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場外增量資金重磅來襲！
今年市場發生了一個重大變化，也是許多老股民從未經歷過的：寬基指數在A股的定價權上面扮演著越來越重要的角色。
越來越多的增量資金借道寬基指數抄底A股,今年指數基金成為資金抄底A股的選擇之一，不少大機構選擇寬基指數佈局A股，國家隊大量買入寬基指數ETF，成為市場一大增量資金。Wind資料顯示，截至10月21日，股票型ETF吸引超1兆元資金淨流入。
不可否認的是，寬基指數成為一股不可被忽視的重要支撐力量。從本質上說，大機構買入寬基指數更像是對中國經濟向好的押注，當下不少指數的估值處於歷史低位，一旦中國經濟開始轉強，也會迎來社會整體資產價格的重估。
值得一提的是，新寬基指數的發行，也給市場帶來了源源不斷的增量資金。
01 增量資金來了！A500指數基金在路上
新“國九條”提出，建立培育長期投資的市場生態，完善適配長期投資的基礎制度，建構支援“長錢長投”的政策體系。同時建立交易型開放式指數基金快速審批通道，推動指數化投資發展。
正是在這樣的背景下，中證指數公司發佈了中證A500指數，成為新“國九條”後發佈的第一隻核心寬基指數。
這也使得A股市場迎來一波強大的資金注入，為沉寂已久的市場注入了新的活力。業內人士指出，這些基金的發行，預計將吸引大量中長線資金入場，為A股市場提供穩定的增量資金，推動市場良性發展。
首批中證A500產品的發行，不僅給市場帶來200億左右的增量資金，而且也獲得了市場極大反響。現在第二批A500產品正在發行，新的增量資金也在路上，其中不乏一些知名基金公司。
華安基金旗下中證A500指數基金10月18日正式獲批，這也是首批獲批跟蹤A500的場外指數產品之一。華安中證A500指數基金(A類:022465，C類:022466)於10月25日起正式發行。
隨著華安中證A500指數基金正式發行，這意味著華安基金指數家族迎來重要成員，指數基金產品陣營再擴容。
在中國基金行業發展的二十多年中，華安指數團隊在公司支援下，屢創先河，開創了開放式指數基金、QDII基金、ETF聯接基金、黃金ETF等多類基金產品，持續參與了從單市場到跨市場、跨境等ETF的重大創新。華安基金積極致力於新產品的開發，包括國內首支投資德國的基金德國ETF及聯接基金，國內首批投資日本市場主流指數的基金之一日經225ETF，國內首批恆生科技ETF，國內首批科創板行業主題ETF，國內首批國開債ETF等。目前華安基金旗下指數基金產品涵蓋了境內A股及債券、港股、美股和其他QDII指數基金等，為不同風格的投資者提供多樣化選擇。
本次華安中證A500指數基金的發行，一方面是滿足投資者多樣化的投資需求，另一方面基金發行也為市場帶來增量資金。
總體上，中證A500的發行不僅帶來了增量資金，在當下的時代背景，更是承載著市場對中國經濟進入高品質發展階段的一份期待。
02 跟隨時代步伐，濃縮中國故事
近年來，隨著中國經濟高品質發展持續深入，新舊動能加速轉換，產業結構進一步最佳化，新質生產力相關行業在資本市場中佔比不斷提升。
過去的指數多以傳統產業為主，難以反映新興產業的發展成果。為了從多維度反映各行業代表性公司整體表現，中證A500指數改進了編制方式。
相較於以往，A500改採用的編制方式 “含新量”更高，能夠反映中國資本市場結構變化和產業轉型升級。
首先，中證A500“含新量”提高，兼具了新興行業的比重。其中，中證一級行業如工業、資訊技術、原材料、醫藥衛生、通訊服務等權重合計超60% ，對金融、能源和房地產等傳統行業權重佔比顯著降低。
可見，中證A500更加注重國家戰略領域，符合中國經濟進入高品質發展階段的新變化，體現經濟新動能發展方向。
其次，行業分佈更加均勻。中證A500從各行業選取500隻市值較大證券作為指數樣本，並保持指數樣本一級行業市值分佈與樣本空間儘可能一致，三級行業龍頭公司具備優先入選資格。其中，中證A500指數優先選取三級行業自由流通市值最大或總市值在樣本空間內排名前1%的證券作為指數樣本，覆蓋了全部91個中證三級行業，儘可能覆蓋到新興行業的龍頭公司。
業內人士指出，中證A500指數具有較強成長性，納入更多新興行業龍頭公司，及時反映產業結構轉型，實現了“核心資產”與“新質生產力”的雙輪驅動。
總體上看，作為重磅核心寬基指數，中證A500的推出以及掛鉤基金產品的上報發行，獲得了業內的關注。
10月18日，包括華安中證A500指數基金在內的A500場外指數基金閃電獲批，這也是首批獲批跟蹤A500的場外指數產品。其中，華安中證A500指數發起基金(A類:022465，C類:022466)於10月25日正式發行，新基金的發行或將給A股帶來增量資金。
近兩年以來，場外基金發展迅速，這也是中國資本市場快速成長的縮影之一，基金產品的迭代更新滿足了不同投資者的需求。
與場內產品不同的是，場外指數基金具備可定投、可通過銀行及網際網路管道購買、無需開立場內帳戶等便捷優勢。
從資本市場發展的處理程序看，中證A500指數不僅為股市帶來了增量資金，編制上“含新量”的提高，也有助於引導資金流入新質生產力相關領域，發揮資本市場資源組態和價值發現作用，助力資本市場服務實體經濟。
與此同時，中證A500指數的編制也兼具了國際化視野，便於海外增量資金佈局A股。
03 海外資金組態A股的新工具
從滬深港通開通以來，海外資金持續流入A股市場。今年以來，儘管市場保持震盪格局，但國際資金持有A股市值增加的步伐並未減慢。近日，北向資金3季度資料首次亮相，持股總市值大增近5000億元
此次中證A500編制中樣本兼顧市值代表性與行業均衡性，也兼具了國際化視野。
Wind資料顯示，截至10月18日，中證A500指數以不到A股市場全部股票10%的成份股數量，佔A股全市場63%的總市值，57%的營業收入，和54%的淨利潤，體現了對中國整體資本市場較強的代表性和行業均衡性。
與此同時，為方便海外中長期資金組態A股資產，中證A500指數編制過程中也更加方便海外資金佈局A股。即樣本需要滿足在“滬股通或深股通”範圍內，中證A500指數所有成份股都處於互聯互通範圍內，方便國際資金通過港股通進行組態。
Wind資料顯示，中證A500指數樣本2023年度平均淨資產收益率10%、近三年平均營收增速11%，均優於市場平均水平。七成樣本近一年淨資產收益率或營收增速位居同行業前30%。同時，指數樣本中證ESG分數中位數為0.85，高於全市場中樞水平。
中證A500指數剔除了中證ESG評級C以下的成份股。截至2023年7月，ESG相關機構管理資產總額超過100兆美元，全球資產管理規模排名前50的資管機構中，有43家是國際ESG聯盟成員。因此中證A500指數的編制也兼具了國際資金偏好。
總體上，中證A500指數編制結合互聯互通、ESG等篩選條件，便利境內外中長期資金組態A股資產。
於A股而言，吸引外資的流入不僅能帶來增量資金，還能為市場帶來新的投資理念，有助於提升市場的國際競爭力和整體運行質量。這些變化長遠來看將有助於中國資本市場的穩定和健康發展。 (ETF進化論)