品做持續行銷。
業內人士認為，百億元級私募機構動作頻頻，主要因為政策利多持續加碼，A股投資性價比仍在提升。接下來，增量資金或將陸續湧入中國權益市場。
10月14日，一家百億元級私募機構進化論資產發佈公告稱，鑑於近期客戶資產組態需求的增長，以及公司對當前中國經濟和股市前景的信心，進化論資產旗下滬深300指增、中證500指增及中證1000指增產品均開放申購額度。其中，中證500指增產品於10月15日開放，滬深300指增、中證1000指增產品則於10月18日開放。
10月18日，進化論資產發佈自購公告稱，基於對中國經濟的長期看好、對中國資本市場長期穩定發展和公司投資管理能力的信心，公司股東、員工及親屬，於本周使用1000萬元自有資金，認購公司旗下指數增強系列產品。
除了開啟新資金募集外，部分私募機構還借道ETF加碼權益資產。
10月15日，首批10隻中證A500ETF上市交易。從其上市交易公告書中披露的資訊來看，鶴禧投資、天寶基金、迎水投資等18傢俬募機構現身8隻產品的前十大基金份額持有人名單中，合計持有份額3.64億份。
私募機構不但在實操上愈發積極，對後市走勢也多持樂觀態度。
展望短中期A股市場走向，私募排排網最新調查結果顯示，58.62%的私募機構認為A股市場趨勢已經反轉，還將進一步上漲；32.18%的私募機構表示市場有望開啟一輪較長周期的中級反彈行情；9.2%的私募機構則預計市場可能還會進一步調整，以探明長期“底部”。
04. 美銀策略師：中國股票還能漲
曾精準預測中國股票上漲的美國銀行期權策略師、亞太股票衍生品研究主管Lars Naeckter最新表示，中國股票的這波漲勢還未完，可能還有更大的發展空間，許多人都在為此做準備。
Lars Naeckter表示，自中國宣佈一系列刺激措施以來，看漲押注的需求有所增加。對於在港股上市的中國股票以及追蹤這些股票的美國交易所交易基金(ETF)而言，看漲期權相對於看跌期權的成本已接近至少2008年以來的最高水平。雖然恆生指數已經回吐了近一半的近期漲幅，但Lars Naeckter表示，鑑於中國的政策轉向和投資者重新入市的意願，市場仍有可能進一步反彈。
9月初，當中國股市股指接近低點時，Lars Naeckter推薦了一個看漲期權結構，該結構的回報率超過了360%。本周，Lars Naeckter在中國香港接受採訪時表示，“機會仍然存在。隨著我們在不確定性與正在進行的刺激措施的範圍和時間上取得平衡，這個市場從現在起還有很大的上行潛力。”
此外，Lars Naeckter及其團隊建議投資者對在美國上市的iShares中國大盤股ETF採取看漲期權策略。Lars Naeckter表示：“中美之間的噪音將持續存在，圍繞這一問題的不確定性將持續存在。然而，對市場參與者來說，更大的問題是中國的政策和即將召開的會議。”他還補充稱：“市場仍存在一定程度的懷疑，這是好事，因為我們可能不會出現過度上行的情況。”
中信證券宏觀與政策首席分析師楊帆近日表示，在經歷9月底以來的政治局會議，及主要經濟部門的新聞發佈會後，政策層主動作為、果斷出招，不斷加大財政貨幣逆周期調節力度，打出了擴大內需、有效投資、兜底民生、穩定地產、提振股市等一系列增量政策組合拳，有望更好激發社會活力，推動經濟持續回升向好。此次政策力度強勁、思路開放、決心堅決，政策底已經十分明確。
經歷了快速激烈的估值情緒修復和震盪調整後，建議保持倉位組態，持續看好高品質中特估，流動性好的科創板創業板，以及被政策層鼓勵且將有更多案例落地的併購重組領域。 (證券之星)