川普贏得大選!該如何交易?


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▎大局已定。

最新消息,據新華社報導,美國媒體測算,共和黨總統候選人川普已獲得至少270張選舉人票。

據央視新聞,根據《國會山報》等多家美國媒體最新公佈的測算,美國共和黨總統候選人川普將收穫超半數的選舉人票,已經在本次美國總統選舉中勝出。此外,共和黨贏得參議院控制權。

據央視介紹,美國總統選舉採取選舉人團制度,50個州按人口比例分配選舉人票,獲得538張選舉人票中的至少270張即為獲勝。

市場正在為川普獲勝定價,重振“川普交易”:周三,比特幣一度報75000美元,創歷史新高;美債重挫,各期限美債收益率上升。



美元走強,一度到105上方,創7月份來新高,亞洲市場貨幣集體承壓;



現貨黃金短線走低;川普媒體科技集團美股盤後漲幅擴大至40%;

美元兌墨西哥比索漲幅擴大至3.46%。


不管誰勝選,美股都會漲?


早在結果公佈之前,就有越來越多的華爾街策略師認為,無論任何一方在大選中獲勝,美股都將迎來一波上漲,將今年標普500指數21%的漲幅延續下去,直至今年年底。

摩根士丹利Wilson認為大選或將成為“清算事件”( clearing event),為年底股市飆升打開大門。他預計期間標普500將上漲至6100點,較最新收盤價上漲約5.5%。

摩根大通Dubravko Lakos-Bujas則表示,一旦大選結果公佈,股市將表現強勁。市場信心將增強,波動率將下降,投資者會選擇放鬆避險策略,並重新將關注重點放在聯準會政策上,而且此時企業盈利繼續保持韌性,這些都成為推動股市進一步上衝的關鍵因素。

德銀表示,首先儘管美股剛剛經歷了自4月以來的首次月度下跌,跌幅不到3%,但是和歷史上10月總統選舉期間平均4%-5%的跌幅相比,本次表現仍算溫和。資料顯示,今年美股的資金流入表現十分強勁,達到約5000億美元,遠不同於以往選舉後才出現大幅資金流入的情況。

再加上,歷史經驗也能為年末行情反彈提供支援,通常美國股市在年底表現強勢。

另外,傑富瑞公司策略師認為,通常情況下選舉前一周股市的疲軟跡象,可被視為大選後一個月後股市上漲的良好開端,因此上周股市下跌可能算是一個看漲訊號。

該如何交易?高盛們的答案


關於美股細分領域的表現:

高盛首席交易員John Flood分析認為,在川普和共和黨全面獲勝情況下,金融股大幅跑贏大盤(GSFINREG指數),周期性股票跑贏全球出口股,消費股在關稅(GS24TRFS 指數)和通膨下表現不佳,標普500指數走高。在川普的領導下,納斯達克指數將會表現不錯,但不會領先,利率變動的速度可能會導致漲幅低於預期。

摩根士丹利的首席美國股票策略師Mike Wilson表示,在共和黨橫掃國會的情況下,Wilson認為,如果選舉結果公佈後的幾天內美國國債收益率保持在一定水平內(如10年期國債收益率波動不超過20個基點),並且收益率上升是由名義增長預期改善所驅動的,那麼周期性股票(金融、工業和對大宗商品敏感的行業)可能會表現優異,並推動指數上漲。

相反,如果美債收益率“大幅”走高,且受到市場對財政前景的可持續擔憂導致的期限溢價上升推動,股市避險情緒可能會升溫。

今年9月中旬的低點以來期限溢價也出現了類似的上漲,分析認為,在這種選舉情況下,對關稅敏感的消費類股票將受到打擊。

花旗認為,若川普勝出,納指波動性或持續高企;能源方面,共和黨更有可能支援化石燃料,太陽能政治敏感性較高。

債券怕橫掃,加密貨幣雙贏?


總體來看,債券市場最怕共和黨橫掃,而加密貨幣無論在何種情況下都將表現良好。

分析認為,共和黨大獲全勝被視為對債券買家的“明確威脅”。在共和黨和國會統一的情況下,川普將推進減稅和關稅計畫,擴大財政赤字,重啟通膨時代。這將推高10年期美債收益率,債市可能會進一步下跌。

加密貨幣方面,分析認為,比特幣有望從川普勝利中受益,川普是加密貨幣的積極支持者,他稱要建立原始加密貨幣的戰略儲備,並任命對該行業友好的監管機構。

不過,短期內,加密貨幣投資者的樂觀情緒可能已被市場部分消化。比特幣價格站上75000美元歷史新高,追蹤比特幣交易所交易基金也已獲得迄今為止最大的資金流入。 (鈦媒體)


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